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【摘要】资源型经济在发展到一定程度后，都有可能面临资源枯竭、产能过剩等问题，经济发展和生态环境之间的矛盾日益突出，实现经济转型发展已迫在眉睫。本课题意在揭示金融支持经济转型的现状及问题，提出了金融支持经济转型发展的策略，以期对金融支持资源型地区转型发展产生现实推动。
【关键词】金融支持 转型 发展 研究
20世纪80年代以来，资源型经济地区相继出现了不同程度的经济增长和产业结构的病态，资源型经济转型问题日趋紧迫。国家对资源型经济的转型高度重视，党的十六大提出了“支持资源型城市和地区发展接续产业”，党的十七大也提出了“帮助资源枯竭地区实现经济转型”等等，这一切，为经济的恢复增长和振兴提供了难得的发展期、机遇期。金融是现代经济的核心，在现代市场经济条件下，促进经济的转型发展，符合国内经济金融发展形势，对于推动区域经济社会发展具有非常重要的现实意义。
一、金融支持资源型经济转型发展的作用分析
（一）缓解“资金瓶颈”
资源型地区经济转型所涉及资产的专有性与高风险性决定了单个经济主体无法提供所需全部资金，资金的有限性和需求主体的资金诉求存在矛盾。金融通过集合社会资金并开发设计一系列金融产品、金融工具，提供投融资服务，有效解决了流动性缺乏、外部环境不确定与内源动力不足等问题，为资源型地区持续发展提供了充足资金。
（二）防范化解资源型经济风险
资源型地区的一个显著特征就是生产资源过分集中于资源性行业，所得收益也有相当部分再投入资源性行业，整体经济运行状态过分依赖于资源型行业的景气程度。通过金融的投融资功能，能够逐步平缓资源型产业的快速扩张，从中释放大量的经济要素和稀缺资源，推动生产可能性曲线向外扩张，促进产业结构弹性化，增强产业综合竞争力和可持续发展能力。
（三）促进产业转型
资源型地区实现可持续发展必须进行大规模的产业转型，相应的投资资金缺口较大，这样金融对聚集资金与促进储蓄向投资转化的影响系数更高，金融与技术升级改造的相关程度也更加密切。金融机构按照资金运用的风险与收益均衡的原则，通过投融资行为促进资金的加速形成和资源的有效利用；依靠产业经济规律促进产业发展，引导资金从低效率企业和行业向高效率企业和行业流动，通过优胜劣汰机制改变投入产出的组合，使资金向资源依赖性较低、资源利用率较高的行业流动，从而减少经济发展对资源的消耗和环境的破坏；同时降低对于天赋资源的依赖性，降低投资（政府投资、民间投资及外国投资）在资源领域的绝对量和集中度，有助于将区域经济比较优势转化为竞争优势。
二、金融支持资源型经济转型发展中存在的问题
（一）区域性金融支持信贷政策及政策协调机制不健全
从信贷政策制定上看，目前国家采取的货币信贷政策是从全国角度制定的，在某种程度上缺乏区域性考虑，而且不够细化，不够富有针对性。不发达地区仍然执行与发达地区相同的货币信贷政策，不能充分发挥对区域的支持和调控作用。
从政策的协调上看，我国的资源型地区正处于经济转型发展的关键阶段，金融调控的政策和导向对资源型经济发展至关重要。而总体来说，我国资源型地区的金融调控政策与其他政策的配合协调还不默契，金融对资金投入的导向作用发挥还不充分，直接制约了金融调控机制的有效发挥。资源型城市的金融机构还无法从数量和结构上有效满足经济转型的资金需求。
（二）资金结构性配置及支持机制不健全
1.资金吸引机制不健全。目前我国资源型地区存在资源浪费、水土流失、土地塌陷、水资源消耗与污染等问题，恶化了区域的生产条件和生活环境，形成了巨大的生态环境压力。结果抑制了外来资金的投资积极性，同时也迫使本地投资者到外地寻觅投资机会或者向外转移资金。同时，由于服务业发展滞后使各部门缺乏联系效应及外部性，资源型地区无法形成外部资金进入的良好投资环境和载体，资金在该地区投资回报率相对较低，外部资金难以被吸引到区域内。
2.资金投向的锁定效应。在资源型地区，凭借天赋资源所特有的比较优势，大量的投资集中在资源领域。这些资金或要素维系和受制于资源优势，挤出了非资源产业的资本需求及需求能力，导致资本的使用长期锁定在这类资源产业以及相关加工产业、服务产业等，进而形成了资源型地区僵化的资金支持机制，成为了资源型地区突破产业锁定、实现经济转型的直接障碍。
3.资金导向机制的非市场化。资源型地区长期形成的资金投入模式弱化了金融引导功能，资金大部分流入资源型产业，集中在资源型产业和大企业、大集团，造成信贷配给单一。信贷资金主要集中在传统的行业和企业，信贷资源配置的结构性矛盾突出。由于资源型经济产业结构单一、过度依赖第二产业，导致金融资源配置在促进经济转型发展中的作用依然不足。
（三）产业信贷支持政策不匹配，缺乏适应资源型经济发展特点的融资方式
目前，“资金瓶颈”是资源型地区经济转型面临的主要问题。但当前贷款需求旺盛却与信贷政策的产业导向制约形成反差。国有商业银行贷款投向主要集中在大型企业和大项目上，难以有效发挥资金导向作用，成为支持资源型经济转型的难点。
三、金融支持资源型经济转型发展的策略建议
（一）完善政策协调机制，加强协同配合
1.加强金融政策和产业政策的协调。实现金融政策和产业政策的协调，关键在于当两者发生偏离时，应适时、适度进行调整，形成动态配合机制，更好地发挥综合调控作用。作为两项政策的执行部门，应充分利用自身的信息和政策优势，弥补市场机制的缺陷，向调控对象及时、准确地提供国内外经济金融信息，指导其按照国家宏观调控部署，校准相应的个体行为。
2.加强金融政策和财政政策的协调。首先要发挥财政资金的先导作用，对资源型地区可持续发展中的重点产业、重点企业和重点项目提供财政补贴，及时向金融机构传递政策意图。其次，财政要帮助创造符合银行贷款条件的贷款主体，由财政转移支付建立产业转型风险补偿基金，资源型地区技术改造和转产专项基金，对支持上述企业或项目的金融机构给予适度的补偿，以增强对金融机构的吸引力。最后，要将两方面的政策工具（如窗口指导与财政资金导向，国债发行与公开市场业务）有机结合，最大程度发挥二者的协同效应。
（二）加强信贷投放政策引导，促进信贷结构优化
金融宏观管理部门应加强窗口指导，积极制定金融支持资源型经济转型跨越发展的一揽子指导意见，提高货币政策工具对金融机构信贷投向的调控能力，引导金融机构加大对资源型经济的支持力度。同时，要发挥中小金融机构再贷款政策的导向作用，积极支持中小金融机构拓展业务，扩大对中小企业特别是微小企业的贷款投入。充分发挥贷款利率差别化定价机制优势，引导商业银行灵活运用利率手段，区别贷款对象、贷款投向，实行差别利率。对符合经济转型发展的企业，适当扩大贷款利率下浮水平，减轻企业财务负担，增强企业发展活力。
（三）优化银行体系布局，扩大信贷服务覆盖面
各商业银行应有效扩大网点和自助银行建设，提高金融服务覆盖面。进一步增强增设服务县域经济与“三农”领域小企业的小额贷款公司、村镇银行等新型农村金融机构，积极探索创设专职服务于小企业的社区银行服务体系。逐步在全市形成机构种类全、网点覆盖率高、资金供给充裕、市场竞争充分、专业化水平高的金融机构体系，更好地服务经济转型发展。
（四）加大对重点领域和薄弱环节的支持力度，提升转型发展核心竞争力
加大对低碳产业的信贷支持。金融机构应建立和完善“高耗能”、“高污染”、“高排放”行业信贷退出机制，支持企业开发和使用节能降耗、保护环境的新技术、新工艺、新设备，扶持新能源、电子信息、生物医药、节能环保等低能耗、高附加值的高新技术产业快速发展。
加大对“三农”和经济社会发展薄弱环节的金融服务。要拓展支农领域，大力开展农村开发和农村基础设施建设中长期政策性信贷业务，加大对现代农业园区、设施蔬菜的支持力度，增加涉农信贷投放，大力推广农户小额信用贷款和农户联保贷款，引导社会资金投资设立适应“三农”需要的各类新型金融组织。加大对医疗卫生、教育、文化等公共服务和公共设施的信贷投入，缩小城乡、区域差距，加快基本公共服务均等化进程。
大力支持民营及小微企业发展。要继续加大对小微企业的信贷投入。不断完善现有信贷激励机制，在风险可控的前提下，对小微企业贷款审批施行“扁平化”管理，简化审贷手续，提高审批效率。要推动适合企业需求特点的金融产品和信贷模式创新，在有效防范风险的基础上，推动动产、知识产权、股权等质押贷款业务，继续探索和发展保理、商品融资、发票融资、信用证等新型业务。
（五）拓宽直接融资渠道，实现金融性投入有较大增长
稳步发展货币市场，积极支持一级法人金融机构参与全国银行间同业拆借市场和全国银行间债券市场。推动资源类企业或项目发行债券、中期票据、短期融资券等直接融资产品。加快发展商业承兑汇票业务。大力支持具备签发商业承兑汇票资格的企业开展票据融资，对有贴现、再贴现融资需求的企业给予优先支持。推动鼓励民间资本发展。积极引进各类长期股权投资资本，发展壮大股权投资市场，通过并购重组做大做优做强和提升企业的核心竞争力，促进产业结构调整。
（六）完善金融服务机制，助推金融支持经济转型跨越发展
逐步完善人民银行对金融机构落实信贷政策考核评价体系和监督的机制，指导和督促信贷资金投向符合产业结构调整的行业和领域。切实推进金融体制创新。围绕建立多元化融资平台，积极培育规范小额贷款公司。大力发展集团公司整体授信、银团贷款、银行合作贷款、贴现转贴现等金融服务。大力促进非现金支付工具和支付方式的推广应用，规范和促进网上银行、电子支付和手机支付等现代支付工具的发展。加强农村支付基础设施建设，改善农村支付结算环境。
【关键词】金融支持 转型 发展 研究
20世纪80年代以来，资源型经济地区相继出现了不同程度的经济增长和产业结构的病态，资源型经济转型问题日趋紧迫。国家对资源型经济的转型高度重视，党的十六大提出了“支持资源型城市和地区发展接续产业”，党的十七大也提出了“帮助资源枯竭地区实现经济转型”等等，这一切，为经济的恢复增长和振兴提供了难得的发展期、机遇期。金融是现代经济的核心，在现代市场经济条件下，促进经济的转型发展，符合国内经济金融发展形势，对于推动区域经济社会发展具有非常重要的现实意义。
一、金融支持资源型经济转型发展的作用分析
（一）缓解“资金瓶颈”
资源型地区经济转型所涉及资产的专有性与高风险性决定了单个经济主体无法提供所需全部资金，资金的有限性和需求主体的资金诉求存在矛盾。金融通过集合社会资金并开发设计一系列金融产品、金融工具，提供投融资服务，有效解决了流动性缺乏、外部环境不确定与内源动力不足等问题，为资源型地区持续发展提供了充足资金。
（二）防范化解资源型经济风险
资源型地区的一个显著特征就是生产资源过分集中于资源性行业，所得收益也有相当部分再投入资源性行业，整体经济运行状态过分依赖于资源型行业的景气程度。通过金融的投融资功能，能够逐步平缓资源型产业的快速扩张，从中释放大量的经济要素和稀缺资源，推动生产可能性曲线向外扩张，促进产业结构弹性化，增强产业综合竞争力和可持续发展能力。
（三）促进产业转型
资源型地区实现可持续发展必须进行大规模的产业转型，相应的投资资金缺口较大，这样金融对聚集资金与促进储蓄向投资转化的影响系数更高，金融与技术升级改造的相关程度也更加密切。金融机构按照资金运用的风险与收益均衡的原则，通过投融资行为促进资金的加速形成和资源的有效利用；依靠产业经济规律促进产业发展，引导资金从低效率企业和行业向高效率企业和行业流动，通过优胜劣汰机制改变投入产出的组合，使资金向资源依赖性较低、资源利用率较高的行业流动，从而减少经济发展对资源的消耗和环境的破坏；同时降低对于天赋资源的依赖性，降低投资（政府投资、民间投资及外国投资）在资源领域的绝对量和集中度，有助于将区域经济比较优势转化为竞争优势。
二、金融支持资源型经济转型发展中存在的问题
（一）区域性金融支持信贷政策及政策协调机制不健全
从信贷政策制定上看，目前国家采取的货币信贷政策是从全国角度制定的，在某种程度上缺乏区域性考虑，而且不够细化，不够富有针对性。不发达地区仍然执行与发达地区相同的货币信贷政策，不能充分发挥对区域的支持和调控作用。
从政策的协调上看，我国的资源型地区正处于经济转型发展的关键阶段，金融调控的政策和导向对资源型经济发展至关重要。而总体来说，我国资源型地区的金融调控政策与其他政策的配合协调还不默契，金融对资金投入的导向作用发挥还不充分，直接制约了金融调控机制的有效发挥。资源型城市的金融机构还无法从数量和结构上有效满足经济转型的资金需求。
（二）资金结构性配置及支持机制不健全
1.资金吸引机制不健全。目前我国资源型地区存在资源浪费、水土流失、土地塌陷、水资源消耗与污染等问题，恶化了区域的生产条件和生活环境，形成了巨大的生态环境压力。结果抑制了外来资金的投资积极性，同时也迫使本地投资者到外地寻觅投资机会或者向外转移资金。同时，由于服务业发展滞后使各部门缺乏联系效应及外部性，资源型地区无法形成外部资金进入的良好投资环境和载体，资金在该地区投资回报率相对较低，外部资金难以被吸引到区域内。
2.资金投向的锁定效应。在资源型地区，凭借天赋资源所特有的比较优势，大量的投资集中在资源领域。这些资金或要素维系和受制于资源优势，挤出了非资源产业的资本需求及需求能力，导致资本的使用长期锁定在这类资源产业以及相关加工产业、服务产业等，进而形成了资源型地区僵化的资金支持机制，成为了资源型地区突破产业锁定、实现经济转型的直接障碍。
3.资金导向机制的非市场化。资源型地区长期形成的资金投入模式弱化了金融引导功能，资金大部分流入资源型产业，集中在资源型产业和大企业、大集团，造成信贷配给单一。信贷资金主要集中在传统的行业和企业，信贷资源配置的结构性矛盾突出。由于资源型经济产业结构单一、过度依赖第二产业，导致金融资源配置在促进经济转型发展中的作用依然不足。
（三）产业信贷支持政策不匹配，缺乏适应资源型经济发展特点的融资方式
目前，“资金瓶颈”是资源型地区经济转型面临的主要问题。但当前贷款需求旺盛却与信贷政策的产业导向制约形成反差。国有商业银行贷款投向主要集中在大型企业和大项目上，难以有效发挥资金导向作用，成为支持资源型经济转型的难点。
三、金融支持资源型经济转型发展的策略建议
（一）完善政策协调机制，加强协同配合
1.加强金融政策和产业政策的协调。实现金融政策和产业政策的协调，关键在于当两者发生偏离时，应适时、适度进行调整，形成动态配合机制，更好地发挥综合调控作用。作为两项政策的执行部门，应充分利用自身的信息和政策优势，弥补市场机制的缺陷，向调控对象及时、准确地提供国内外经济金融信息，指导其按照国家宏观调控部署，校准相应的个体行为。
2.加强金融政策和财政政策的协调。首先要发挥财政资金的先导作用，对资源型地区可持续发展中的重点产业、重点企业和重点项目提供财政补贴，及时向金融机构传递政策意图。其次，财政要帮助创造符合银行贷款条件的贷款主体，由财政转移支付建立产业转型风险补偿基金，资源型地区技术改造和转产专项基金，对支持上述企业或项目的金融机构给予适度的补偿，以增强对金融机构的吸引力。最后，要将两方面的政策工具（如窗口指导与财政资金导向，国债发行与公开市场业务）有机结合，最大程度发挥二者的协同效应。
（二）加强信贷投放政策引导，促进信贷结构优化
金融宏观管理部门应加强窗口指导，积极制定金融支持资源型经济转型跨越发展的一揽子指导意见，提高货币政策工具对金融机构信贷投向的调控能力，引导金融机构加大对资源型经济的支持力度。同时，要发挥中小金融机构再贷款政策的导向作用，积极支持中小金融机构拓展业务，扩大对中小企业特别是微小企业的贷款投入。充分发挥贷款利率差别化定价机制优势，引导商业银行灵活运用利率手段，区别贷款对象、贷款投向，实行差别利率。对符合经济转型发展的企业，适当扩大贷款利率下浮水平，减轻企业财务负担，增强企业发展活力。
（三）优化银行体系布局，扩大信贷服务覆盖面
各商业银行应有效扩大网点和自助银行建设，提高金融服务覆盖面。进一步增强增设服务县域经济与“三农”领域小企业的小额贷款公司、村镇银行等新型农村金融机构，积极探索创设专职服务于小企业的社区银行服务体系。逐步在全市形成机构种类全、网点覆盖率高、资金供给充裕、市场竞争充分、专业化水平高的金融机构体系，更好地服务经济转型发展。
（四）加大对重点领域和薄弱环节的支持力度，提升转型发展核心竞争力
加大对低碳产业的信贷支持。金融机构应建立和完善“高耗能”、“高污染”、“高排放”行业信贷退出机制，支持企业开发和使用节能降耗、保护环境的新技术、新工艺、新设备，扶持新能源、电子信息、生物医药、节能环保等低能耗、高附加值的高新技术产业快速发展。
加大对“三农”和经济社会发展薄弱环节的金融服务。要拓展支农领域，大力开展农村开发和农村基础设施建设中长期政策性信贷业务，加大对现代农业园区、设施蔬菜的支持力度，增加涉农信贷投放，大力推广农户小额信用贷款和农户联保贷款，引导社会资金投资设立适应“三农”需要的各类新型金融组织。加大对医疗卫生、教育、文化等公共服务和公共设施的信贷投入，缩小城乡、区域差距，加快基本公共服务均等化进程。
大力支持民营及小微企业发展。要继续加大对小微企业的信贷投入。不断完善现有信贷激励机制，在风险可控的前提下，对小微企业贷款审批施行“扁平化”管理，简化审贷手续，提高审批效率。要推动适合企业需求特点的金融产品和信贷模式创新，在有效防范风险的基础上，推动动产、知识产权、股权等质押贷款业务，继续探索和发展保理、商品融资、发票融资、信用证等新型业务。
（五）拓宽直接融资渠道，实现金融性投入有较大增长
稳步发展货币市场，积极支持一级法人金融机构参与全国银行间同业拆借市场和全国银行间债券市场。推动资源类企业或项目发行债券、中期票据、短期融资券等直接融资产品。加快发展商业承兑汇票业务。大力支持具备签发商业承兑汇票资格的企业开展票据融资，对有贴现、再贴现融资需求的企业给予优先支持。推动鼓励民间资本发展。积极引进各类长期股权投资资本，发展壮大股权投资市场，通过并购重组做大做优做强和提升企业的核心竞争力，促进产业结构调整。
（六）完善金融服务机制，助推金融支持经济转型跨越发展
逐步完善人民银行对金融机构落实信贷政策考核评价体系和监督的机制，指导和督促信贷资金投向符合产业结构调整的行业和领域。切实推进金融体制创新。围绕建立多元化融资平台，积极培育规范小额贷款公司。大力发展集团公司整体授信、银团贷款、银行合作贷款、贴现转贴现等金融服务。大力促进非现金支付工具和支付方式的推广应用，规范和促进网上银行、电子支付和手机支付等现代支付工具的发展。加强农村支付基础设施建设，改善农村支付结算环境。