论文部分内容阅读
一．问题的提出 主流的金融理论基于一种线性思维，假定收益率序列是一个I．I．D过程，并且用随机游走模型来描述价格的变动。根据中心极限定理，当样本容量趋于无穷大时，收益率会服从正态分布。传统金融理论对时间序列的计量分析都是建立在这种高斯假设之上。随着研究的深入，人们发现了许多违背线性假定的经验事实。如果收益率分布不服从正态假设，而且时间序列是非独立和非线性的，那么，我们就需要重新审视目前大部分检验方法。本文将对中国期货收益率序列进行实证分析，以验证其中是否存在非线性特征。