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【摘 要】近年来，山西省不断加强金融生态环境建设，着力为经济金融协调发展提供保障。2015年3月，山西省委书记王儒林、省长李小鹏与各银行领导座谈，向金融机构征求意见，对金融领域存在的突出问题进行收集，共收集108个问题，一一交由相关部门研究处理，并要求拿出每一项问题的解决方案；人民银行太原中支主动适应经济新常态发展，积极协调银企关系，同时以征信管理系统为依托，推进山西信用体系建设。整体来看，我省金融生态环境建设取得一定进展，但仍有一些问题对经济金融发展形成挑战。
【关键词】金融生态环境；山西；经济金融；挑战
一、山西省金融生态环境整体状况不容乐观
山西省是典型的资源型省份，煤炭、冶金、电力和焦炭四大传统行业占全省工业的75%，产业结构单一；高科技、高附加值行业占比较小，新的经济增长点尚未有效培育起来，经济增长方式粗放；自2012年以来，受煤炭等主导行业持续下行，山西经济经历“断崖式”增长，经济增速由2010年一季度的20%，一路下滑至2015年的3.1%，位于全国倒数第二。经济持续下滑，在此背景下，金融生态环境建设出现恶化：
1.银行信贷风险持续高企。截至2015年12月末，山西银行业机构不良贷款余额为881.6亿元，比年初增加123.6亿元；不良贷款率为4.75%，比年初上升0.2个百分点，不良贷款持续“双升”。受企业回款不畅、资金周转困难影响，银行垫款成为隐性不良资产来源；同时，正常类、关注类贷款向下迁徙概率有所加大，银行信贷风险将呈现持续高企态势，逼近警戒线，具体呈现以下特点：
一是股份制商业银行形势最为严峻。12月末，股份制商业银行持续“双升”，且不良贷款规模和不良率均明显提高。12月末，全省股份制商业银行不良贷款142亿元，较年初增加73亿元，不良额占全省不良贷款总额的58.9%；不良贷款率为3.96%，较年初提高1.72个百分点。二是不同规模企业的不良贷款呈现两端分布。大型企业不良贷款规模居全省首位，小型企业形势也不容乐观。截至2015年12月末，全省大型企业不良贷款余额占全省企业不良贷款总额的将近一半；小型企业不良贷款余额占全省企业不良贷款总额的三分之一左右。但不良贷款率的情况正好相反，微型企业由于自身规模小，抗风险能力弱，贷款呈现出大面积劣变的趋势。三是采矿业的不良贷款反弹幅度最大。11月末，采矿业不良贷款率较年初大幅提高1.03个百分点，主要集中于煤炭行业，煤炭行业主要指标维持下滑势头，煤企生产经营困难局面加剧，整个行业的信贷风险承压加大。
2.风险事件不断增加。2015年上半年，山西发生了工商银行代销的中信·古冶集团信托计划1号、2号，招商银行代销的“泛亚”产品等多起风险事件，同时还有部分银行销售的涉及联盛、海鑫等企业贷款的理财产品，目前仍没有得到有效解决。风险事件涉事企业多为煤炭行业，其牵涉面广、相关利益方多，加大了风险处置的难度。同时，由于部分金融机构经营管理不到位，内部控制薄弱，存在借、冒名贷款，私自销售第三方理财产品等违规行为，也引发了多起风险事件。风险事件的增加，一方面降低了公众对银行的信任感，容易导致银行信用危机，直接影响银行的业务开展和未来发展；另一方面也暴露出银行内控和风控方面存在的诸多问题，这些均为金融生态环境带来负面影响，导致金融生态环境出现恶化。
3.担保圈风险持续发酵。山西一些大型的煤炭、钢铁行业民营企业，由于行业持续下行，企业经营困难加剧，信贷违约风险逐渐暴露。这些企业多采用担保、互保等方式从银行获得贷款，一家企业出现信贷危机，很快会通过担保链、担保圈等途径持续扩散风险，呈现出融资额大、风险传播快、波及面广等特点，给维护区域金融稳定带来很大挑战。据调研，目前对外担保最多的一户企业同时为几十户企业贷款提供担保，已形成大量不良贷款。同时，担保企业风险相互传染，交叉作用，成为潜在的重要风险隐患。如联盛金融风险事件伴生担保圈风险，破坏了企业间互保的增信方式，多数企业不愿给别的企业担保。受信用环境不断恶化影响，金融机构普遍反映“担保”、“质押”的风险加大，以往认可的“助保贷”等贷款产品风险逐渐显现，出现担保企业违约、贷款难以追偿的局面，金融机构发放贷款更加关注第一还款来源和市场前景，贷款投放更加谨慎。
4.“银企”关系有所恶化。一方面，面对企业经营困境、银行信贷风险不断积聚等为题，金融机构出于风险防控的考虑，普遍调整行业信贷政策，采取限制煤炭、钢铁等行业贷款、进一步收缩贷款规模、总行上收贷款权限等一系列措施降低信贷风险；另一方面，部分企业对银行不信任，担心按期还款后无法重新获得银行贷款，加剧资金紧张局面，所以对于到期的债务偿还意愿不强，甚至出现恶意逃废债行为。企业和银行的“博弈”，看似理性，但实际容易造成两败俱伤局面，银行审慎放贷，企业还款不积极，甚至逃废债，反过来加剧银行风险，两者相互作用，形成形成恶性循环，严重影响金融生态环境。
二、金融生态环境欠佳对经济金融发展带来的挑战
1.生态环境欠佳直接削弱银行的盈利水平。风险防控成为银行首要任务，需要投入更多的精力和费用，一定程度上影响银行正常业务的开展，压缩银行的盈利空间。2015年，山西省银行业加强风险排查与化解，加大不良贷款清收、核销和处置力度，经营成本不断提高，成本收入比率同比出现上升；面对风险暴露，银行进一步强化拨备管理，以提升抵御风险能力，2015年前三季度山西省金融机构资产减值损失累计高达160亿元左右。受经营成本提高、拨备增加等因素影响，银行利润出现下滑，2015年山西省金融机构全年实现利润356.6亿元，同比减少27.9亿元，盈利水平明显下降。
2.风险处置进展缓慢影响企业的正常经营。企业融资在抵押不足的情况下，多采取担保、联保方式，如被担保企业无法偿还贷款，则担保企业将被追诉、代偿，影响企业的经营发展。如甲集团为乙集团就对外经贸信托5亿元融资提供保证担保，因乙集团违约，债务没有及时处置，则甲集团被对外经贸信托起诉，要求履行担保责任，并被冻结了其上市公司的股份，影响了甲集团资产重组和定向增发融资，如果该集团融资能力持续受到制约，容易产生较大的债务违约潜在风险。被担保企业无法偿还贷款，按理会启动风险处置程度，如果进展较快，对担保企业的影响较小，担保企业尚能承受，但由于目前风险暴露的被担保企业多为大型民企，涉及面太广，地方政府出于维稳考虑，往往搁置风险处置。对山西影响较大的联盛、海鑫时间，目前仍由政府主导进行重整，海鑫也已进入重整程序，风险处置时间持续较长，影响为其担保的企业正常经营。 3.银行信贷投放更加审慎，对实体经济的支持力度有所减弱。受不良贷款持续反弹、金融风险事件及政治生态环境影响，一些金融机构总部对山西信贷需求“另眼相看”，在分配贷款规模、项目审批方面“冷落”山西。如：某银行总行考虑到山西整体塌方式腐败因素，将阳泉、吕梁等地市列为审慎类贷款投放地区，限制投放贷款，导致这些地区的棚改项目无法得到该银行的资金支持，影响棚改项目资金到位率。鉴于“担保链”、“担保圈”风险不断积聚，银行普遍提高了对企业第一还款来源的要求，变相提高了企业贷款条件，不利于企业获得信贷资金支持，一定程度上削弱了金融对经济的支持力度。
三、重视和加强金融生态环境建设，防范和化解金融风险
良好的金融生态环境，需要发挥政府主导作用，搭建有利于金融生态环境建设的政、银、企合作平台。
1.转变方式，提升经济增长质量。一方面，对煤炭等传统行业，加快去产能进程。建议国家建立战略产业维稳基金，在必要时，向受经济冲击影响严重的大型煤炭国有企业提供政策性低息贷款，维护社会稳定。同时地方政府要以国家去产能战略部署为契机，尽快确定好优质企业名录，配套财税资金，淘汰落后产能，做好煤炭去产能化工作；同时促进煤炭产业结构升级，延长煤炭产业链；另一方面，鼓励发展非煤产业，努力做好经济转型。加大对非煤产业的支持力度，特别是装备制造、轻工食品、医药等产业，集中力量积极扶持加工制造业企业和项目，努力培育一批具有竞争力的加工企业，优化升级产业结构。尽快转变经济增长方式和提升增长质量，为山西金融生态环境建设提供保障。
2.坚持大局和坚守底线，有效防控金融风险隐患。一是金融机构坚持大局意识，切实履行社会责任。通过支持重点领域、支持重大项目建设、传统产业转型升级，全力推进山西经济企稳回升和结构调整；通过完善基础金融服务设施和机制，改善薄弱领域金融服务；避免“一刀切”式抽贷、断贷，环节企业资金紧张局面。二是坚持不发生系统性、区域性风险底线，切实提高风险防控能力。关注经济形势现状、行业企业发展变化，严格贷款“三查”，遏制信用风险高发；坚持重点领域与薄弱环节兼顾、传统产业升级与新产业培育发展并重、合理配置信贷资源，降低信贷行业风险；精细化流动性管理，提升主动负债能力，增强负债来源稳定性，降低流动性风险。
3.转变观念，全面加强社会信用体系建设。一是建议地方政府作为金融风险处置的第一责任人，要牵头梳理，了解当地不良风险情况，协调银行和企业尽快提出处置具体措施。二是建议政府在处理金融机构不良资产方面处于主导地位，在债权保全、资产接受和处置等环节给与协调和支持，有效增加银行支持经济发展的可用资金，及时消除不良资产对信贷投放的影响。三是采取有效措施，加快处置在全国影响较大的三起金融风险，及时斩断风险传染链条，建议督促政府选择正确的风险处置路径，提高风险事件的处置效率，“有保有舍”尽快恢复金融机构对山西信心。
4.相关部门加强对金融工作的指导、监督。一方面，督促省政府部门对金融机构支持地方经济发展的考核和奖励，政府部门根据考核结果，奖励表现出色的金融机构，激励金融机构加大对全省经济的支持力度；另一方面，重视金融干部队伍建设。建议人大在干部选用时，在各级政府中配备一批具有金融工作背景、熟悉金融业务的领导干部，大力倡导学金融、懂金融、用金融，以适应现代市场经济的发展需要。
参考文献：
[1]徐诺金.论我国金融生态问题[J].金融研究，2005，（2）.
[2]张丽华.山西金融生态环境建设现状分析及对策建议.山西大同大学学报，2008（1）.
[3]王儒林.金融与山西经济振兴.中国金融，2015（12）.
作者简介：
和培培（1982—），女，汉族，中级经济师，研究生学历，主要研究方向：经济金融。
【关键词】金融生态环境；山西；经济金融；挑战
一、山西省金融生态环境整体状况不容乐观
山西省是典型的资源型省份，煤炭、冶金、电力和焦炭四大传统行业占全省工业的75%，产业结构单一；高科技、高附加值行业占比较小，新的经济增长点尚未有效培育起来，经济增长方式粗放；自2012年以来，受煤炭等主导行业持续下行，山西经济经历“断崖式”增长，经济增速由2010年一季度的20%，一路下滑至2015年的3.1%，位于全国倒数第二。经济持续下滑，在此背景下，金融生态环境建设出现恶化：
1.银行信贷风险持续高企。截至2015年12月末，山西银行业机构不良贷款余额为881.6亿元，比年初增加123.6亿元；不良贷款率为4.75%，比年初上升0.2个百分点，不良贷款持续“双升”。受企业回款不畅、资金周转困难影响，银行垫款成为隐性不良资产来源；同时，正常类、关注类贷款向下迁徙概率有所加大，银行信贷风险将呈现持续高企态势，逼近警戒线，具体呈现以下特点：
一是股份制商业银行形势最为严峻。12月末，股份制商业银行持续“双升”，且不良贷款规模和不良率均明显提高。12月末，全省股份制商业银行不良贷款142亿元，较年初增加73亿元，不良额占全省不良贷款总额的58.9%；不良贷款率为3.96%，较年初提高1.72个百分点。二是不同规模企业的不良贷款呈现两端分布。大型企业不良贷款规模居全省首位，小型企业形势也不容乐观。截至2015年12月末，全省大型企业不良贷款余额占全省企业不良贷款总额的将近一半；小型企业不良贷款余额占全省企业不良贷款总额的三分之一左右。但不良贷款率的情况正好相反，微型企业由于自身规模小，抗风险能力弱，贷款呈现出大面积劣变的趋势。三是采矿业的不良贷款反弹幅度最大。11月末，采矿业不良贷款率较年初大幅提高1.03个百分点，主要集中于煤炭行业，煤炭行业主要指标维持下滑势头，煤企生产经营困难局面加剧，整个行业的信贷风险承压加大。
2.风险事件不断增加。2015年上半年，山西发生了工商银行代销的中信·古冶集团信托计划1号、2号，招商银行代销的“泛亚”产品等多起风险事件，同时还有部分银行销售的涉及联盛、海鑫等企业贷款的理财产品，目前仍没有得到有效解决。风险事件涉事企业多为煤炭行业，其牵涉面广、相关利益方多，加大了风险处置的难度。同时，由于部分金融机构经营管理不到位，内部控制薄弱，存在借、冒名贷款，私自销售第三方理财产品等违规行为，也引发了多起风险事件。风险事件的增加，一方面降低了公众对银行的信任感，容易导致银行信用危机，直接影响银行的业务开展和未来发展；另一方面也暴露出银行内控和风控方面存在的诸多问题，这些均为金融生态环境带来负面影响，导致金融生态环境出现恶化。
3.担保圈风险持续发酵。山西一些大型的煤炭、钢铁行业民营企业，由于行业持续下行，企业经营困难加剧，信贷违约风险逐渐暴露。这些企业多采用担保、互保等方式从银行获得贷款，一家企业出现信贷危机，很快会通过担保链、担保圈等途径持续扩散风险，呈现出融资额大、风险传播快、波及面广等特点，给维护区域金融稳定带来很大挑战。据调研，目前对外担保最多的一户企业同时为几十户企业贷款提供担保，已形成大量不良贷款。同时，担保企业风险相互传染，交叉作用，成为潜在的重要风险隐患。如联盛金融风险事件伴生担保圈风险，破坏了企业间互保的增信方式，多数企业不愿给别的企业担保。受信用环境不断恶化影响，金融机构普遍反映“担保”、“质押”的风险加大，以往认可的“助保贷”等贷款产品风险逐渐显现，出现担保企业违约、贷款难以追偿的局面，金融机构发放贷款更加关注第一还款来源和市场前景，贷款投放更加谨慎。
4.“银企”关系有所恶化。一方面，面对企业经营困境、银行信贷风险不断积聚等为题，金融机构出于风险防控的考虑，普遍调整行业信贷政策，采取限制煤炭、钢铁等行业贷款、进一步收缩贷款规模、总行上收贷款权限等一系列措施降低信贷风险；另一方面，部分企业对银行不信任，担心按期还款后无法重新获得银行贷款，加剧资金紧张局面，所以对于到期的债务偿还意愿不强，甚至出现恶意逃废债行为。企业和银行的“博弈”，看似理性，但实际容易造成两败俱伤局面，银行审慎放贷，企业还款不积极，甚至逃废债，反过来加剧银行风险，两者相互作用，形成形成恶性循环，严重影响金融生态环境。
二、金融生态环境欠佳对经济金融发展带来的挑战
1.生态环境欠佳直接削弱银行的盈利水平。风险防控成为银行首要任务，需要投入更多的精力和费用，一定程度上影响银行正常业务的开展，压缩银行的盈利空间。2015年，山西省银行业加强风险排查与化解，加大不良贷款清收、核销和处置力度，经营成本不断提高，成本收入比率同比出现上升；面对风险暴露，银行进一步强化拨备管理，以提升抵御风险能力，2015年前三季度山西省金融机构资产减值损失累计高达160亿元左右。受经营成本提高、拨备增加等因素影响，银行利润出现下滑，2015年山西省金融机构全年实现利润356.6亿元，同比减少27.9亿元，盈利水平明显下降。
2.风险处置进展缓慢影响企业的正常经营。企业融资在抵押不足的情况下，多采取担保、联保方式，如被担保企业无法偿还贷款，则担保企业将被追诉、代偿，影响企业的经营发展。如甲集团为乙集团就对外经贸信托5亿元融资提供保证担保，因乙集团违约，债务没有及时处置，则甲集团被对外经贸信托起诉，要求履行担保责任，并被冻结了其上市公司的股份，影响了甲集团资产重组和定向增发融资，如果该集团融资能力持续受到制约，容易产生较大的债务违约潜在风险。被担保企业无法偿还贷款，按理会启动风险处置程度，如果进展较快，对担保企业的影响较小，担保企业尚能承受，但由于目前风险暴露的被担保企业多为大型民企，涉及面太广，地方政府出于维稳考虑，往往搁置风险处置。对山西影响较大的联盛、海鑫时间，目前仍由政府主导进行重整，海鑫也已进入重整程序，风险处置时间持续较长，影响为其担保的企业正常经营。 3.银行信贷投放更加审慎，对实体经济的支持力度有所减弱。受不良贷款持续反弹、金融风险事件及政治生态环境影响，一些金融机构总部对山西信贷需求“另眼相看”，在分配贷款规模、项目审批方面“冷落”山西。如：某银行总行考虑到山西整体塌方式腐败因素，将阳泉、吕梁等地市列为审慎类贷款投放地区，限制投放贷款，导致这些地区的棚改项目无法得到该银行的资金支持，影响棚改项目资金到位率。鉴于“担保链”、“担保圈”风险不断积聚，银行普遍提高了对企业第一还款来源的要求，变相提高了企业贷款条件，不利于企业获得信贷资金支持，一定程度上削弱了金融对经济的支持力度。
三、重视和加强金融生态环境建设，防范和化解金融风险
良好的金融生态环境，需要发挥政府主导作用，搭建有利于金融生态环境建设的政、银、企合作平台。
1.转变方式，提升经济增长质量。一方面，对煤炭等传统行业，加快去产能进程。建议国家建立战略产业维稳基金，在必要时，向受经济冲击影响严重的大型煤炭国有企业提供政策性低息贷款，维护社会稳定。同时地方政府要以国家去产能战略部署为契机，尽快确定好优质企业名录，配套财税资金，淘汰落后产能，做好煤炭去产能化工作；同时促进煤炭产业结构升级，延长煤炭产业链；另一方面，鼓励发展非煤产业，努力做好经济转型。加大对非煤产业的支持力度，特别是装备制造、轻工食品、医药等产业，集中力量积极扶持加工制造业企业和项目，努力培育一批具有竞争力的加工企业，优化升级产业结构。尽快转变经济增长方式和提升增长质量，为山西金融生态环境建设提供保障。
2.坚持大局和坚守底线，有效防控金融风险隐患。一是金融机构坚持大局意识，切实履行社会责任。通过支持重点领域、支持重大项目建设、传统产业转型升级，全力推进山西经济企稳回升和结构调整；通过完善基础金融服务设施和机制，改善薄弱领域金融服务；避免“一刀切”式抽贷、断贷，环节企业资金紧张局面。二是坚持不发生系统性、区域性风险底线，切实提高风险防控能力。关注经济形势现状、行业企业发展变化，严格贷款“三查”，遏制信用风险高发；坚持重点领域与薄弱环节兼顾、传统产业升级与新产业培育发展并重、合理配置信贷资源，降低信贷行业风险；精细化流动性管理，提升主动负债能力，增强负债来源稳定性，降低流动性风险。
3.转变观念，全面加强社会信用体系建设。一是建议地方政府作为金融风险处置的第一责任人，要牵头梳理，了解当地不良风险情况，协调银行和企业尽快提出处置具体措施。二是建议政府在处理金融机构不良资产方面处于主导地位，在债权保全、资产接受和处置等环节给与协调和支持，有效增加银行支持经济发展的可用资金，及时消除不良资产对信贷投放的影响。三是采取有效措施，加快处置在全国影响较大的三起金融风险，及时斩断风险传染链条，建议督促政府选择正确的风险处置路径，提高风险事件的处置效率，“有保有舍”尽快恢复金融机构对山西信心。
4.相关部门加强对金融工作的指导、监督。一方面，督促省政府部门对金融机构支持地方经济发展的考核和奖励，政府部门根据考核结果，奖励表现出色的金融机构，激励金融机构加大对全省经济的支持力度；另一方面，重视金融干部队伍建设。建议人大在干部选用时，在各级政府中配备一批具有金融工作背景、熟悉金融业务的领导干部，大力倡导学金融、懂金融、用金融，以适应现代市场经济的发展需要。
参考文献：
[1]徐诺金.论我国金融生态问题[J].金融研究，2005，（2）.
[2]张丽华.山西金融生态环境建设现状分析及对策建议.山西大同大学学报，2008（1）.
[3]王儒林.金融与山西经济振兴.中国金融，2015（12）.
作者简介：
和培培（1982—），女，汉族，中级经济师，研究生学历，主要研究方向：经济金融。