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摘 要：如今，中小企业已成为整个国民经济的一个重要组成部分，然而其却面临着缺乏直接融资渠道、信用担保体系薄弱、难以取得银行信贷、难以获得风险资金等困境。中小企业融资困难，有企业自身的原因，也有银行等金融机构和国家的宏观经济政策等方面的原因。要解决中小企业的融资问题，关键要从企业自身、政府和金融机构这三个环节着手。
关键词：融资；金融机构；资本市场
中图分类号：F8 文献标识码：A 文章编号：1009-0118（2010）-12-0087-01
一、中小企业的融资现状
近年来，我国中小企业发展迅速，对经济增长做出巨大贡献，无论是在激活市场竞争方面，还是在创造就业机会和增加农民收入方面，都起着无可替代的作用。但其发展仍然受到很多因素的制约，比如：国家政策、制度方面的限制；中小企业受其自身资金、技术等制约而在行业和规模方面的限制；中小企业由于缺乏科学的现代企业管理制度而造成的管理体制的限制；中小企业用工制度的限制，以及由于中小企业融资难而造成的资金限制。
中小企业的融资困境主要体现在四个方面：直接融资的渠道缺乏；中小企业难以取得银行信贷；中小企业信用担保体系薄弱；风险投资资金难以进入中小企业。
二、中小企业融资难的原因
中小企业融资如此困难，归因于企业自身，也有金融机构和政策方面的原因。
（一）企业自身的原因。企业自身的原因主要包括三方面：首先，整体信用不良。我国中小企业普遍信用意识缺乏，具体表现：一方面是信息披露意识差、财务信息虚假、会计制度不健全、财务管理水平低；另一方面是赖帐、通过各种手段逃废银行的债务；其次，经营风险大。我国中小企业资产规模小、实力弱，技术水平落后，难以适应市场需求和日益激烈的市场竞争，因此经营风险比较大。在这种情况下，银行本着稳健经营的原则，自然会规避贷款风险，加大了中小企业的融资难度。再次，金融机构放贷成本较高。中小企业贷款需求的特点决定了银行信贷经营成本较高。
（二）银行方面的原因。中小企业融资困难，银行方面有一定的原因，主要表现为：首先，银行贷款偏好国有大中型企业。银行总是倾向于认为向国有大中型企业贷款的风险较小，而国内的银行与中小企业在制度上不匹配，缺乏相应的制度支持和操作经验，而且国内的银行普遍缺乏对中小企业的贷款标准，使得中小企业难以符合现行的贷款标准；其次，银行的内部激励机制抑制了对中小企业的贷款。为了防范金融风险，银行近年来在贷款管理权限上收的同时撤并了大量原有机构，客观上导致了对分布在县城的中小企业信贷服务的大量收缩，从而减少了对中小企业的融资；从银行的内部来看，对信贷人员激励机制的不合理从主观上抑制了对民营企业的贷款；再次，政策方面的原因。现有支持中小企业发展的制度不完善，缺乏后续配套制度。对于广大的中小企业，我国尚未形成良性的宏观融资环境，严重抑制了中小企业获得资金的渠道和中小企业的健康发展。
三、解决中小企业融资问题的对策
中小企业的融资困境存在已久，如何解决目前中小企业融资难的问题，笔者认为可以从以下几方面着手。
（一）提高中小企业自身的素质
1、提高企业经营管理的水平。首先，经营管理者应熟悉金融政策，争取合适的融资方式。其次，企业要把握产品经营生命周期，提高质量，降低成本，延长企业生命周期。此外，中小企业还应致力于提高管理水平。
2、规范企业会计制度和财务管理制度。首先应建立完善的企业财务制度、内部控制制度和监督机制，确保财务信息的完整性、准确性和真实性。其次应推动中小企业制度的多元化和社会化，实现治理结构合理化。再次应规范财务制度，按照国家的有关规定，建立能正确反映企业财务状况的制度，增加企业财务透明度。
3、重建中小企业信用制度。企业信用制度重建是改善企业融资环境、提高企业融资效率、建立新型企业融资机制的重要前提和条件。重建企业信用制度要在企业文化的核心价值观中突出信用要素的重要地位，形成企业信用的内在约束机制，完善中小企业的财务制度和信息披露制度，建立完整的中小企业诚信体系，提高中小企业的信用水平。
4、健全治理结构，提高信息透明度。企业应该强化经营管理者的信息披露意识，提高信息透明度，并注重与银行建立长期的合作关系，降低银行信贷过程中的信息搜集成本和监督成本。
（二）加强信用体系建设。中小企业融资离不开“信用”二字，没有良好的信用文化和健康的信用环境，中小企业融资很难顺利开展。要改变人们对中小企业的印象，企业必须从自身做起。首先，增强中小企业的整体竞争实力，建立自身市场的良好信誉。其次，尽快建立健全中小企业信用体系，加强信用文化建设。再次，建立中小企业信用信息平台，实现中小企业信用管理监督社会化。
（三）拓宽中小企业融资途径。目前国内中小企业普遍采用的融资方式有股权性融资、债权性融资、企业保留盈余三种，与间接融资相比，直接融资有着不可比拟的优点。如果企业能够成功上市，就等于摆脱了融资缺口的困扰。中小企业可以从以下几个方面入手：加快二板市场的建设；保护和规范民间资本市场；建立中小金融机构；要大力发展风险投资；政府基金融资；BOT项目融资；金融租赁业。
四、结论
我国中小企业对国民经济发展的作用在逐年提高，但是，其融资仍然面临着诸多的困难。因此，要解决中小企业的融资困境，企业应加强自身管理，建立健全企业信用制度；并设计出符合我国中小企业发展的融资机制，不断拓宽中小企业的融资渠道，寻找最适合自身发展的融资策略；发挥中小企业在国民经济中的主导地位，促进国民经济的持续健康发展。
关键词：融资；金融机构；资本市场
中图分类号：F8 文献标识码：A 文章编号：1009-0118（2010）-12-0087-01
一、中小企业的融资现状
近年来，我国中小企业发展迅速，对经济增长做出巨大贡献，无论是在激活市场竞争方面，还是在创造就业机会和增加农民收入方面，都起着无可替代的作用。但其发展仍然受到很多因素的制约，比如：国家政策、制度方面的限制；中小企业受其自身资金、技术等制约而在行业和规模方面的限制；中小企业由于缺乏科学的现代企业管理制度而造成的管理体制的限制；中小企业用工制度的限制，以及由于中小企业融资难而造成的资金限制。
中小企业的融资困境主要体现在四个方面：直接融资的渠道缺乏；中小企业难以取得银行信贷；中小企业信用担保体系薄弱；风险投资资金难以进入中小企业。
二、中小企业融资难的原因
中小企业融资如此困难，归因于企业自身，也有金融机构和政策方面的原因。
（一）企业自身的原因。企业自身的原因主要包括三方面：首先，整体信用不良。我国中小企业普遍信用意识缺乏，具体表现：一方面是信息披露意识差、财务信息虚假、会计制度不健全、财务管理水平低；另一方面是赖帐、通过各种手段逃废银行的债务；其次，经营风险大。我国中小企业资产规模小、实力弱，技术水平落后，难以适应市场需求和日益激烈的市场竞争，因此经营风险比较大。在这种情况下，银行本着稳健经营的原则，自然会规避贷款风险，加大了中小企业的融资难度。再次，金融机构放贷成本较高。中小企业贷款需求的特点决定了银行信贷经营成本较高。
（二）银行方面的原因。中小企业融资困难，银行方面有一定的原因，主要表现为：首先，银行贷款偏好国有大中型企业。银行总是倾向于认为向国有大中型企业贷款的风险较小，而国内的银行与中小企业在制度上不匹配，缺乏相应的制度支持和操作经验，而且国内的银行普遍缺乏对中小企业的贷款标准，使得中小企业难以符合现行的贷款标准；其次，银行的内部激励机制抑制了对中小企业的贷款。为了防范金融风险，银行近年来在贷款管理权限上收的同时撤并了大量原有机构，客观上导致了对分布在县城的中小企业信贷服务的大量收缩，从而减少了对中小企业的融资；从银行的内部来看，对信贷人员激励机制的不合理从主观上抑制了对民营企业的贷款；再次，政策方面的原因。现有支持中小企业发展的制度不完善，缺乏后续配套制度。对于广大的中小企业，我国尚未形成良性的宏观融资环境，严重抑制了中小企业获得资金的渠道和中小企业的健康发展。
三、解决中小企业融资问题的对策
中小企业的融资困境存在已久，如何解决目前中小企业融资难的问题，笔者认为可以从以下几方面着手。
（一）提高中小企业自身的素质
1、提高企业经营管理的水平。首先，经营管理者应熟悉金融政策，争取合适的融资方式。其次，企业要把握产品经营生命周期，提高质量，降低成本，延长企业生命周期。此外，中小企业还应致力于提高管理水平。
2、规范企业会计制度和财务管理制度。首先应建立完善的企业财务制度、内部控制制度和监督机制，确保财务信息的完整性、准确性和真实性。其次应推动中小企业制度的多元化和社会化，实现治理结构合理化。再次应规范财务制度，按照国家的有关规定，建立能正确反映企业财务状况的制度，增加企业财务透明度。
3、重建中小企业信用制度。企业信用制度重建是改善企业融资环境、提高企业融资效率、建立新型企业融资机制的重要前提和条件。重建企业信用制度要在企业文化的核心价值观中突出信用要素的重要地位，形成企业信用的内在约束机制，完善中小企业的财务制度和信息披露制度，建立完整的中小企业诚信体系，提高中小企业的信用水平。
4、健全治理结构，提高信息透明度。企业应该强化经营管理者的信息披露意识，提高信息透明度，并注重与银行建立长期的合作关系，降低银行信贷过程中的信息搜集成本和监督成本。
（二）加强信用体系建设。中小企业融资离不开“信用”二字，没有良好的信用文化和健康的信用环境，中小企业融资很难顺利开展。要改变人们对中小企业的印象，企业必须从自身做起。首先，增强中小企业的整体竞争实力，建立自身市场的良好信誉。其次，尽快建立健全中小企业信用体系，加强信用文化建设。再次，建立中小企业信用信息平台，实现中小企业信用管理监督社会化。
（三）拓宽中小企业融资途径。目前国内中小企业普遍采用的融资方式有股权性融资、债权性融资、企业保留盈余三种，与间接融资相比，直接融资有着不可比拟的优点。如果企业能够成功上市，就等于摆脱了融资缺口的困扰。中小企业可以从以下几个方面入手：加快二板市场的建设；保护和规范民间资本市场；建立中小金融机构；要大力发展风险投资；政府基金融资；BOT项目融资；金融租赁业。
四、结论
我国中小企业对国民经济发展的作用在逐年提高，但是，其融资仍然面临着诸多的困难。因此，要解决中小企业的融资困境，企业应加强自身管理，建立健全企业信用制度；并设计出符合我国中小企业发展的融资机制，不断拓宽中小企业的融资渠道，寻找最适合自身发展的融资策略；发挥中小企业在国民经济中的主导地位，促进国民经济的持续健康发展。