论文部分内容阅读
摘要：财务分析也被称为财务报表分析，具体来说，是通过结合相关的财務补充信息，以企业所提供的财务报表内容为基础，对一个企业的财务状况进行合理比较和分析，从而为管理层和投资者提供有助于改善决策的科学性的财务数据。运用专门的计算方法，全面分析和评价企业目前的经营状况和成果，帮助企业利益相关集团提高收益。由于2017后受到政府政策影响和市场大环境的影响，中国白酒制造业受到严重的影响，HSLBG股份有限公司作为中国传统几大白酒生产厂商之一，也被这股潮流所影响。文章通过收集HSLBG股份有限公司的资产负债表，利润表及现金流量表等财务报表数据，列出相关内容，并且，对其中所包含的数据进行较为系统全面的计算分析，例如资产负债表内的各种指标变动比率，利润表内各项数据关系及变化，及现金流量表内各项数据的变化指数等，分析HSLBG股份有限公司的整体财务状况指出其中存在的问题并提出相应的建议和意见，同时为该公司管理层制定公司未来的经营战略做出财务方面的应有贡献。
关键词：新经济;股份有限公司;财务报表;财务分析
由于受到市场大环境改变的影响，中国白酒制造业普遍受到严重的影响，HSLBG股份有限公司作为几大中国传统白酒生产厂商之一，毋庸置疑，也被这股潮流所影响。在新的市场环境下，这家传统大型白酒制造企业该何去何从，又该如何通过分析重要财务报表来得出重要指导意见，从而改变传统经营模式，来适应新的市场环境呢。本文通过收集HSLBG股份有限公司的财务报表数据，列出相关内容，并且，对其中所包含的数据进行较为系统全面的计算分析，希望可以从中得出一些有价值的答案。
一、企业财务分析的重要性
第一，企业是单独的合法的经济个体，做好企业内部的财务分析至关重要。现代化企业大都属于合约关系，所以一个企业的经营管理不只代表的是一个利益个体，还会涉及到很多的利益关联者。
第二，财务分析可以促进企业良好发展。财务分析工作的目的是对企业目前经营成果与财务状况进行汇总和分析。公司的经营者需要通过财务分析才能更为直接和准确地掌握自己企业的财务相关内容。
第三，企业目标的制定和实现离不开相关的财务分析工作。对于企业来说，实现最大化利润是它最大的目标。在企业的财务分析中，通过对财务数据汇总与筛选，企业可以清楚地看到未来工作的重点。
二、HSLBG股份有限公司财务报表分析
（一）资产负债表分析
1. 资产负债表分析原理
资产负债表分析：可以在一定程度上反映出在特定时间点上的企业的财务状况。通过分析，可全面地展现企业偿债能力，公司经营情况及公司未来经营的风险大小。资产负债表主要反映资产、负债和所有者权益三个内容，财务相关人员可以根据专业的会计恒等式，并且按照规定的分类标准顺序，反映企业在特定时期内的全部资产，负债，所有者权益这三个内容，它按月编制，并且在年终需要对外编制年度资产负债表。
2. 资产负债表具体分析
资产负债表主要结构为近三年资产负债表中上述三个内容的变化情况。通过分析这些内容可以得知企业拥有或者控制的经济资源，为接下来的财务分析工作打下整体基础。
各项指标变动描述如下：资产负债比2017年为66.38%、2018年为70.25%、2019年为44.95%;长期负债比2017年为1.42、2018年为1.03%、2019年为0.53%;固定资产比2017年为20.16%、2018年为22.98%、2019年为20.86%;股东权益比2017年为33.62%、2018年为29.75%、2019年为55.05%。
根据以上提供数据，可以分析出资产负债比率总体呈下降趋势，财务风险不断降低，偿债能力变强;同时说明企业资本结构越来越合理，获利能力稳步上升;股东权益比率总体上升，说明股东权益上升幅度较大，股东获得的利润上升。固定资产比率总体呈现上升趋势，说明厂房及建筑设备愈来愈完善，不存在厂房等设施的变卖现象。资产负债表主要结构分析可以分为长期投资、流动资产、无形资产及其他资产占总资产的比重这几个部分。通过分析不同性质的资产占总资产的比率，能了解企业的资产结构是否合理，是否需要进行相应的调整，从而提供相应的财务数据支持。
（二）利润表分析
1. 利润表分析基本原理
利润表是企业在一定会计期间经营成果的财务报表，对利润表进行分析，可以从整体了解企业的收入、成本、费用、利润的实现以及构成情况，分析利润表可以知道相关企业的获利能力以及利润未来发展的趋势，并且为投资者所投入的资金提供详细的情况报告。
2. 利润表具体分析
HSLBG股份有限公司2017～2019年度利润表主要结构如下。
分析表1可知，公司营业总收入不断上升，说明企业采取了科学的经营管理方法，近三年内经营效果良好;营业总成本变动率从2018年的16.40%到2019年的9.24%，虽然成本数额不断增加，但利润总额和净利润额依然呈现上升趋势，说明公司能通过提高其整体资源利用率和实行科学的管理方式来实现利润的增长;净利润额总体也呈上升趋势，说明在政策改变下，企业积极采取的各项措施有力且有效。
（三）现金流量表分析
1. 现金流量表分析原理
现金流量表：以收付实现制为基础，反映企业在一定会计期间内的现金流入和流出，比较客观全面反映公司资产的流动性，通过对财务状况和现金的有效利用率的分析，可以发现其中存在的不足之处，并且加以改正。
2. 现金流量表具体分析
2017～2019年现金流量净额信息如下，2017年现金流量净额为：-11939511.65元;2018年现金流量净额为：-13629668.25元;2019年现金流量净额为：420906489.75元。 通过分析2017～2019年的具体现金流量净额信息，发现在此期间，投资活动产生的现金流出呈上升趋势，这反映出LBG公司在近三年致力于投资领域。现金流量净额整体亦呈上升趋势，应是由于LBG公司近年来筹资活动活跃，筹集到的资金上升幅度较大。由此可知，LBG开始转变原有的传统经营方式，通过投资活动等方式来提高公司的利润，增强企业获利内容的丰富性。
2017～2019年经营活动的相关资料：2017年经营活动净额为：-14687578.94元;2018年经营活动净额为：8913018.61元;2019年经营活动净额为：335746542.54元。
通过分析2017～2019年经营活动数据可知，企业在2017年时经营活动净额为负，说明企业在经营过程中对成本，费用类没有多加控制，但从2018年开始，LBG公司开始对经营成本加以控制，减少不必要的成本开支，并且取得了很大的成果。
通过分析表2可以看出，在近三年内，LBG公司的投资总体呈负数形态，对于一个企业来讲，投資净额大都为负数，但这并不一定影响它所带来的经济收益。
分析2017～2019年筹资活动现金流量金额数据：2017年筹资活动现金流量净额为：81592823.28元;2018年筹资活动现金流量净额为：62952979.18元;2019年筹资活动现金流量净额为：395541603.04元。通过分析筹资活动现金流量的金额，可以看到该企业的筹资净额总体呈上升趋势，这说明LBG公司通过银行和资本市场的筹资能力不断增强，为扩大经营活动筹集了大量的资金。
三、HSLBG股份有限公司财务管理中存在的问题分析
（一）投资金额增加过快
经上面分析资料可知，2017年投资活动现金流量净额为-78844755.99元，但是到了2019年，投资活动现金流量净额为-310381655.83元，而2018年则为-85495666.04元。经比较，每年投资活动都较上年增加比例过大。这容易加大公司资产的不稳定性。同时，在投资活动中，很有可能存在一些内外勾结及贿赂行为，导致投资现金流量过大，且投资回报也不确定的事件。企业应该对投资部门进行防范监督，将资金更严谨的投入到适合的领域当中。
（二）销售费用增加速度显快
通过分析该企业数据发现，该企业销售费用增加速度过快。由2017年的429908133.10元，增加至2018年627149731.01元，再到2019年的686759711.29元，较上年的比率由5.2%涨到了45.88%。销售费用增长幅度过快，但是营业总收入的增长比率却与之并不协调。很有可能是因为存在营销方面费用投入过大，但营销手段却并没有产生很好的效果。投入与产出不成正比。
（三）货币资金存量变化幅度大
货币资金存储量由2017年的35136201.99元占总资产1.89%到2018年的21506533.74元占总资产0.96%，再到2019年的442413023.49元占总资产的15.79%，公司货币资金存储量变化幅度较大。2017年和2018年的货币存储量可能会降低企业的及时支付能力，甚至承担不必要的支付风险。不过，在2019年货币资金规模上涨到了15.79%，可能是公司管理层意识到了这点，但是，货币存储量需要控制在一个合理的范围内，过度的货币资金规模又会浪费这部分闲置资金，从而影响整个企业资金的利用效果。
四、完善HSLBG股份有限公司财务管理的对策建议
（一）加强对投资活动的监管
投资活动是一个公司对外获利的重要组成部分。但是，投资活动需要投资者谨慎地监督企业投资出去的资产是否真正的能够为公司带来相应的利润。谨防因为被投资单位内部的个人原因而利用公司资金进行投资，或者盲目地对不了解的项目进行投资。
（二）制定合理有效的销售政策
合理的销售投入可以更好的刺激公司产品的销售，提高公司的利润。但是，如果销售政策制定的不合理，就会导致投入与产出不成正比。所以，需要公司管理层合理制定销售政策，并且在尽可能控制成本的前提下，促进产品销售量的增加。
（三）调整货币资金规模
合理地配置资金规模，在不影响公司支付能力及信誉的前提下，将闲置的资金投入到应该能获利的领域，这样，才不会导致资金获利能力的下降。
五、结语
公司制定未来的经营战略，需要以财务分析作为一个重要参考内容，而财务分析立足于企业所提供的财务报表，通过分析企业最近的经营状况和财务状况，反映出其中存在的问题，可以提醒决策者。所以说一个企业的财务分析至关重要。本文通过对HSLBG股份有限公司的系统的财务分析得知，该公司在近三年里发展态势良好，销售收入和利润额逐年上升。公司管理层能够通过改变传统运营模式，加强内部监督，提高整体资源利用率，来适应改变的经济环境。并且致力于投资与筹资项目，利用银行与资本市场筹资来扩大公司规模。但是，其中也存在一些问题，例如销售费用增加不合理，闲置资金量较大等等，需要决策者密切注意并且加以改善，为公司更好更快的发展打下更扎实的基础。
参考文献：
[1]陈晓雁.财务报表分析对企业经营决策的影响 [J].天津职业院校联合学报，2014（03）：78-82.
[2]吴继良.从财务报告看企业的盈利能力[J].黑龙江对外经贸，2011（03）：144-145.
[3]龙成，黄平.市场环境剧变下白酒行业财务状况分析[J].商场现代化，2015（01）：186-187.
[4]李小平.预售账款普降四成 白酒业难言触底[N].证券时报，2017（10）：1-2.
[5]卢明蕾.浅析中小企业财务会计向管理会计转型存在的问题及对策[J].中国市场，2019（04）：23.
（作者单位：中国农民书画研究会）
关键词：新经济;股份有限公司;财务报表;财务分析
由于受到市场大环境改变的影响，中国白酒制造业普遍受到严重的影响，HSLBG股份有限公司作为几大中国传统白酒生产厂商之一，毋庸置疑，也被这股潮流所影响。在新的市场环境下，这家传统大型白酒制造企业该何去何从，又该如何通过分析重要财务报表来得出重要指导意见，从而改变传统经营模式，来适应新的市场环境呢。本文通过收集HSLBG股份有限公司的财务报表数据，列出相关内容，并且，对其中所包含的数据进行较为系统全面的计算分析，希望可以从中得出一些有价值的答案。
一、企业财务分析的重要性
第一，企业是单独的合法的经济个体，做好企业内部的财务分析至关重要。现代化企业大都属于合约关系，所以一个企业的经营管理不只代表的是一个利益个体，还会涉及到很多的利益关联者。
第二，财务分析可以促进企业良好发展。财务分析工作的目的是对企业目前经营成果与财务状况进行汇总和分析。公司的经营者需要通过财务分析才能更为直接和准确地掌握自己企业的财务相关内容。
第三，企业目标的制定和实现离不开相关的财务分析工作。对于企业来说，实现最大化利润是它最大的目标。在企业的财务分析中，通过对财务数据汇总与筛选，企业可以清楚地看到未来工作的重点。
二、HSLBG股份有限公司财务报表分析
（一）资产负债表分析
1. 资产负债表分析原理
资产负债表分析：可以在一定程度上反映出在特定时间点上的企业的财务状况。通过分析，可全面地展现企业偿债能力，公司经营情况及公司未来经营的风险大小。资产负债表主要反映资产、负债和所有者权益三个内容，财务相关人员可以根据专业的会计恒等式，并且按照规定的分类标准顺序，反映企业在特定时期内的全部资产，负债，所有者权益这三个内容，它按月编制，并且在年终需要对外编制年度资产负债表。
2. 资产负债表具体分析
资产负债表主要结构为近三年资产负债表中上述三个内容的变化情况。通过分析这些内容可以得知企业拥有或者控制的经济资源，为接下来的财务分析工作打下整体基础。
各项指标变动描述如下：资产负债比2017年为66.38%、2018年为70.25%、2019年为44.95%;长期负债比2017年为1.42、2018年为1.03%、2019年为0.53%;固定资产比2017年为20.16%、2018年为22.98%、2019年为20.86%;股东权益比2017年为33.62%、2018年为29.75%、2019年为55.05%。
根据以上提供数据，可以分析出资产负债比率总体呈下降趋势，财务风险不断降低，偿债能力变强;同时说明企业资本结构越来越合理，获利能力稳步上升;股东权益比率总体上升，说明股东权益上升幅度较大，股东获得的利润上升。固定资产比率总体呈现上升趋势，说明厂房及建筑设备愈来愈完善，不存在厂房等设施的变卖现象。资产负债表主要结构分析可以分为长期投资、流动资产、无形资产及其他资产占总资产的比重这几个部分。通过分析不同性质的资产占总资产的比率，能了解企业的资产结构是否合理，是否需要进行相应的调整，从而提供相应的财务数据支持。
（二）利润表分析
1. 利润表分析基本原理
利润表是企业在一定会计期间经营成果的财务报表，对利润表进行分析，可以从整体了解企业的收入、成本、费用、利润的实现以及构成情况，分析利润表可以知道相关企业的获利能力以及利润未来发展的趋势，并且为投资者所投入的资金提供详细的情况报告。
2. 利润表具体分析
HSLBG股份有限公司2017～2019年度利润表主要结构如下。
分析表1可知，公司营业总收入不断上升，说明企业采取了科学的经营管理方法，近三年内经营效果良好;营业总成本变动率从2018年的16.40%到2019年的9.24%，虽然成本数额不断增加，但利润总额和净利润额依然呈现上升趋势，说明公司能通过提高其整体资源利用率和实行科学的管理方式来实现利润的增长;净利润额总体也呈上升趋势，说明在政策改变下，企业积极采取的各项措施有力且有效。
（三）现金流量表分析
1. 现金流量表分析原理
现金流量表：以收付实现制为基础，反映企业在一定会计期间内的现金流入和流出，比较客观全面反映公司资产的流动性，通过对财务状况和现金的有效利用率的分析，可以发现其中存在的不足之处，并且加以改正。
2. 现金流量表具体分析
2017～2019年现金流量净额信息如下，2017年现金流量净额为：-11939511.65元;2018年现金流量净额为：-13629668.25元;2019年现金流量净额为：420906489.75元。 通过分析2017～2019年的具体现金流量净额信息，发现在此期间，投资活动产生的现金流出呈上升趋势，这反映出LBG公司在近三年致力于投资领域。现金流量净额整体亦呈上升趋势，应是由于LBG公司近年来筹资活动活跃，筹集到的资金上升幅度较大。由此可知，LBG开始转变原有的传统经营方式，通过投资活动等方式来提高公司的利润，增强企业获利内容的丰富性。
2017～2019年经营活动的相关资料：2017年经营活动净额为：-14687578.94元;2018年经营活动净额为：8913018.61元;2019年经营活动净额为：335746542.54元。
通过分析2017～2019年经营活动数据可知，企业在2017年时经营活动净额为负，说明企业在经营过程中对成本，费用类没有多加控制，但从2018年开始，LBG公司开始对经营成本加以控制，减少不必要的成本开支，并且取得了很大的成果。
通过分析表2可以看出，在近三年内，LBG公司的投资总体呈负数形态，对于一个企业来讲，投資净额大都为负数，但这并不一定影响它所带来的经济收益。
分析2017～2019年筹资活动现金流量金额数据：2017年筹资活动现金流量净额为：81592823.28元;2018年筹资活动现金流量净额为：62952979.18元;2019年筹资活动现金流量净额为：395541603.04元。通过分析筹资活动现金流量的金额，可以看到该企业的筹资净额总体呈上升趋势，这说明LBG公司通过银行和资本市场的筹资能力不断增强，为扩大经营活动筹集了大量的资金。
三、HSLBG股份有限公司财务管理中存在的问题分析
（一）投资金额增加过快
经上面分析资料可知，2017年投资活动现金流量净额为-78844755.99元，但是到了2019年，投资活动现金流量净额为-310381655.83元，而2018年则为-85495666.04元。经比较，每年投资活动都较上年增加比例过大。这容易加大公司资产的不稳定性。同时，在投资活动中，很有可能存在一些内外勾结及贿赂行为，导致投资现金流量过大，且投资回报也不确定的事件。企业应该对投资部门进行防范监督，将资金更严谨的投入到适合的领域当中。
（二）销售费用增加速度显快
通过分析该企业数据发现，该企业销售费用增加速度过快。由2017年的429908133.10元，增加至2018年627149731.01元，再到2019年的686759711.29元，较上年的比率由5.2%涨到了45.88%。销售费用增长幅度过快，但是营业总收入的增长比率却与之并不协调。很有可能是因为存在营销方面费用投入过大，但营销手段却并没有产生很好的效果。投入与产出不成正比。
（三）货币资金存量变化幅度大
货币资金存储量由2017年的35136201.99元占总资产1.89%到2018年的21506533.74元占总资产0.96%，再到2019年的442413023.49元占总资产的15.79%，公司货币资金存储量变化幅度较大。2017年和2018年的货币存储量可能会降低企业的及时支付能力，甚至承担不必要的支付风险。不过，在2019年货币资金规模上涨到了15.79%，可能是公司管理层意识到了这点，但是，货币存储量需要控制在一个合理的范围内，过度的货币资金规模又会浪费这部分闲置资金，从而影响整个企业资金的利用效果。
四、完善HSLBG股份有限公司财务管理的对策建议
（一）加强对投资活动的监管
投资活动是一个公司对外获利的重要组成部分。但是，投资活动需要投资者谨慎地监督企业投资出去的资产是否真正的能够为公司带来相应的利润。谨防因为被投资单位内部的个人原因而利用公司资金进行投资，或者盲目地对不了解的项目进行投资。
（二）制定合理有效的销售政策
合理的销售投入可以更好的刺激公司产品的销售，提高公司的利润。但是，如果销售政策制定的不合理，就会导致投入与产出不成正比。所以，需要公司管理层合理制定销售政策，并且在尽可能控制成本的前提下，促进产品销售量的增加。
（三）调整货币资金规模
合理地配置资金规模，在不影响公司支付能力及信誉的前提下，将闲置的资金投入到应该能获利的领域，这样，才不会导致资金获利能力的下降。
五、结语
公司制定未来的经营战略，需要以财务分析作为一个重要参考内容，而财务分析立足于企业所提供的财务报表，通过分析企业最近的经营状况和财务状况，反映出其中存在的问题，可以提醒决策者。所以说一个企业的财务分析至关重要。本文通过对HSLBG股份有限公司的系统的财务分析得知，该公司在近三年里发展态势良好，销售收入和利润额逐年上升。公司管理层能够通过改变传统运营模式，加强内部监督，提高整体资源利用率，来适应改变的经济环境。并且致力于投资与筹资项目，利用银行与资本市场筹资来扩大公司规模。但是，其中也存在一些问题，例如销售费用增加不合理，闲置资金量较大等等，需要决策者密切注意并且加以改善，为公司更好更快的发展打下更扎实的基础。
参考文献：
[1]陈晓雁.财务报表分析对企业经营决策的影响 [J].天津职业院校联合学报，2014（03）：78-82.
[2]吴继良.从财务报告看企业的盈利能力[J].黑龙江对外经贸，2011（03）：144-145.
[3]龙成，黄平.市场环境剧变下白酒行业财务状况分析[J].商场现代化，2015（01）：186-187.
[4]李小平.预售账款普降四成 白酒业难言触底[N].证券时报，2017（10）：1-2.
[5]卢明蕾.浅析中小企业财务会计向管理会计转型存在的问题及对策[J].中国市场，2019（04）：23.
（作者单位：中国农民书画研究会）