【摘 要】
：
本文利用我国交易所和银行间两个国债市场流动性差异提取我国债券市场的流动性溢酬,首先运用多元线性回归模型验证了流动性溢酬是影响信用利差的系统性因子,然后运用VAR模型
论文部分内容阅读
本文利用我国交易所和银行间两个国债市场流动性差异提取我国债券市场的流动性溢酬,首先运用多元线性回归模型验证了流动性溢酬是影响信用利差的系统性因子,然后运用VAR模型和Granger因果检验探讨流动性溢酬与信用利差之间的动态关系,并进一步引入带马尔可夫机制转换的VAR模型,分析在正常机制和危机机制下流动性溢酬对信用利差的不同影响。实证结果表明:前一期流动性溢酬对当期信用利差有显著为正的影响,危机机制下的影响要显著高于正常机制,而且危机机制下流动性溢酬对低等级债信用利差的冲击程度要大于对高等级债信用利差的冲击程度,但冲击效应的持续时间则少于高等级债。
其他文献
审听室的设计和装饰需满足声学的技术指标要求,本文从体型设计、内装修材料的选择及构造做法等几方面详细介绍了嘉兴广电集团审听室的设计和实施过程。
我国《宪法》第13条规定了对公民合法私有财产的保护,明确了公民的合法私有财产不受侵犯的事实。《物权法》第64条也确定了公民的房屋属于公民的私有财产,公民对住宅享有所有
美特斯邦威品牌创立于1995年,是本土的休闲品牌。它在中国服装行业率先采取"虚拟经营"模式,走品牌连锁经营的发展道路,并全面启动品质管理工程,从品牌形象、产品设计与生产采
议论文作文教学在中学作文教学中占有重要的地位,我们必须充分利用议论文教学这块宽广的阵地,培养中学生的逻辑思维能力,使他们理论思维的智力结构在科学的语言训练中渐趋完
为了改变英语写作课中传统的教学方法 ,本文根据元认知知识理论框架对 36名本科生进行了实验并调查了学生的反馈。结果表明 ,学生对本实验中采取的一系列方法如学生选题、老
“建筑风格”是建筑界长期争论的问题。对建筑创作具有指导意义。本文就建筑风格的决定因素提出个人的不同看法和论点。建筑风格就是由于人的主观能动性的特点、体现在建筑形
韩非作为法家的集大成者,系统地考察了历史统治经验,在先秦法家人物的基础上全面发展了法治理论,极大地影响了中国的传统文化。但限于历史条件,韩非的法治理论显现出了为君主
一部优秀的动画短片作品离不开创意,创意是二维动画短片的灵魂。创意就是独创新意,拥有创造性的思想,创意必须突破常规打破僵固的思想,追求一种独特与个性。本文重点从多方面
随着城市无线局域网热点在公共场所大规模的部署,无线局域网安全变得尤为突出和重要,其中无线钓鱼接入点(AP:Access Point)攻击是无线网络中严重的安全威胁之一.本文介绍了无
目的：研究甲肝减毒活疫苗接种后免疫效果。方法：按照随机数字表将２～５岁５６０名儿童随机平分成两 组，一组为接种组，一组为对照组，均为２８０名。接种组皮下接种１ｍｌ甲肝减毒活疫苗，１年后与对照组均抽取