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本文以印花税率变动日05年1月23号及07年5月30日前后三十天数据为样本,进行Brown-Forsythe、GARCH的检验和模拟。根据实际结果对沪市A股采取Brown-Forsythe结果,对深市A股采取GARCH结果,得出结论:税率上调对于股市波动性造成的影响要大于税率下调造成的影响,税率过高会增加市场波动性。