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摘 要：市场经济环境下，企业竞争十分激烈，企业纷纷为追求高增长、快发展而大量举债，高负债如果没有风险预防，将不可避免地导致财务危机。一旦财务危机爆发后，如果处理不恰当，很容易导致企业破产。为了避免破产，防范财务危机，就有必要从财务危机的源头做起，控制好财务风险。本文从企业财务风险的主要表现、企业财务风险的主要成因、企业财务风险控制方法三个方面展开研究。
关键词：财务风险 财务风险因素 风险控制
一、财务风险的概述
财务风险，是指企业在生产经营过程中，由于各种风险要素的存在，使得企业的资金及其运动呈现出不确定性，最终可能导致企业未来的财务收益与企业预期收益产生重大差异的一种财务活动。财务活动是企业生产经营活动的前提条件并与之水乳交触，它是企业筹资、投资、供产销经营环节上的资金使用与收回以及财务成果的实现与分配等一系列活动的有机统一，在这一系列活动中都可能存在风险。所以对财务风险的研究必须从财务活动的全过程、从资金循环周转运动的全过程和财务的总体观念出发最终联系到财务损益上来。企业财务活动，一般分为筹资活动、投资活动、资金营运和收益分配四个方面，相应的，财务风险就分为：筹资风险，即因借入资金而增加丧失偿债能力的可能性；投资风险即由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期目标而发生的风险；资金营运风险即现金流出与现金流入在时间上不一致而导致的资金链断裂所形成的现金流量风险；收益分配风险即由于收益分配可能给企业日后生产经营活动产生不利影响而带来的风险。在筹资方面企业资金结构不合理的现象普遍存在，我国资本市场尚不够发达，企业筹资手段不够多样。长期以来企业对资本市场的了解还比较匮乏，对资本市场的运转缺乏理论研究，在筹资时较少考虑资本结构和财务风险等，具有一定的盲目性，资金结构中负债资金比例过高，导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足。在资金营运方面，企业的流动资金管理手段落后。目前我国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为积压存货，这样会占用企业大量资金，支付大量的保管费用导致企业管理费用上升，利润下降，并且还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。在应收账款管理中，企业为了扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，造成大量应收账款收不回，资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的安全性及流动性。在投资方面，部分企业投资决策随意性较大，不顾自身的能力和发展目标，热衷于铺新摊子，盲目扩大投资，造成严重损失的例子比比皆是。企业在进行任何一项投资之前，都应对投资项目进行可行性分析，只有在综合考虑各项风险因素，并且投资项目所产生的净现金流量为正时才是可行的。所以投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资必然会导致一些企业产生巨额投资损失。在收益分配上较少考虑资本结构问题，股利分配政策不仅影响企业相关各方面的利益，而且与公司的筹资问题和资本结构问题密切相关，涉及企业的长远发展。
二、 中小企业财务风险因素
从财务决策的角度看，产生财务风险的主要有两个原因：一是在决策时缺乏真实的、足够的信息。在进行投资决策时，决策者对决策事项未来发生变化的各种可能结果事先是无法掌握的，或者说不能获取充分的、有用的信息，或者获取信息的成本太高，使决策者的决策带有一定的主观性：二是决策事项的未来结果受制度环境等方面的制约，制度环境的不确定性是决策者无法控制的，这使得财务决策处于风险之中。具体来说，导致财务风险的原因主要有以下几个方面：
1.体制环境的变化.体制环境的变化也会对中小企业的财务风险产生影响，如产业政策、利率变动、资本市场的发展水平、通货膨胀等。利率的变化对债务融资风险的影响表现为企业在不恰当的时间或采用不恰当的方式进行了融资，从而使融资成本提高，导致企业蒙受损失。例如，企业在目前利率水平偏高而利率将要下调时，仍以较高的利率水平进行了债务融资，使得企业在利率调低后仍负担较高的利息费用。持续的通货膨胀，将使企业的资金需求不断增加，资金供应容易出现短缺，货币性资金持续贬值，实物性资产相对升值，资本成本不断提高。这样，将给企业债务融资带来许多隐患，如果决策不当，将导致更大的财务风险。
2.内部管理基础普遍较弱，财务管理的有效性较差。主要体现在两个方面：一方面受生产资源和人才资源等方面的限制，中小企业的人力资源相对短缺，管理机制简单，专业性要求不高，内部控制制度不健全。很多中小企业不设财务机构，没有专职财务管理人员，财务管理职能由会计或其他部门人员兼管，或由企业主管人员一手包办，先进、科学的财务决策难以得到规范运用，影响了企业财务管理的有效性：另一方面，许多中小企业仍处在盈亏平衡的边缘，使其无暇全面系统地考虑内部管理的有效性。财务管理作为企业内部管理的重要组成部分，其有效性自然更无从谈起。
3.投资决策缺乏科学性。由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析研究和有效论证，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误现象频繁发生。决策失误使得投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，为企业带来巨大的财务风险。对外投资决策失误，导致大量投资损失。企业对外投资包括有价证券投资（有价证券投资风险包括系统性风险和非系统性风险）、联营投资等。由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失，由此产生财务风险。
三、控制中小企业财务风险
1.企业必须从长远利益出发 ，建立和健全企业财务风险处理机制。建立健全企业风险转移机制，通过采取一定的手段（如参加社会保险），将全部或部分财务风险转移给他人承担的方法，通过企业之间联营、多种经营以及对外投資多元化等方式，及时分散和消除企业财务风险；建立健全企业的风险基金和积累分配机制，及时足额地增补企业的自有资金，壮大企业的经济实力，提高企业抗击财务风险的能力；建立和健全企业财务风险防御机制，企业采取多元化经营能够有效地预防财务风险，这是一种积极的方法。一般财力雄厚、技术和管理水平较高的大型企业更愿意采用这种方法。
2.建立财务风险管理的有效领导体系建立健全内部控制制度这需要以规范的法人治理结构为前提。按照公司法的规定，明确股东大会、董事会、监事会以及各层次管理人员的工作职责范围和权利义务，坚持公司经营过程中的管理执行权和检查监督权相分离，相互制约、独立运作，不能相互替代，相互干预。各部门要明确其在企业财务管理中的地位、作用、职责及被赋予的相应权力，做到权责分明，各负其责。另外，在利益分配方面，企业应兼顾企业各方利益，以调动各部门参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一。
3.培养和强化财务风险意识。对于一个企业而言，由上而下的全体员工的财务风险意识的培养和强化尤为重要。而作为企业财务管理部门的人员，无论是普通员工还是领导阶层，都应当树立强烈的风险意识，让财务风险意识在财务管理工作的各个环节中得以体现。如何才能使这些相关人员的财务风险意识得以强化呢？首先，财务管理人员要有扎实的财务管理知识基础，具备财务分析处理能力，并且能对财务风险作出及时、准确的判断和分析，及时的发现问题，分析问题和解决问题。其次，作为财务管理人员要有职业的敏感度，随时的估计和识别潜在的财务风险，并及时作出判断和提出解决对策。最后，专业人员应当在平时的工作中，把财务风险意识渗透到细节，让企业的其他员工也具有强烈的财务风险意识，为企业的安全有效运行作出贡献。
四、结语
随着我国中小企业的加速发展，迫切需要通过建立对风险进行控制的系统。中小企业是国民经济发展的重要推动力量，分析中小企业财务管理的特点，辨识中小企业财务风险并进行有效的控制是中小企业健康发展的重要保障。因此，中小企业财务风险控制和管理具有十分重要的意义。
参考文献：
[1]郝爱文.浅谈企业财务风险的控制与管理[J].职业，2011.14.
[2]史冬元.论企业财务风险及其控制[J].中小企业管理与科技，2010.12.
[3] 张鹏全.浅论企业财务风险及其控制[J].现代经济信息，2010.21.
关键词：财务风险 财务风险因素 风险控制
一、财务风险的概述
财务风险，是指企业在生产经营过程中，由于各种风险要素的存在，使得企业的资金及其运动呈现出不确定性，最终可能导致企业未来的财务收益与企业预期收益产生重大差异的一种财务活动。财务活动是企业生产经营活动的前提条件并与之水乳交触，它是企业筹资、投资、供产销经营环节上的资金使用与收回以及财务成果的实现与分配等一系列活动的有机统一，在这一系列活动中都可能存在风险。所以对财务风险的研究必须从财务活动的全过程、从资金循环周转运动的全过程和财务的总体观念出发最终联系到财务损益上来。企业财务活动，一般分为筹资活动、投资活动、资金营运和收益分配四个方面，相应的，财务风险就分为：筹资风险，即因借入资金而增加丧失偿债能力的可能性；投资风险即由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期目标而发生的风险；资金营运风险即现金流出与现金流入在时间上不一致而导致的资金链断裂所形成的现金流量风险；收益分配风险即由于收益分配可能给企业日后生产经营活动产生不利影响而带来的风险。在筹资方面企业资金结构不合理的现象普遍存在，我国资本市场尚不够发达，企业筹资手段不够多样。长期以来企业对资本市场的了解还比较匮乏，对资本市场的运转缺乏理论研究，在筹资时较少考虑资本结构和财务风险等，具有一定的盲目性，资金结构中负债资金比例过高，导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足。在资金营运方面，企业的流动资金管理手段落后。目前我国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为积压存货，这样会占用企业大量资金，支付大量的保管费用导致企业管理费用上升，利润下降，并且还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。在应收账款管理中，企业为了扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，造成大量应收账款收不回，资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的安全性及流动性。在投资方面，部分企业投资决策随意性较大，不顾自身的能力和发展目标，热衷于铺新摊子，盲目扩大投资，造成严重损失的例子比比皆是。企业在进行任何一项投资之前，都应对投资项目进行可行性分析，只有在综合考虑各项风险因素，并且投资项目所产生的净现金流量为正时才是可行的。所以投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资必然会导致一些企业产生巨额投资损失。在收益分配上较少考虑资本结构问题，股利分配政策不仅影响企业相关各方面的利益，而且与公司的筹资问题和资本结构问题密切相关，涉及企业的长远发展。
二、 中小企业财务风险因素
从财务决策的角度看，产生财务风险的主要有两个原因：一是在决策时缺乏真实的、足够的信息。在进行投资决策时，决策者对决策事项未来发生变化的各种可能结果事先是无法掌握的，或者说不能获取充分的、有用的信息，或者获取信息的成本太高，使决策者的决策带有一定的主观性：二是决策事项的未来结果受制度环境等方面的制约，制度环境的不确定性是决策者无法控制的，这使得财务决策处于风险之中。具体来说，导致财务风险的原因主要有以下几个方面：
1.体制环境的变化.体制环境的变化也会对中小企业的财务风险产生影响，如产业政策、利率变动、资本市场的发展水平、通货膨胀等。利率的变化对债务融资风险的影响表现为企业在不恰当的时间或采用不恰当的方式进行了融资，从而使融资成本提高，导致企业蒙受损失。例如，企业在目前利率水平偏高而利率将要下调时，仍以较高的利率水平进行了债务融资，使得企业在利率调低后仍负担较高的利息费用。持续的通货膨胀，将使企业的资金需求不断增加，资金供应容易出现短缺，货币性资金持续贬值，实物性资产相对升值，资本成本不断提高。这样，将给企业债务融资带来许多隐患，如果决策不当，将导致更大的财务风险。
2.内部管理基础普遍较弱，财务管理的有效性较差。主要体现在两个方面：一方面受生产资源和人才资源等方面的限制，中小企业的人力资源相对短缺，管理机制简单，专业性要求不高，内部控制制度不健全。很多中小企业不设财务机构，没有专职财务管理人员，财务管理职能由会计或其他部门人员兼管，或由企业主管人员一手包办，先进、科学的财务决策难以得到规范运用，影响了企业财务管理的有效性：另一方面，许多中小企业仍处在盈亏平衡的边缘，使其无暇全面系统地考虑内部管理的有效性。财务管理作为企业内部管理的重要组成部分，其有效性自然更无从谈起。
3.投资决策缺乏科学性。由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析研究和有效论证，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误现象频繁发生。决策失误使得投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，为企业带来巨大的财务风险。对外投资决策失误，导致大量投资损失。企业对外投资包括有价证券投资（有价证券投资风险包括系统性风险和非系统性风险）、联营投资等。由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失，由此产生财务风险。
三、控制中小企业财务风险
1.企业必须从长远利益出发 ，建立和健全企业财务风险处理机制。建立健全企业风险转移机制，通过采取一定的手段（如参加社会保险），将全部或部分财务风险转移给他人承担的方法，通过企业之间联营、多种经营以及对外投資多元化等方式，及时分散和消除企业财务风险；建立健全企业的风险基金和积累分配机制，及时足额地增补企业的自有资金，壮大企业的经济实力，提高企业抗击财务风险的能力；建立和健全企业财务风险防御机制，企业采取多元化经营能够有效地预防财务风险，这是一种积极的方法。一般财力雄厚、技术和管理水平较高的大型企业更愿意采用这种方法。
2.建立财务风险管理的有效领导体系建立健全内部控制制度这需要以规范的法人治理结构为前提。按照公司法的规定，明确股东大会、董事会、监事会以及各层次管理人员的工作职责范围和权利义务，坚持公司经营过程中的管理执行权和检查监督权相分离，相互制约、独立运作，不能相互替代，相互干预。各部门要明确其在企业财务管理中的地位、作用、职责及被赋予的相应权力，做到权责分明，各负其责。另外，在利益分配方面，企业应兼顾企业各方利益，以调动各部门参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一。
3.培养和强化财务风险意识。对于一个企业而言，由上而下的全体员工的财务风险意识的培养和强化尤为重要。而作为企业财务管理部门的人员，无论是普通员工还是领导阶层，都应当树立强烈的风险意识，让财务风险意识在财务管理工作的各个环节中得以体现。如何才能使这些相关人员的财务风险意识得以强化呢？首先，财务管理人员要有扎实的财务管理知识基础，具备财务分析处理能力，并且能对财务风险作出及时、准确的判断和分析，及时的发现问题，分析问题和解决问题。其次，作为财务管理人员要有职业的敏感度，随时的估计和识别潜在的财务风险，并及时作出判断和提出解决对策。最后，专业人员应当在平时的工作中，把财务风险意识渗透到细节，让企业的其他员工也具有强烈的财务风险意识，为企业的安全有效运行作出贡献。
四、结语
随着我国中小企业的加速发展，迫切需要通过建立对风险进行控制的系统。中小企业是国民经济发展的重要推动力量，分析中小企业财务管理的特点，辨识中小企业财务风险并进行有效的控制是中小企业健康发展的重要保障。因此，中小企业财务风险控制和管理具有十分重要的意义。
参考文献：
[1]郝爱文.浅谈企业财务风险的控制与管理[J].职业，2011.14.
[2]史冬元.论企业财务风险及其控制[J].中小企业管理与科技，2010.12.
[3] 张鹏全.浅论企业财务风险及其控制[J].现代经济信息，2010.21.