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由于并购活动具有期权的特点，其价值常采用Black—Scholes模型计算。但传统的Black—Scholes模型没有考虑产业生命周期对并购期权价值的影响。本文分析了产业生命周期不同阶段并购期权价值的特点，指出期权价值随产业生命周期的不同发展阶段而变化。研究通过采用Gompertz曲线预测模型拟合产业生命周期曲线，并对其作适当变换，推导出了修正系数η1，对并购期权价值的Black-Scholes评估模型进行了优化。这种优化有助于避免评估过程中的高估风险，从而使并购价值的计算更合理，确保并购决策更具科学性。