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摘 要：上市公司粉饰财务报表的手段越来越多样化，极大地影响了证券市场优化资源配置功能的发挥，分析上市公司粉饰财务报表的动机和手段，提出防范措施非常重要。通过对万福生科典型案例的剖析，提出预防粉饰财务报表的对策，以期能够预防和防止上市公司粉饰财务报表，提高财务信息质量，进而促进经济发展，维护社会稳定。
关键词：上市公司;粉饰财务报告;动机;手段;预防对策
中图分类号：F275 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2020）36-0082-02
我国资本市场已有30年的时间。股票市场从无到有，规模逐渐壮大，各方面也逐渐完善，上市公司财务报表编制及信息披露方面也逐渐走向正规化和规范化。上市公司会计造假的行为不断涌现，虚假的财务信息在市场中大量存在，这种现象没有得到有效解决，严重影响了股票市场的稳定。
一、上市公司粉饰财务报表的概况
（一）粉饰财务报表的概念
粉饰财务报表，是指上市公司出于自身利益对财务报表上的信息进行造假，是通过伪造、编造、变造等手段来粉饰企业真实的财务状况、业绩以及现金流的行为。有目的地向资本市场传递虚假的财务报表信息，是一种人为的会计操作。
（二）粉饰财务报表的常见手段
传统的财务报表粉饰手法常见的有：操纵收入的确认时间，确认虚假的收入、期间费用的资本化，以股权转让制造利润、通过虚拟资产高估利润以及高估存货成本少计漏计销售成本，藏匿利润隐瞒亏损等等。但从对近些年我国证监会以及新聞媒体披露出的会计造假信息来看，财务报表的粉饰手法也是不断地推陈出新，衍生出了现代的粉饰财务报表的新手法。
（三）上市公司粉饰财务报表行为的危害
1.阻碍配置资源。众所周知，会计报表唯一的作用就是使其使用者能够得到真实、可靠的财务信息，而财务报表粉饰无疑严重破坏了这一功效。如果会计报表失去了其“有用性”与“可靠性”，就会直接阻碍证券市场合理配置资源作用的有效发挥。股价是上市公司质量的主要表现，而投资者们判断上市公司质量的主要依据是其会计报表，虚假的会计报表会使投资者的判断失真，使投资者们在无意识的情况下做出逆向的选择。这样的结果对整体经济而言，证券市场完全失去了合理配置资源的作用，而对业绩良好的公司来说也是致命的打击，资金被圈走，严重影响了公司的健康发展，使其效益变差，造成恶性循环，这对市场经济的发展造成了严重的打击。
2.加剧社会风险。投资者之所以会根据会计报表来了解公司的业绩，是出于对证监会的一种信任。因为所看到的会计报告是由证监会依法审核而后发布的。而财务报表粉饰现象使得公众对政府监管部门失去信任，引发社会信任危机，对中国的市场经济发展乃至于社会秩序的稳定都产生严重的影响。
3.影响投资者决策。在这个信息明显的不对称股票市场上，股票的投资者对于公司业绩的了解远远小于上市公司经营者。像上市公司的经营者一样充分透彻地了解上市公司经营的状况对于投资者来说是不可能的，因此投资者在投资活动中已经处于了劣势。而结合对阻碍配置资源的分析，我们很容易得出以下结论：如果投资者在上市公司公开的财务报表中获得的信息是错误的，势必会让投资者处于更加不利的地位。持续处在这种地位下的投资者将不会再相信会计报表所披露的信息。这样投资者们无非就是以下两种反应：第一，放弃投资;第二，用脚投资。不管投资者做出什么样的选择，证券市场都将面临崩溃。
4.不利于经济政策的制定和实施。经过粉饰后的上市公司报表，就会造成证券市场虚假的繁荣，而证券市场是国家经济的景气指数的一个“晴雨表”，在国家对经济进行宏观调控，制定经济政策的时候必定会考虑到证券市场情况。因此，这种虚假的市场繁荣会使决策者对真正的国民经济运行情况难以了解，对于正确的制定和实施经济政策不利。
二、万福生科及其粉饰财务报表的动机和手段
（一）万福生科简介
万福生科是一家纸业企业，是1998年4月22日经国家相关部门批准注册的企业。2011年9月27日，万福生科（湖南）农业开发股份有限公司（原湖南湘鲁万福农业开发有限公司）在深圳创业板上市，公开发行股票1 700万股，每股发行价格25元人民币，共募集资金4.25亿元。主营各类纸品，造纸能力达到10万吨。公司位于中国宁夏中卫市沙坡头区柔远境内。万福生科本着“客户第一，诚信至上”的原则，开发新技术、新产品、创优质名牌，参与竞争，占领市场，与多家企业建立了长期的合作关系。
（二）万福生科粉饰财务报表的动机
在万福生科对外形成其财务报表之前，常常对信息使用者所关注的财务状况及经营成果进行仔细的分析和研究，并尽力满足信息使用者对企业财务状况的期望，从而误导信息使用者做出错误的决策。
（三）万福生科粉饰财务报表的手段
1.虚增收入。万福生科2012年半年报中实际营业收入为8 231万元，与虚报的2.7亿元相比虚增1.88亿元;实际亏损为1 368万元与虚报盈利2 655万元相比之下虚报利润增加了4 023万元。而这虚报收入并不是随意编造的。伪造客户收入的工作相对烦琐，需要私刻客户假公章、编造销售假合同、虚开销售发票、编制银行单据，假出库单等一系列造假工序配合，才能让虚增销售收入看起来合理。要让虚增的销售额没有破绽，甚至要到税务部门为假收入纳税。
2.利用债务重组。根据中国近些年股市的发展情况，我们很容易发现一个财务报表粉饰的“新宠儿”，那就是债务重组。债务重组在一些上市公司得到了“广泛”的应用，以万福生科为例，大股东以7.5亿元价格的资产来偿还债务，但其账面价值仅为2.5亿元，其中差额5亿元本来是计入在资本公积科目里的。所以，若这笔资产卖出2.5亿元以上，本来在资本公积的款项就会转出，转进营业外收入，这样就产生了利润。但实际情况却不是这样，只有卖出7.5亿元以上，才能产生利润。因此，债务重组会产生一定的重组收益，有很多公司用来粉饰财务报表。 3.利用资产重组粉饰财务报表。万福生科利用资产重组的主要目的是优化资本结构，实施资产置换和股权置换。用其来粉饰财务报表，这在上市公司中比较普遍。
三、预防粉饰财务报表的对策
第一，加强对粉饰财务报表的识别。万福生科在进行财务报表分析的时候，可以建立与财务报表相关的模型，利用模型分析财务指标，其中这些财务指标包括净利润和每股收益指标、净资产收益率、主营业务收益率、总资产周转率、总资产报酬率、资产负债率和已获利息倍数等等。但在实际操作中，参照杜邦财务分析系统指标对那些财务指标进行分析也存在很大的缺陷，主要是因为收益指标非常容易被操控。万福生科是个特殊的行业，通常情况下，如果仅凭传统的财务指标是不可能准确识别出财务报表是否被粉饰了，与此同时，就需要结合指标识别法，这些指标主要包括：应收账款的周转指数、销售增长指数、毛利率指数、资产质量指数等进行分析识别。此外，还要结合现金流量分析法、税项分析法、有事项分析法、关联交易剔除法、财务报表重點科目分析以及会计信息的时间序列法等进行识别是否粉饰了财务报表。
第二，建立和完善证券市场会计规范体系。证券市场会计规范体系，主要是指为保证证券市场的正常运行而形成的一些制度、法规及准则，并且对那些发行股票的上市公司的会计实务及财务信息披露发挥指导作用。在我国市场经济条件下，会计规范与证券市场的建立、完善有着非常密切的关系。我国的证券市场已经初步形成，但是还存在着很多问题，因此，应对《会计法》进行修订和完善。例如，明确规定领导者会计责任等，这有利于粉饰财务报表的治理。同时完善会计制度和会计准则，让会计制度和会计准则留有灵活性和真空性，是粉饰财务报表的重要前提。
第三，建立健全企业内部控制机制。万福生科可以建立健全企业内部控制机制来预防粉饰财务报表。一是实施责任制。万福生科应明确相关岗位的职责权限，严格履行绩效考核制度，对那些失职人员给予处罚，处罚情况结合失职的程度。二是加强万福生科的内部审计工作。通过加强审计工作，万福生科发现财务管理中一些问题，并及时解决，使企业内审机构的独立性和权威性得到保证。三是万福生科要充分利用公司的财务管理信息系统。利用相关技术建立高效的财务信息系统，实行实时的财务监控，及时发现和解决核算中的问题，提高企业财务管理的效率，充分利用资金。四是对企业的成本管理进一步细化。万福生科就必须对业务成本进行细分，纠正公司中不合理和不规范的成本支出，加强成本管理。除此之外，万福生科需要加强公司财务人员的培训，提高财务人员的综合素质和职业道德水平。
第四，健全完善相关法律法规制度，加大处罚力度。我国已经颁布的和公司财务报表编制及信息披露相关的主要法规制度有《证券法》《公开发行股票公司信息披露实施细则》《股票发行与管理暂行条例》，以及《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则》等，以上法律法规虽然严格规范了上市公司财务报表编制要求，但是还存在监管不到位、缺乏有力的执法力度以及处罚过轻等问题。基于此，监管部门必须强化监督、严格执法，不仅要加大行政和经济的处罚力度，而且还要严重处罚违规的相关责任人，必要时要给予刑事处罚，从而对上市公司粉饰财务报表或者故意操纵利润的行为起到警示和遏制作用。
参考文献：
[1] 刘璐.财务报表粉饰行为的识别与防范[J].中国管理信息化，2017，（15）：16-17.
[2] 刘玉琴.上市公司财务报表粉饰问题与对策研究[J].中国乡镇企业会计，2019，（6）：94-96.
[3] 帅晓林.上市公司财务报表粉饰及其治理对策[J].财会通讯，2013，（35）：93-94.
关键词：上市公司;粉饰财务报告;动机;手段;预防对策
中图分类号：F275 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2020）36-0082-02
我国资本市场已有30年的时间。股票市场从无到有，规模逐渐壮大，各方面也逐渐完善，上市公司财务报表编制及信息披露方面也逐渐走向正规化和规范化。上市公司会计造假的行为不断涌现，虚假的财务信息在市场中大量存在，这种现象没有得到有效解决，严重影响了股票市场的稳定。
一、上市公司粉饰财务报表的概况
（一）粉饰财务报表的概念
粉饰财务报表，是指上市公司出于自身利益对财务报表上的信息进行造假，是通过伪造、编造、变造等手段来粉饰企业真实的财务状况、业绩以及现金流的行为。有目的地向资本市场传递虚假的财务报表信息，是一种人为的会计操作。
（二）粉饰财务报表的常见手段
传统的财务报表粉饰手法常见的有：操纵收入的确认时间，确认虚假的收入、期间费用的资本化，以股权转让制造利润、通过虚拟资产高估利润以及高估存货成本少计漏计销售成本，藏匿利润隐瞒亏损等等。但从对近些年我国证监会以及新聞媒体披露出的会计造假信息来看，财务报表的粉饰手法也是不断地推陈出新，衍生出了现代的粉饰财务报表的新手法。
（三）上市公司粉饰财务报表行为的危害
1.阻碍配置资源。众所周知，会计报表唯一的作用就是使其使用者能够得到真实、可靠的财务信息，而财务报表粉饰无疑严重破坏了这一功效。如果会计报表失去了其“有用性”与“可靠性”，就会直接阻碍证券市场合理配置资源作用的有效发挥。股价是上市公司质量的主要表现，而投资者们判断上市公司质量的主要依据是其会计报表，虚假的会计报表会使投资者的判断失真，使投资者们在无意识的情况下做出逆向的选择。这样的结果对整体经济而言，证券市场完全失去了合理配置资源的作用，而对业绩良好的公司来说也是致命的打击，资金被圈走，严重影响了公司的健康发展，使其效益变差，造成恶性循环，这对市场经济的发展造成了严重的打击。
2.加剧社会风险。投资者之所以会根据会计报表来了解公司的业绩，是出于对证监会的一种信任。因为所看到的会计报告是由证监会依法审核而后发布的。而财务报表粉饰现象使得公众对政府监管部门失去信任，引发社会信任危机，对中国的市场经济发展乃至于社会秩序的稳定都产生严重的影响。
3.影响投资者决策。在这个信息明显的不对称股票市场上，股票的投资者对于公司业绩的了解远远小于上市公司经营者。像上市公司的经营者一样充分透彻地了解上市公司经营的状况对于投资者来说是不可能的，因此投资者在投资活动中已经处于了劣势。而结合对阻碍配置资源的分析，我们很容易得出以下结论：如果投资者在上市公司公开的财务报表中获得的信息是错误的，势必会让投资者处于更加不利的地位。持续处在这种地位下的投资者将不会再相信会计报表所披露的信息。这样投资者们无非就是以下两种反应：第一，放弃投资;第二，用脚投资。不管投资者做出什么样的选择，证券市场都将面临崩溃。
4.不利于经济政策的制定和实施。经过粉饰后的上市公司报表，就会造成证券市场虚假的繁荣，而证券市场是国家经济的景气指数的一个“晴雨表”，在国家对经济进行宏观调控，制定经济政策的时候必定会考虑到证券市场情况。因此，这种虚假的市场繁荣会使决策者对真正的国民经济运行情况难以了解，对于正确的制定和实施经济政策不利。
二、万福生科及其粉饰财务报表的动机和手段
（一）万福生科简介
万福生科是一家纸业企业，是1998年4月22日经国家相关部门批准注册的企业。2011年9月27日，万福生科（湖南）农业开发股份有限公司（原湖南湘鲁万福农业开发有限公司）在深圳创业板上市，公开发行股票1 700万股，每股发行价格25元人民币，共募集资金4.25亿元。主营各类纸品，造纸能力达到10万吨。公司位于中国宁夏中卫市沙坡头区柔远境内。万福生科本着“客户第一，诚信至上”的原则，开发新技术、新产品、创优质名牌，参与竞争，占领市场，与多家企业建立了长期的合作关系。
（二）万福生科粉饰财务报表的动机
在万福生科对外形成其财务报表之前，常常对信息使用者所关注的财务状况及经营成果进行仔细的分析和研究，并尽力满足信息使用者对企业财务状况的期望，从而误导信息使用者做出错误的决策。
（三）万福生科粉饰财务报表的手段
1.虚增收入。万福生科2012年半年报中实际营业收入为8 231万元，与虚报的2.7亿元相比虚增1.88亿元;实际亏损为1 368万元与虚报盈利2 655万元相比之下虚报利润增加了4 023万元。而这虚报收入并不是随意编造的。伪造客户收入的工作相对烦琐，需要私刻客户假公章、编造销售假合同、虚开销售发票、编制银行单据，假出库单等一系列造假工序配合，才能让虚增销售收入看起来合理。要让虚增的销售额没有破绽，甚至要到税务部门为假收入纳税。
2.利用债务重组。根据中国近些年股市的发展情况，我们很容易发现一个财务报表粉饰的“新宠儿”，那就是债务重组。债务重组在一些上市公司得到了“广泛”的应用，以万福生科为例，大股东以7.5亿元价格的资产来偿还债务，但其账面价值仅为2.5亿元，其中差额5亿元本来是计入在资本公积科目里的。所以，若这笔资产卖出2.5亿元以上，本来在资本公积的款项就会转出，转进营业外收入，这样就产生了利润。但实际情况却不是这样，只有卖出7.5亿元以上，才能产生利润。因此，债务重组会产生一定的重组收益，有很多公司用来粉饰财务报表。 3.利用资产重组粉饰财务报表。万福生科利用资产重组的主要目的是优化资本结构，实施资产置换和股权置换。用其来粉饰财务报表，这在上市公司中比较普遍。
三、预防粉饰财务报表的对策
第一，加强对粉饰财务报表的识别。万福生科在进行财务报表分析的时候，可以建立与财务报表相关的模型，利用模型分析财务指标，其中这些财务指标包括净利润和每股收益指标、净资产收益率、主营业务收益率、总资产周转率、总资产报酬率、资产负债率和已获利息倍数等等。但在实际操作中，参照杜邦财务分析系统指标对那些财务指标进行分析也存在很大的缺陷，主要是因为收益指标非常容易被操控。万福生科是个特殊的行业，通常情况下，如果仅凭传统的财务指标是不可能准确识别出财务报表是否被粉饰了，与此同时，就需要结合指标识别法，这些指标主要包括：应收账款的周转指数、销售增长指数、毛利率指数、资产质量指数等进行分析识别。此外，还要结合现金流量分析法、税项分析法、有事项分析法、关联交易剔除法、财务报表重點科目分析以及会计信息的时间序列法等进行识别是否粉饰了财务报表。
第二，建立和完善证券市场会计规范体系。证券市场会计规范体系，主要是指为保证证券市场的正常运行而形成的一些制度、法规及准则，并且对那些发行股票的上市公司的会计实务及财务信息披露发挥指导作用。在我国市场经济条件下，会计规范与证券市场的建立、完善有着非常密切的关系。我国的证券市场已经初步形成，但是还存在着很多问题，因此，应对《会计法》进行修订和完善。例如，明确规定领导者会计责任等，这有利于粉饰财务报表的治理。同时完善会计制度和会计准则，让会计制度和会计准则留有灵活性和真空性，是粉饰财务报表的重要前提。
第三，建立健全企业内部控制机制。万福生科可以建立健全企业内部控制机制来预防粉饰财务报表。一是实施责任制。万福生科应明确相关岗位的职责权限，严格履行绩效考核制度，对那些失职人员给予处罚，处罚情况结合失职的程度。二是加强万福生科的内部审计工作。通过加强审计工作，万福生科发现财务管理中一些问题，并及时解决，使企业内审机构的独立性和权威性得到保证。三是万福生科要充分利用公司的财务管理信息系统。利用相关技术建立高效的财务信息系统，实行实时的财务监控，及时发现和解决核算中的问题，提高企业财务管理的效率，充分利用资金。四是对企业的成本管理进一步细化。万福生科就必须对业务成本进行细分，纠正公司中不合理和不规范的成本支出，加强成本管理。除此之外，万福生科需要加强公司财务人员的培训，提高财务人员的综合素质和职业道德水平。
第四，健全完善相关法律法规制度，加大处罚力度。我国已经颁布的和公司财务报表编制及信息披露相关的主要法规制度有《证券法》《公开发行股票公司信息披露实施细则》《股票发行与管理暂行条例》，以及《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则》等，以上法律法规虽然严格规范了上市公司财务报表编制要求，但是还存在监管不到位、缺乏有力的执法力度以及处罚过轻等问题。基于此，监管部门必须强化监督、严格执法，不仅要加大行政和经济的处罚力度，而且还要严重处罚违规的相关责任人，必要时要给予刑事处罚，从而对上市公司粉饰财务报表或者故意操纵利润的行为起到警示和遏制作用。
参考文献：
[1] 刘璐.财务报表粉饰行为的识别与防范[J].中国管理信息化，2017，（15）：16-17.
[2] 刘玉琴.上市公司财务报表粉饰问题与对策研究[J].中国乡镇企业会计，2019，（6）：94-96.
[3] 帅晓林.上市公司财务报表粉饰及其治理对策[J].财会通讯，2013，（35）：93-94.