韩国12月在华发行首支主权“熊猫债券”，此举标志着中国政府在推动人民币国际化和境内债券市场扩容方面迈出了最新的一步。
　　银行业人士称，韩国官员今日将在上海和北京两地启动面向投资者的说明会，目标是在下周初定价。债券发行总额为30亿元人民币（合4.68亿美元），期限很可能为3年。
　　尽管中国债市（未偿债务额逾6万亿美元）是仅次于美国和日本的全球第三大债券市场，但是直到最近，国际借款人和投资者还基本上只能涉足离岸人民币债券，即“点心债券”。
　　然而，今年早些时候，中国政府扩大了境内债券市场对外国机构和央行的准入——这被视为中国央行一项努力的一部分，其目标是争取国际货币基金组织（IMF）认可人民币为国际储备货币。上月底，该目标已经实现。
　　“熊猫债”市场正日益被视为“点心债”的替代选择，它使得借款方能够利用比离岸人民币市场大得多的资本池。
　　9月，汇丰（HSBC）成为首家在中国国内市场出售熊猫债的外国银行。去年，德国汽车制造商戴姆勒（Daimler）成为首个在中国出售熊猫债的非金融类公司。
　　彭博（Bloomberg）数据显示，今年迄今，企业已经发售了总计70亿元人民币的熊猫债，而之前十年只发售了60亿元人民币熊猫债。
　　韩国发行这支熊猫债的时间，恰逢中国债券价格已急剧上升、压低了收益率。去年11月以来，中国已6次降息，寻找比动荡的股市更安全的替代选择的国内投资者已大量涌入债券市场。
　　中国3年期国债收益率为2.7%，韩国的则为1.79%。两国基准的10年期国债的收益率分别为3.08%和2.3%。
　　中国交通银行（Bank of Communications）、花旗集团（Citigroup）、高盛（Goldman Sachs）、汇丰以及渣打（Standard Chartered）预计将承销这支韩国熊猫债。
　　去年，英国在伦敦筹集了30亿元人民币，成为中国以外首个发行人民币债券的主权国家。