论文部分内容阅读
目前我国民营企业债务融资的主要途径是银行贷款，但相对于国有企业而言，银行对民营企业存在“信贷歧视”，银行债务融资难是制约民营企业发展的一大瓶颈。民营企业与银行之间的信息不对称是导致“信贷歧视”的重要原因，民营企业会计成立时间较短，会计制度不健全、会计信息质量不高，企业声誉和信用相对较低，这都是信息不对称的重要表现。所以提高会计信息质量和建立良好的企业声誉和信用是降低信息不对称从而改善民营企业外部融资环境的重要途径。会计稳健性作为会计信息的重要质量指标有助于降低民营企业与银行之间的信息不对称，银行关联作为一种重要的企业声誉和信用也有助于缓解民营企业与银行之间的信息不对称。会计稳健性和银行关联都是影响民营企业银行债务融资的重要因素，但二者对银行债务融资是否存在共同的影响，是否存在替代效应，有必要进一步深入研究。
一、会计稳定性概述
（一）会计稳定性的起源
美国会计准则委员会在1980年颁布了《财务会计概念报告第二辑》，其中将会计稳定性定义为：为了对不确定性的进行审慎反应，努力考虑到商业环境中的风险和不确定性，如果未来支付和收到的两个估计金额有同等的可能性，那么使用较为不乐观的估计数就是稳健性所要求的。
我国在《企业会计准则-基本准则》中将会计稳定性原则的定义这样描述：企业在进行交易或者事项的会计确认、计量和报告应该保持一定的谨慎，不应该低估负债或者费用，高估资产或者是收益。
英国中世纪的庄园管家的工作中是会计稳健性原则最初的来源地，在英国中世纪庄园主的委托下对庄园进行管以及庄园的收益情况，在管理的过程中庄园的管家会保守的估计资产和收入，对未来不能出现的收入是不会进行乐观的估计，这样庄园管家既可以更好的完成庄园主的委托，又可以减轻自身的责任，在记账的过程中的谨慎性原则越来越被会计人所接受。
（二）会计稳定性的影响因素
2009年全宏杰分别系统的从股东间契约、债务契约、会计准则变迁和管理者契约这四个方面对会计稳定性的影响因素进行研究，研究得出企业会计信息的质量受到了大股东控制的负面影响；总经理持股的企业会计稳定性较低，代表了股东所要求的企业会计稳定性就降低了；会计稳定性和资产负债率是正相关的关系；企业会计稳定性会受到会计准则变更的影响。在对论文进行综合分析后，我们可以得出企业会计稳健性的提升还是要依赖于企业内部治理的不断完善，并没有受到会计准则变更很大的影响。
2010年徐全华经过研究发现，会计稳健性会受到不同法制环境的影响，一般来说大陆法系国家的会计稳健性程度较低，普通法系国家的会计稳健性较高。国家执法力度越大，会计稳健性就越强，影响会计稳健性程度的一个重要因素是合同；政治风险和国家持股比例越大的国家，其会计稳健性就会越弱，主要原因是由于政治干预越强，对投资者的保护力度就会变弱。另外董事会结构与会计稳健性之间也存在着一定的关联，与外部懂事的比例有着正相关的关系，与内部懂事的比例有着负相关的关系。论文在控制了企业财务杠杆、市账比率、投资机会、诉讼风险、公司规模、期权计划等因素后，经过研究可以发现会计稳定性与管理层的持股呈负相关。
二、我国民营企业融资现状
（一）我国民营企业发展现状以及重要性
目前我国大多数的民营企业属于私营企业，因为在我国建国初期反对私有制，就将这类企业称作民营企业。民营企业更好的发挥了自由市场的竞争力，较大的鼓励了人的主观能动性，活跃了市场，使得第三产业得到了飞速的发展。民营企业是国民经济发展的主要动力，也是我国市场经济体制不断完善的经济基础，可以发挥出公有制经济没有的作用，民营企业在经营上有高度的自主权，减少了一些过多的干预，加快了科学技术的进步。
（二）我国民营企业主要融资方式
我国民营企业融资方式按照所筹集资金的使用期限可以分为长期融资和短期融资，一般来说划分的期限为一年，我们将所筹集资金使用期限在一年以上的称作长期融资，例如发行的长期债券、银行长期贷款、市场的投资基金、企业股票的融资等等；对于筹集资金使用期限在一年以下的，例如短期融资债券、银行短期贷款、商业信用等等。按照资金供给者与需求者之间有没有中介机构的标准来划分，可以划分为直接融资和间接融资，资金供给者与需求者如果没有金融中介的融资称作直接融资，例如企业在金融市场上发行的债券、股票等直接向资金供给者筹集资金；资金供给者与需求者如果有金融中介的融资称作间接融资，例如银行贷款就是比较典型的间接融资方式。
（三）我国民营企业融资困难的主要原因
（1）信用问题。信用是当今企业长期发展的无形资产之一，是获取融资的重要因素。目前，我国大多数民营企业为了较快的占据资本市场，采用了多种方式的融资手段，但是在获取融资资金后，并没有按照融资前的约定，按时承担还款义务，这就导致了民营企业信用度缺失的现象，长期以往，必将使其陷入融资困难的境地。
（2）管理制度的问题。民营企业提高竞争力的方式不仅仅要依靠技术优势，更要依靠规范的管理制度。但是从目前我国民营企业融资管理制度的现状来看，大多数的企业融资管理制度不是很规范，尤其是在一些基础环节上的问题比较严重。例如，一些企业在融资管理制度中并没有明确岗位责任制度，使得员工的行为得不到规范，导致企业融资活动混乱。
（3）信用担保机构的问题。信用担保机构主要是为一些民营企业解决融资中的问题，信用担保业务可以认为是一种市场交易经济行为。随着我国市场经济的飞速发展，民营企业的数量也在逐年增加，国家采用一些宏观调控手段对其进行监管已经远远不够，民营企业仅仅依赖于国家财政担保的方式获取贷款已经不现实。目前，我国大多数的信用担保机构普遍存在着管理水平较低的问题，导致了难以为民营企业提供高质量的信用担保。
三、民营企业债务融资、银行关联与会计稳健性 （一）债务融资与会计稳定性
会计稳定性表示了确认收益和损失的非对称性处理，也就是说与确认收益相比，需要更加及时和准确的确认损失，也可以理解为确认收益要比确认损失更需要保证，会计稳定性经常运用于股东、投资者、债权人和政府等企业外部相关利益关联者。
从债务人的方面来看，为了掩饰可能发生的风险债务人很可能轻易和提前确认企业的收益，债权人并不会因此获取额外的收益，但是如果债务人能够及时的对企业可能发生的损失予以确认，那么债权人就可以据此作出明确的判断。债权人的资金会在契约签订后会转入债务人的账户，那么属于债权人的这部分的资金就会失去监管，也无法获知债务人的行为，这就导致了债权人和债务人之间的信息不对称，很容易发生债务人侵害债权人的道德风险发生。因此会计稳健性原则可以作为一种约束债务人的方式，可以避免债务人和债权人之间信息不对称问题的发生，降低了债务人的道德风险。
（二）债务融资、银行关联与会计稳健性
银行关联是指债务人企业中的内部高级管理人员当前就在银行就职、或者有在银行就职的背景，银行关联人员有两个特征：具备金融技能和在金融界内有较高的声誉，如果民营企业具备银行关联很可能对债务融资和会计稳定性产生影响。
从债权人的方面来讲，本文认为银行关联与政治关联是有共同之处的，可以反映出企业的信用和声誉，可以为企业一些隐形的关系提供担保，会计稳定性与银行关联对债务人起到了一定的约束作用，只是实现约束的途径不同，会计稳定性可以通过提高会计信息质量来体现，银行关联是通过帮助企业提升信用和声誉的方式来体现约束的。2011年邓建平经过研究后指出，银行关联可以作为一个声誉和信用机制，企业可以通过银行关联获得隐形的担保，降低了银行对企业信息审核的力度。
从债务人的方面来讲，要向债权人取得银行贷款融资，其中必须具备的是会计稳定性，因此具备银行关联性的企业中，银行关联人员会帮助企业提升会计稳定性，约束企业的行为，使企业达到债权人放贷的要求，解决银行债务融资困难的问题。
四、总结
综上所述，民营企业债务融资与会计稳健性存在着不同相关的关系，民营企业在向银行进行长期债务融资的时候，更需要加强外部履约机制的建设，例如加强银行关联，要加强与银行的信息交流，不断达到银行信贷的要求，建立良好的与银行之间关系。（作者单位：三井住友融资租赁（中国）有限公司北京分公司）
一、会计稳定性概述
（一）会计稳定性的起源
美国会计准则委员会在1980年颁布了《财务会计概念报告第二辑》，其中将会计稳定性定义为：为了对不确定性的进行审慎反应，努力考虑到商业环境中的风险和不确定性，如果未来支付和收到的两个估计金额有同等的可能性，那么使用较为不乐观的估计数就是稳健性所要求的。
我国在《企业会计准则-基本准则》中将会计稳定性原则的定义这样描述：企业在进行交易或者事项的会计确认、计量和报告应该保持一定的谨慎，不应该低估负债或者费用，高估资产或者是收益。
英国中世纪的庄园管家的工作中是会计稳健性原则最初的来源地，在英国中世纪庄园主的委托下对庄园进行管以及庄园的收益情况，在管理的过程中庄园的管家会保守的估计资产和收入，对未来不能出现的收入是不会进行乐观的估计，这样庄园管家既可以更好的完成庄园主的委托，又可以减轻自身的责任，在记账的过程中的谨慎性原则越来越被会计人所接受。
（二）会计稳定性的影响因素
2009年全宏杰分别系统的从股东间契约、债务契约、会计准则变迁和管理者契约这四个方面对会计稳定性的影响因素进行研究，研究得出企业会计信息的质量受到了大股东控制的负面影响；总经理持股的企业会计稳定性较低，代表了股东所要求的企业会计稳定性就降低了；会计稳定性和资产负债率是正相关的关系；企业会计稳定性会受到会计准则变更的影响。在对论文进行综合分析后，我们可以得出企业会计稳健性的提升还是要依赖于企业内部治理的不断完善，并没有受到会计准则变更很大的影响。
2010年徐全华经过研究发现，会计稳健性会受到不同法制环境的影响，一般来说大陆法系国家的会计稳健性程度较低，普通法系国家的会计稳健性较高。国家执法力度越大，会计稳健性就越强，影响会计稳健性程度的一个重要因素是合同；政治风险和国家持股比例越大的国家，其会计稳健性就会越弱，主要原因是由于政治干预越强，对投资者的保护力度就会变弱。另外董事会结构与会计稳健性之间也存在着一定的关联，与外部懂事的比例有着正相关的关系，与内部懂事的比例有着负相关的关系。论文在控制了企业财务杠杆、市账比率、投资机会、诉讼风险、公司规模、期权计划等因素后，经过研究可以发现会计稳定性与管理层的持股呈负相关。
二、我国民营企业融资现状
（一）我国民营企业发展现状以及重要性
目前我国大多数的民营企业属于私营企业，因为在我国建国初期反对私有制，就将这类企业称作民营企业。民营企业更好的发挥了自由市场的竞争力，较大的鼓励了人的主观能动性，活跃了市场，使得第三产业得到了飞速的发展。民营企业是国民经济发展的主要动力，也是我国市场经济体制不断完善的经济基础，可以发挥出公有制经济没有的作用，民营企业在经营上有高度的自主权，减少了一些过多的干预，加快了科学技术的进步。
（二）我国民营企业主要融资方式
我国民营企业融资方式按照所筹集资金的使用期限可以分为长期融资和短期融资，一般来说划分的期限为一年，我们将所筹集资金使用期限在一年以上的称作长期融资，例如发行的长期债券、银行长期贷款、市场的投资基金、企业股票的融资等等；对于筹集资金使用期限在一年以下的，例如短期融资债券、银行短期贷款、商业信用等等。按照资金供给者与需求者之间有没有中介机构的标准来划分，可以划分为直接融资和间接融资，资金供给者与需求者如果没有金融中介的融资称作直接融资，例如企业在金融市场上发行的债券、股票等直接向资金供给者筹集资金；资金供给者与需求者如果有金融中介的融资称作间接融资，例如银行贷款就是比较典型的间接融资方式。
（三）我国民营企业融资困难的主要原因
（1）信用问题。信用是当今企业长期发展的无形资产之一，是获取融资的重要因素。目前，我国大多数民营企业为了较快的占据资本市场，采用了多种方式的融资手段，但是在获取融资资金后，并没有按照融资前的约定，按时承担还款义务，这就导致了民营企业信用度缺失的现象，长期以往，必将使其陷入融资困难的境地。
（2）管理制度的问题。民营企业提高竞争力的方式不仅仅要依靠技术优势，更要依靠规范的管理制度。但是从目前我国民营企业融资管理制度的现状来看，大多数的企业融资管理制度不是很规范，尤其是在一些基础环节上的问题比较严重。例如，一些企业在融资管理制度中并没有明确岗位责任制度，使得员工的行为得不到规范，导致企业融资活动混乱。
（3）信用担保机构的问题。信用担保机构主要是为一些民营企业解决融资中的问题，信用担保业务可以认为是一种市场交易经济行为。随着我国市场经济的飞速发展，民营企业的数量也在逐年增加，国家采用一些宏观调控手段对其进行监管已经远远不够，民营企业仅仅依赖于国家财政担保的方式获取贷款已经不现实。目前，我国大多数的信用担保机构普遍存在着管理水平较低的问题，导致了难以为民营企业提供高质量的信用担保。
三、民营企业债务融资、银行关联与会计稳健性 （一）债务融资与会计稳定性
会计稳定性表示了确认收益和损失的非对称性处理，也就是说与确认收益相比，需要更加及时和准确的确认损失，也可以理解为确认收益要比确认损失更需要保证，会计稳定性经常运用于股东、投资者、债权人和政府等企业外部相关利益关联者。
从债务人的方面来看，为了掩饰可能发生的风险债务人很可能轻易和提前确认企业的收益，债权人并不会因此获取额外的收益，但是如果债务人能够及时的对企业可能发生的损失予以确认，那么债权人就可以据此作出明确的判断。债权人的资金会在契约签订后会转入债务人的账户，那么属于债权人的这部分的资金就会失去监管，也无法获知债务人的行为，这就导致了债权人和债务人之间的信息不对称，很容易发生债务人侵害债权人的道德风险发生。因此会计稳健性原则可以作为一种约束债务人的方式，可以避免债务人和债权人之间信息不对称问题的发生，降低了债务人的道德风险。
（二）债务融资、银行关联与会计稳健性
银行关联是指债务人企业中的内部高级管理人员当前就在银行就职、或者有在银行就职的背景，银行关联人员有两个特征：具备金融技能和在金融界内有较高的声誉，如果民营企业具备银行关联很可能对债务融资和会计稳定性产生影响。
从债权人的方面来讲，本文认为银行关联与政治关联是有共同之处的，可以反映出企业的信用和声誉，可以为企业一些隐形的关系提供担保，会计稳定性与银行关联对债务人起到了一定的约束作用，只是实现约束的途径不同，会计稳定性可以通过提高会计信息质量来体现，银行关联是通过帮助企业提升信用和声誉的方式来体现约束的。2011年邓建平经过研究后指出，银行关联可以作为一个声誉和信用机制，企业可以通过银行关联获得隐形的担保，降低了银行对企业信息审核的力度。
从债务人的方面来讲，要向债权人取得银行贷款融资，其中必须具备的是会计稳定性，因此具备银行关联性的企业中，银行关联人员会帮助企业提升会计稳定性，约束企业的行为，使企业达到债权人放贷的要求，解决银行债务融资困难的问题。
四、总结
综上所述，民营企业债务融资与会计稳健性存在着不同相关的关系，民营企业在向银行进行长期债务融资的时候，更需要加强外部履约机制的建设，例如加强银行关联，要加强与银行的信息交流，不断达到银行信贷的要求，建立良好的与银行之间关系。（作者单位：三井住友融资租赁（中国）有限公司北京分公司）