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选择国债回购利率为研究对象,分别建立了ARIMA及GARCH模型并比较了这两种模型的预测能力。结论表明：使用传统的ARIMA模型,模型ARIMA（0,1,1）配适得较好,如使用GARCH模型,以模型GARCH（2,3）适配效果较好。此外,虽然GARCH模型的预测置信区间的波动性比ARIMA模型要小,但ARIMA模型的预测置信区间要更小一些因此预测能力比GARCH模型更强。