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针对利率波动的随机性和我国现有的较为活跃的提前偿付行为对住房抵押支持证券的影响，本文运用Monte—Carlo模拟研究了住房抵押支持证券的现金流变化．通过分析影响住房抵押支持证券价格的因素——利率、提前偿付率、违约率，建立相应的CIR随机利率模型和符合我国国情的ARIMA提前偿付率模型．研究结果表明：运用Monte—Carlo模拟可以生成一条随机利率路径，得到住房抵押支持证券未来现金流先增后减．