具有随机利率和波动率的复合期权定价

来源 :华东交通大学学报 | 被引量 : 0次 | 上传用户：qwertyuiopgfdsah

【摘要】

：

在复合期权的定价研究中,Geske(1979)公式的不足之处在于其假设利率和波动率均为常数.Geman-El Karoui-Rochet(1995)、Hull(1998,2000)等人也是假设波动率或利率之一为常数.

【作者】

：

张学超宣国良

【机构】

：

上海交通大学

【出处】

：

华东交通大学学报

【发表日期】

：

2006年4期

【关键词】

：

复合期权价利率波动率 compound option pricing interest rate volatility

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在复合期权的定价研究中,Geske(1979)公式的不足之处在于其假设利率和波动率均为常数.Geman-El Karoui-Rochet(1995)、Hull(1998,2000)等人也是假设波动率或利率之一为常数.本文对Geske公式加以推广,得出了利率和波动率都随机波动时的复合期权定价公式,具有更强的实践意义.

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