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摘要：中小企业在我国经济社会发展中发挥着不可替代的“强位”作用，却处于融资弱势的不对称地位。中小企业融资难的最直接表现就是银行信贷融资渠道不畅，其面临的信贷融资困境已成为制约企业发展的“瓶颈”。本文通过分析目前我国中小企业融资的现状，论述了我国中小企业融资难的各种原因，最后对缓解我国中小企业融资难的问题提出了各种对策和建议。
关键词：中小企业；融资；信用
中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）05-0-02
改革开放以来，中小企业已经成为当代中国经济生活中一支举足轻重的力量，为我国经济的持续发展和高速增长作出了巨大贡献。同时在解决我国劳动力就业问题和保障社会和谐稳定方面发挥着不可替代的作用。截止2012年上半年，我国中小企业已经占注册企业总数的99%，已经成为社会就业的主渠道，解决了75%以上的人口就业问题。但是，作为推动中国经济发展的重要引擎的中小企业发展却极不顺畅，融资难已经成为制约中小企业发展的重要因素。
一、我国中小企业的融资现状
一直以来，我国中小企业贷款占全部金融机构贷款比重只有10%左右。另外，由于企业在经营过程中成品资金沉淀过多，经营资金补偿失调，资金周转循环失控，使得企业的流动资金紧缺，我国80%的中小企业的流动资金得不到满足。中小企业融资难一直是无法解决的难题。
1.内源融资现状
内源融资是中小企业原始资本和创业资本的来源。它包括两方面：积累资金和沉淀资金。积累资金是企业税后利润用于扩大再生产的部分；沉淀资金是企业折旧资金在固定资金更新期限到来之前处于生产过程之外形成的闲置资金。内源融资的资本形成具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性等特点，是中小企业生存与发展不可或缺的重要组成部分。
2.外源融资现状
外源融资分为直接融资和间接融资，具有高效性、高风险、规模性、有偿性的特点。直接融资是指出资人和用资人以证券这种特定的、规范化的票据形式把货币的使用权永久地或暂时地让于用资人。一般来讲，这种直接融资方式不是为中小企业设计的，多数中小企业是达不到直接融资所要求的规模和回报的，所以中小企业很难通过直接融资渠道获得所需资金。从股权融资来看，作为企业发行股票上市的惟一市场，沪深证券交易所都设置了很高的门槛，绝非一般中小企业所能问津。从债权融资来看，目前我国企业债券市场的发展远远落后于股票市场的发展，大企业都难以通过发行债券的方式融通资金。间接融资是通过银行贷款、票据贴现、融资租赁和基金融资等多种形式进行融资，我国中小企业间接融资的方式单一，银行贷款是中小企业的主要融资渠道，获得的资金也非常有限。无论怎样，信贷融资仍为中小企业的主要融资方式，只是融资限制很多，大都满足不了中小企业的融资需求。
二、中小企业融资难的原因分析
1.中小企业的自身原因
（1）中小企业的经营管理水平较低。我国中小企业主要是由个体、民营企业发展而来的，其经营者管理水平低，缺乏战略经营思想。同时中小企业大多规模较小，经营者采取家族式管理，这样的管理模式会导致企业沟通匮乏，领导者权利无限大，下属的工作积极性差，对工作的认同感不强，经常使企业内部控制不利。同时在技术方面也存在着管理的滞后现象，势必会导致企业经营不善、营业额低、效益不好。
（2）中小企业财务管理体系不健全。大多数中小企业，由于缺乏专业的财务人员及制度保障，严重影响了企业的成本核算、预算决策等工作。因此中小企业相对于管理比较规范的大企业来说，财务制度不健全、会计信息不真实、透明度差，普遍出现一个企业两套账的现象。这就给银行的信贷管理工作造成很大的困扰，银行无法企业经营状况，来判断是否给予中小企业必要的信贷支持。
（3）中小企业融资信用差，信用等级低。在市场经济中，信用己成为市场交易的基本准则，而现在许多地区都没有具体的规范中小企业信用的法律或法规。因此，导致一些中小企业信用状况不良、拖欠其他企业和银行的账款、偷税漏税、合同履约程度低、债务人逃废债务、假冒伪劣产品充斥市场等。向这种状态的中小企业发放贷款，最终经常会出现企业无力偿还、逃废债严重，使银行的债务变成不良资产，严重影响金融机构的经营效益，使金融机构失去对中小企业发放贷款的信心，使得银行惜贷。
（4）抵押和担保能力差。商业银行对于中小企业的贷款，一律要办理抵押和担保手续。在我国，银行对抵押品的要求条件非常苛刻，除了土地和房产外，银行很少接受其他形式的抵押品。中小企业一般缺少自有的房产等银行接受的抵押物，贷款受到限制。其次，抵押贷款登记和评估的费用过高，环节多，手续繁杂，也成为制约贷款的重要因素。更为重要的是银行对中小企业贷款的抵押率较低，中小企业通过抵押实际得到的贷款额度小。抵押贷款这种融资方式给中小企业提供的资金只是杯水车薪，不能满足中小企业的融资需求。
2.外部客观因素的制约
（1）政府对中小企业融资应有的政策扶持力度不够。我国政府长期以来，政府长期以来无论是在政策扶持上，还是在资金流向上，大多倾向于大型企业，对中小型企业的发展不够重视，缺乏专门支持中小型企业发展的金融机构，造成中小企业融资难的历史原因。而针对中小企业的融资门槛却相应被提高了许多，中小企业要取得贷款必须付出更大的成本，造成了中小企业市场竞争环境的不确定和竞争条件的不平等。
（2）银行信贷管理体制的制约。国内外研究表明，中小企业具有较高的失败率。因而，对中小企业的贷款必然是高风险的，这不符合银行稳健经营的原则。在强化信贷资金管理后，银行对贷款更加谨慎，贷款的要求也越来越严格，贷款的责任更加明确，贷款的环节越来越复杂，这使得中小企业贷款成本越来越高，加重了融资难度。
三、解决中小企业融资难的对策 1.不断提高中小企业自身的整体素质
（1）加强现代企业制度的建设。中小企业应积极建设现代企业制度，明确企业的共同愿景，制定内部合理的组织制度。坚持科学、民主的管理制度，并根据员工的不同需要，实施不同的激励方式，充分调动员工的积极性，与员工进行有效的沟通，创建良好的工作环境。在企业发展到一定的程度，引入职业经理人，促进企业的发展。
（2）建立科学的财务会计制度。中小企业应按照国家相关法律法规的要求，不断完善财务制度，改善财务状况，提供真实、合法的财务报告。采取恰当的方法保护企业资金的安全完整，保证其保值和增值，进行合法经营管理，减少舞弊和违法行为，提高企业财务的透明度和可信度。
（3）树立诚信观念，增强诚信意识。中小企业应杜绝商业欺诈行为，增强信用意识，做到按期还贷，无不良信贷记录。获得金融机构的认可和信赖，这样才能增加金融机构融资的可能性。
（4）培育和提升中小企业核心竞争力。中小企业应因地制宜，及时调整产品结构，充分发挥地方资源、市场、技术等方面的比较优势，逐步形成具有竞争优势和区域特色的主导产品，积极采用高效节能、降耗和清洁生产技术，注重先进技术的引进和消化吸收，不断推进高新技术产业化进程，以提高自身的核心竞争力。
2.政府要加强对中小企业的扶持力度
政府应采取一定措施来解决中小企业融资问题。比如，可以通过出台一系列的税收优惠政策，来降低企业的税收负担；通过向中小企业实行财政补贴，鼓励中小企业出口和技术创新，提高中小企业的竞争能力；对中小企业进行贷款援助，来帮助企业解决中小企业初创、技改和出口资金的需求。
现在很多地方政府都设置了专门为中小企业服务的机构，为中小企业的发展提供了一定的帮助。沈阳市中小企业局在实际工作中，就采取了一系列措施，包括加快担保体系建立（到2010年底，全市中小企业信用担保机构完成担保额48.29 亿元）；加大银企对接力度（帮助500多家中小企业获得贷款）；不断拓展融资渠道（首次推出中期集合票据融资）等工作，在一定程度上缓解了中小企业融资难的问题。
3.金融机构应改善和加强对中小企业的金融服务
国有商业银行要面向市场，加强对中小企业的金融服务。可设立中小企业信贷部，开拓信贷新品种；大力发展地方商业银行，为中小企业提供充足的外源融资渠道；改革国有商业银行现有的高度集权信贷管理制度，可按贷款风险度的不同来下放贷款审批权限，建立和完善针对中小企业融资的信贷制度。与此同时，商业银行等金融机构要转变观念，不断开发新的融资产品。积极开展股权质押、票据质押等不同形式的贷款，不断改进对中小企业的金融服务，促进中小企业发展。
解决中小企业融资所面临的困境，不是一方的努力就可以成功的，需要政府、金融机构以及中小企业等各方面的配合和共同努力；需要长期的研究和探讨，并随着环境的变化而制定相应的措施来应对。只有这样，中小企业才能不断的发展完善，在社会经济发展中发挥更大的作用。
参考文献：
[1]谷亚芹，李玉海.探析中小企业融资难成因及解决对策[J].社会科学论坛，2008（06）.
[2]叶倩，冯丹慧.中小企业融资困境与融资体系的构建[J].商场现代化，2006（30）.
[3]王聪.浅谈我国中小企业融资问题[J].中国民营科技与经济，2008（06）.
[4]吴桂莉.中小企业融资问题初探[J].北方经济，2008（22）.
[5]邓辉.中小企业的融资困境及其破解策略[J].产业与科技论坛，2008（08）.
作者简介：赵 敏（1972-），女，吉林四平人，经济师，从事企业融资问题研究。
关键词：中小企业；融资；信用
中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）05-0-02
改革开放以来，中小企业已经成为当代中国经济生活中一支举足轻重的力量，为我国经济的持续发展和高速增长作出了巨大贡献。同时在解决我国劳动力就业问题和保障社会和谐稳定方面发挥着不可替代的作用。截止2012年上半年，我国中小企业已经占注册企业总数的99%，已经成为社会就业的主渠道，解决了75%以上的人口就业问题。但是，作为推动中国经济发展的重要引擎的中小企业发展却极不顺畅，融资难已经成为制约中小企业发展的重要因素。
一、我国中小企业的融资现状
一直以来，我国中小企业贷款占全部金融机构贷款比重只有10%左右。另外，由于企业在经营过程中成品资金沉淀过多，经营资金补偿失调，资金周转循环失控，使得企业的流动资金紧缺，我国80%的中小企业的流动资金得不到满足。中小企业融资难一直是无法解决的难题。
1.内源融资现状
内源融资是中小企业原始资本和创业资本的来源。它包括两方面：积累资金和沉淀资金。积累资金是企业税后利润用于扩大再生产的部分；沉淀资金是企业折旧资金在固定资金更新期限到来之前处于生产过程之外形成的闲置资金。内源融资的资本形成具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性等特点，是中小企业生存与发展不可或缺的重要组成部分。
2.外源融资现状
外源融资分为直接融资和间接融资，具有高效性、高风险、规模性、有偿性的特点。直接融资是指出资人和用资人以证券这种特定的、规范化的票据形式把货币的使用权永久地或暂时地让于用资人。一般来讲，这种直接融资方式不是为中小企业设计的，多数中小企业是达不到直接融资所要求的规模和回报的，所以中小企业很难通过直接融资渠道获得所需资金。从股权融资来看，作为企业发行股票上市的惟一市场，沪深证券交易所都设置了很高的门槛，绝非一般中小企业所能问津。从债权融资来看，目前我国企业债券市场的发展远远落后于股票市场的发展，大企业都难以通过发行债券的方式融通资金。间接融资是通过银行贷款、票据贴现、融资租赁和基金融资等多种形式进行融资，我国中小企业间接融资的方式单一，银行贷款是中小企业的主要融资渠道，获得的资金也非常有限。无论怎样，信贷融资仍为中小企业的主要融资方式，只是融资限制很多，大都满足不了中小企业的融资需求。
二、中小企业融资难的原因分析
1.中小企业的自身原因
（1）中小企业的经营管理水平较低。我国中小企业主要是由个体、民营企业发展而来的，其经营者管理水平低，缺乏战略经营思想。同时中小企业大多规模较小，经营者采取家族式管理，这样的管理模式会导致企业沟通匮乏，领导者权利无限大，下属的工作积极性差，对工作的认同感不强，经常使企业内部控制不利。同时在技术方面也存在着管理的滞后现象，势必会导致企业经营不善、营业额低、效益不好。
（2）中小企业财务管理体系不健全。大多数中小企业，由于缺乏专业的财务人员及制度保障，严重影响了企业的成本核算、预算决策等工作。因此中小企业相对于管理比较规范的大企业来说，财务制度不健全、会计信息不真实、透明度差，普遍出现一个企业两套账的现象。这就给银行的信贷管理工作造成很大的困扰，银行无法企业经营状况，来判断是否给予中小企业必要的信贷支持。
（3）中小企业融资信用差，信用等级低。在市场经济中，信用己成为市场交易的基本准则，而现在许多地区都没有具体的规范中小企业信用的法律或法规。因此，导致一些中小企业信用状况不良、拖欠其他企业和银行的账款、偷税漏税、合同履约程度低、债务人逃废债务、假冒伪劣产品充斥市场等。向这种状态的中小企业发放贷款，最终经常会出现企业无力偿还、逃废债严重，使银行的债务变成不良资产，严重影响金融机构的经营效益，使金融机构失去对中小企业发放贷款的信心，使得银行惜贷。
（4）抵押和担保能力差。商业银行对于中小企业的贷款，一律要办理抵押和担保手续。在我国，银行对抵押品的要求条件非常苛刻，除了土地和房产外，银行很少接受其他形式的抵押品。中小企业一般缺少自有的房产等银行接受的抵押物，贷款受到限制。其次，抵押贷款登记和评估的费用过高，环节多，手续繁杂，也成为制约贷款的重要因素。更为重要的是银行对中小企业贷款的抵押率较低，中小企业通过抵押实际得到的贷款额度小。抵押贷款这种融资方式给中小企业提供的资金只是杯水车薪，不能满足中小企业的融资需求。
2.外部客观因素的制约
（1）政府对中小企业融资应有的政策扶持力度不够。我国政府长期以来，政府长期以来无论是在政策扶持上，还是在资金流向上，大多倾向于大型企业，对中小型企业的发展不够重视，缺乏专门支持中小型企业发展的金融机构，造成中小企业融资难的历史原因。而针对中小企业的融资门槛却相应被提高了许多，中小企业要取得贷款必须付出更大的成本，造成了中小企业市场竞争环境的不确定和竞争条件的不平等。
（2）银行信贷管理体制的制约。国内外研究表明，中小企业具有较高的失败率。因而，对中小企业的贷款必然是高风险的，这不符合银行稳健经营的原则。在强化信贷资金管理后，银行对贷款更加谨慎，贷款的要求也越来越严格，贷款的责任更加明确，贷款的环节越来越复杂，这使得中小企业贷款成本越来越高，加重了融资难度。
三、解决中小企业融资难的对策 1.不断提高中小企业自身的整体素质
（1）加强现代企业制度的建设。中小企业应积极建设现代企业制度，明确企业的共同愿景，制定内部合理的组织制度。坚持科学、民主的管理制度，并根据员工的不同需要，实施不同的激励方式，充分调动员工的积极性，与员工进行有效的沟通，创建良好的工作环境。在企业发展到一定的程度，引入职业经理人，促进企业的发展。
（2）建立科学的财务会计制度。中小企业应按照国家相关法律法规的要求，不断完善财务制度，改善财务状况，提供真实、合法的财务报告。采取恰当的方法保护企业资金的安全完整，保证其保值和增值，进行合法经营管理，减少舞弊和违法行为，提高企业财务的透明度和可信度。
（3）树立诚信观念，增强诚信意识。中小企业应杜绝商业欺诈行为，增强信用意识，做到按期还贷，无不良信贷记录。获得金融机构的认可和信赖，这样才能增加金融机构融资的可能性。
（4）培育和提升中小企业核心竞争力。中小企业应因地制宜，及时调整产品结构，充分发挥地方资源、市场、技术等方面的比较优势，逐步形成具有竞争优势和区域特色的主导产品，积极采用高效节能、降耗和清洁生产技术，注重先进技术的引进和消化吸收，不断推进高新技术产业化进程，以提高自身的核心竞争力。
2.政府要加强对中小企业的扶持力度
政府应采取一定措施来解决中小企业融资问题。比如，可以通过出台一系列的税收优惠政策，来降低企业的税收负担；通过向中小企业实行财政补贴，鼓励中小企业出口和技术创新，提高中小企业的竞争能力；对中小企业进行贷款援助，来帮助企业解决中小企业初创、技改和出口资金的需求。
现在很多地方政府都设置了专门为中小企业服务的机构，为中小企业的发展提供了一定的帮助。沈阳市中小企业局在实际工作中，就采取了一系列措施，包括加快担保体系建立（到2010年底，全市中小企业信用担保机构完成担保额48.29 亿元）；加大银企对接力度（帮助500多家中小企业获得贷款）；不断拓展融资渠道（首次推出中期集合票据融资）等工作，在一定程度上缓解了中小企业融资难的问题。
3.金融机构应改善和加强对中小企业的金融服务
国有商业银行要面向市场，加强对中小企业的金融服务。可设立中小企业信贷部，开拓信贷新品种；大力发展地方商业银行，为中小企业提供充足的外源融资渠道；改革国有商业银行现有的高度集权信贷管理制度，可按贷款风险度的不同来下放贷款审批权限，建立和完善针对中小企业融资的信贷制度。与此同时，商业银行等金融机构要转变观念，不断开发新的融资产品。积极开展股权质押、票据质押等不同形式的贷款，不断改进对中小企业的金融服务，促进中小企业发展。
解决中小企业融资所面临的困境，不是一方的努力就可以成功的，需要政府、金融机构以及中小企业等各方面的配合和共同努力；需要长期的研究和探讨，并随着环境的变化而制定相应的措施来应对。只有这样，中小企业才能不断的发展完善，在社会经济发展中发挥更大的作用。
参考文献：
[1]谷亚芹，李玉海.探析中小企业融资难成因及解决对策[J].社会科学论坛，2008（06）.
[2]叶倩，冯丹慧.中小企业融资困境与融资体系的构建[J].商场现代化，2006（30）.
[3]王聪.浅谈我国中小企业融资问题[J].中国民营科技与经济，2008（06）.
[4]吴桂莉.中小企业融资问题初探[J].北方经济，2008（22）.
[5]邓辉.中小企业的融资困境及其破解策略[J].产业与科技论坛，2008（08）.
作者简介：赵 敏（1972-），女，吉林四平人，经济师，从事企业融资问题研究。