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【摘要】中小企业融资困难是多年来一直困扰着中小企业发展的重要问题。近年来，各有关方面大多从中小企业的角度分析如何解决融资问题，而从金融机构自身的角度则较少。特别金融机构如何从自身机制体制变革，以满足中小企业的资金需求更是无从谈起。《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》为中小企业融资问题的解决指明了方向。中小企业融资问题既要加强中小企业自身财务管理水平，增加实力；另一方面，加快金融机构改革步伐，开拓中小企业服务的领域和产品，增加服务区域经济发展意识，更要加强对民间资本的管理模式的探索，使民间资本阳光化运作，使之规范运营，科学管理，为缓解中小企业资金压力做出自己的贡献。
【关键词】中小企业；金融支持；民间资本；阳光运作
一、中小企业融资现状
随着中小企业在我国的不断发展，在国民经济中的地位越来越重要，已成为市场经济中最活跃的主体，截至2011年底，全国注册登记的中小企业为1000万户以上，占全国企业总数的99%，所创造的最终产品和服务的价值相当于国内生产总值的60%左右，缴税额为国家税收总额的50%左右，提供了近80%的城镇就业岗位。但自2008年以来，中小企业融资难问题日益凸显，尤其在通货膨胀加剧的背景下，中小企业的资金短缺问题已影响其生存和发展。媒体的报道还显示，在2012年1月份已实现新增的贷款中，90%以上的贷款流向的是国有企业中标的政府工程。2011年末至2012年初江浙一带中小企业主“跑路”现象，进一步印证了中小企业资金短缺日益加剧。中小企业发展初期，大多源于内部融资，但企业发展到一定阶段，内源融资的局限性就迫使企业转向外源融资。在外源融资过程中，受制于企业公开发行证券的资格和发行成本的困扰，致使中小企业相对更依赖于通过银行这样的金融中介机构进行融资。但从我国金融机构的服务产品看，针对中小企业的金融服务产品相对匮乏，且银行贷款利率明显高于国有大中企业的利率。因此，中小企业很难从银行等金融机构获得贷款而民间资本借贷则成为中小企业外部融资的主要方式。可见，解决中小企业融资难问题是促进中小企业发展的重要保障，银行等金融机构创新工作方法，积极扩大对中小企业贷款额度，有效解决中小企业融资难问题，为中小企业发展创造有利条件。尤其是作为全国中小企业发展的大省——江苏省，创新金融机构管理模式，扩大对中小企业发展的资金支持，是目前亟待解决的重要问题，本文正是基于这一思考来进行分析。
二、江苏中小企业发展金融支持的重要性分析
（1）满足中小企业发展资金需求的客观要求。目前，江苏中小企业正面临转型升级的关键时期，对新技术、新工艺、新市场有着较高的需求与渴望，但制约中小企业实现这一需求的主要因素是资金短缺，因此，金融机构的大力扶持将是促进中小企业发展的有效手段。但现有金融机构的服务模式不能实现对中小企业的服务功能，金融机构服务模式改革势在必行。（2）为民营资本阳光化运营作提供有效监管。扩大了金融服务领域的内涵，将民营资本科学有序有融入到金融服务体系中来，提高民营资本对中小企业的服务能力，依据国家政策将民间借贷资本阳光化，对符合条件民间信贷公司发展为小额贷款公司、进行农村合作金融机构股份制改革，规范民间资本为经济实体服务功能，开创民间资本的投资领域，为中小企业、特别是微小企业融资困境的解决找到了突破口。因此，依托江苏中小企业发展现状，加大对江苏中小企业发展的金融支持研究是十分必要和有意义的。（3）加强金融机构与服务功能改革是提高国家银行社会竞争和履行基本职能的有效途径。
三、江苏中小企业融资困难原因分析
1．中小企业自身财务管理机制不健全。中小企业的财务管理机制不健全表现为会计基础薄弱，缺乏制度规范；财务管理观念陈旧、理财模式落后，对企业财务管理力度不够。会计基础薄弱，会计核算制度不规范：目前，有相当部分的中小企业没有独立的会计机构和相关会计核算制度管理规范，会计科目使用不科学、原始凭证填制不真实、审批手续不齐全、账簿与报告的填制不规范等问题严重，给中小企业的财务核算信息的真实性带来较大的冲击，致使金融机构对中小企业的财务指标的真实性心存疑虑，从银行等金融机构获得借款的难度较大。财务管理观念陈旧、理财模式落后：中国中小企业以私营企业为主体，存在着企业的经营权与所有权高度统一的问题，即企业的投资者同时也是经营者，企业管理集权化、家族化现象严重，致使其职责不分，越权行事，造成企业财务管理混乱的局面。
2．中小企业自身经营特点的制约。大多中小企业从事劳动密集型行业，生产规模小，固定资产拥有率低，且多为家族企业或合作企业，自身抵御风险的能力较差。截止2008年，小企业不良贷款率达到11.6%，应该说他们高于整个银行业平均的2%的7～8个百分点。这样的背景下，银行为降低风险，会要求中小企业在提供了足够的抵押物后才敢放款，但这一抵押条件又是大多数中小企业，特别是科技创新企业不具备的。另外银行从运营成本考虑，为中小企业贷款将付出更多的人力物力，因此也不愿意向中小企业发放贷款。中小企业的借贷相对于国有大中型企业的额度来说要小的多，但偿债风险要大得多，因此，以嫌穷爱富为本色的银行没有主动从事中小企业信贷的原动力。
3．政府对中小企业融资扶持政策落实不到位。中央及地方各级政府针对中小企业融资先后创建了各种基金，出台了若干扶持政策，如设立于1999年的科技型中小企业技术创新基金、设立于2000年的中小企业国际市场开拓资金、设立于2001年的农业科技成果转化资金、设立于2003年的中小企业服务体系专项补助资金、设立于2004年的中小企业发展专项资金和中小企业平台式服务体系专项补助资金等六项专项资金支持中小企业发展；2008年8月5日央行同意调增2008年度商业银行信贷规模，对全国性商业银行在原有信贷规模基础上调增5%，对地方性商业银行调增10%，且调增信贷规模主要用于中小企业和三农，并实施中小企业信贷规模单列的管理；2010年，扶持中小企业的产业转型与资金支持依然是经济工作的重点内容之一，足见其政府对中小企业发展的支持力度和决心，但中小企业的资金短缺问题依然存在。特别在金融危机后的2009年度全国商业信贷增加9万多亿，主要落在国有大中型企业，中小企业在这里面受益很少，在一些省市甚至只占信贷总量的2%左右。可见，各级政府相关部门还要在政策的落实与实施上下功夫。 四、中小企业发展的金融支持的路径研究
（一）地方政府金融体制改革的基本政策要落实到位
江苏针对民间资本的基本情况，借鉴“浙江省温州市金融综合改革试验区”的先进经验，制定规范民间融资管理办法，建立民间融资备案管理制度，建立健全民间监测管理体系，建立健全小微企业再担保体系，加强社会信用体系建设，并将相关政策落到实处。各级政府及相关部门加大对中小企业融资的扶持力度，主要从以下三个方面努力：一是建立资金使用落实的监督机制，保证专项资金专项使用，删减资金使用中不必要的审批手续，提高资金的使用效率。二是积极利用相关信息传播渠道，引导中小企业者明确国家及地方政府的相关扶持政策，改变中小企业者单一的银行借款筹资思路，发挥国家专项基金及财政资金在中小企业科技创新中积极作用，以缓解中小企业产业升级、技术创新中资金紧张难题。三是政府加强对商业银行资金借款对象的政策引导与监督，提供对中小企业贷款相关税收优惠政策支持，同时加大监管力度，以保证中小企业融资政策为中小企业的发展带来实效。
（二）金融服务机构运营模式改革
金融服务机构应积极转变运营观念，树立危机意识，拓宽服务领域，加快金融服务运营模式创新，金融服务产品创新，加强对中小企业的支持力度。借鉴国外支持中小企业融资的经验，完善多层次的中小企业信用担保体系和健全社会信用制度。
1．发展关系型贷款。根据江苏省中小企业发展，在现有条件下，关系型贷款仍有成功生存的可能性。浙江台州银行就是一个很好的案例。台州银行成功的经验在于能针对中小企业融资需求的特性，从组织架构、贷款发放、风险控制等方面都转变了传统思维，塑造为中小企业融资的服务优势。从构建高效的客户经理团队入手，解决信息不对称问题；通过扁平化组织架构，减少信息成本和代理成本；简化小额信贷流程，提高中小企业的贷款效率；优化贷款评估方法，增强中小企业贷款可得性；严格贷后跟踪制度，降低银行信贷风险。
2．发展“融通仓”抵押贷款。所谓融通仓是指第三方物流企业依托银行，以中小企业为主要服务对象，以中小企业存货在第三方物流企业的仓储为基础，涵盖中小企业信用整合、商品配送与传统商业流通的综合性融资平台。融通仓业务的运作机制是中小企业以存货作为质押物或反担保品存入第三方物流企业的融通仓，从而获得第三方物流企业提供的银行信用担保，解决中小企业的资金短缺问题。中小企业在后续生产过程中分期付款，第三方物流企业负责质押物品的保管、价值评估、物流配送，以及信用担保等服务。
3．民间资本阳光化运营。1984年，温州苍南钱库镇人方培林成立了新中国第一个私人钱庄——方兴钱庄；1986年，杨嘉兴等人创办温州鹿城城市信用社，系改革开放以来国内第一家股份制信用社；同年，东风家具厂厂长苏方中创办第一家私人独资的城市信用社东风城信社。不过，这些温州民间金融改革的先行者，在逐渐收紧的政策环境之下，都没能逃脱遭国有金融机构收编和主动退出的命运。而自去年开始，吴英民间集资案的舆情持续发酵，温州惊现中小企业“跑路”风潮，民间资本和实体经济之间严重淤塞的血管越发清晰。与此同时，承载着为民间金融“开门”希望的郑州担保公司，如多米诺骨牌一般倒下，更预示着这场危机不仅仅是止于民间资本活跃的江浙一带。可见，解决民间资本规范化运作是金融体制的切入点。以下是关于民间资阳光化运作的几种方式：第一，建立融资租赁企业。在“浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案”的指导下，创新发展面向小微企业和“三农”的金融产品与服务，探索建立多层次金融服务体系；在原有的私人钱庄的基础上，建立发展面向小微企业和“三农”的融资租赁企业。第二，建立小微企业融资综合服务中心。为民间资本寻找一个投资的出口，在原私人独资的城市信用社的基础上，依法发起设立或参股村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型金融组织。符合条件的小额贷款公司可改制为村镇银行。2012年2月底，温州首家民间资本管理公司——瓯海区信通民间资本管理股份有限公司，已正式试营业，“瓯海信通”注册资金达1亿元，主要开展资本投资咨询、资本管理、项目投资等服务，但不能放贷。随着“试验区”的设立，乐清、瑞安两家民间资本管理公司也将开始试营业。该行为为江苏的金融体制改革提供参考的范本。
参考文献
[1]国务院．浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案．2012-03-28
[2]魏仙．缓解我国中小企业融资难的对策分析[J]．企业导报．2010（3）
[3]王艳梅．中小企业融资困境解析[J]．现代商业．2010（4）：263～264
[4]祁洪祥．基于供应链的融通仓业务模式研究[J]．铁道运输与经济．2010（11）：61～64
【关键词】中小企业；金融支持；民间资本；阳光运作
一、中小企业融资现状
随着中小企业在我国的不断发展，在国民经济中的地位越来越重要，已成为市场经济中最活跃的主体，截至2011年底，全国注册登记的中小企业为1000万户以上，占全国企业总数的99%，所创造的最终产品和服务的价值相当于国内生产总值的60%左右，缴税额为国家税收总额的50%左右，提供了近80%的城镇就业岗位。但自2008年以来，中小企业融资难问题日益凸显，尤其在通货膨胀加剧的背景下，中小企业的资金短缺问题已影响其生存和发展。媒体的报道还显示，在2012年1月份已实现新增的贷款中，90%以上的贷款流向的是国有企业中标的政府工程。2011年末至2012年初江浙一带中小企业主“跑路”现象，进一步印证了中小企业资金短缺日益加剧。中小企业发展初期，大多源于内部融资，但企业发展到一定阶段，内源融资的局限性就迫使企业转向外源融资。在外源融资过程中，受制于企业公开发行证券的资格和发行成本的困扰，致使中小企业相对更依赖于通过银行这样的金融中介机构进行融资。但从我国金融机构的服务产品看，针对中小企业的金融服务产品相对匮乏，且银行贷款利率明显高于国有大中企业的利率。因此，中小企业很难从银行等金融机构获得贷款而民间资本借贷则成为中小企业外部融资的主要方式。可见，解决中小企业融资难问题是促进中小企业发展的重要保障，银行等金融机构创新工作方法，积极扩大对中小企业贷款额度，有效解决中小企业融资难问题，为中小企业发展创造有利条件。尤其是作为全国中小企业发展的大省——江苏省，创新金融机构管理模式，扩大对中小企业发展的资金支持，是目前亟待解决的重要问题，本文正是基于这一思考来进行分析。
二、江苏中小企业发展金融支持的重要性分析
（1）满足中小企业发展资金需求的客观要求。目前，江苏中小企业正面临转型升级的关键时期，对新技术、新工艺、新市场有着较高的需求与渴望，但制约中小企业实现这一需求的主要因素是资金短缺，因此，金融机构的大力扶持将是促进中小企业发展的有效手段。但现有金融机构的服务模式不能实现对中小企业的服务功能，金融机构服务模式改革势在必行。（2）为民营资本阳光化运营作提供有效监管。扩大了金融服务领域的内涵，将民营资本科学有序有融入到金融服务体系中来，提高民营资本对中小企业的服务能力，依据国家政策将民间借贷资本阳光化，对符合条件民间信贷公司发展为小额贷款公司、进行农村合作金融机构股份制改革，规范民间资本为经济实体服务功能，开创民间资本的投资领域，为中小企业、特别是微小企业融资困境的解决找到了突破口。因此，依托江苏中小企业发展现状，加大对江苏中小企业发展的金融支持研究是十分必要和有意义的。（3）加强金融机构与服务功能改革是提高国家银行社会竞争和履行基本职能的有效途径。
三、江苏中小企业融资困难原因分析
1．中小企业自身财务管理机制不健全。中小企业的财务管理机制不健全表现为会计基础薄弱，缺乏制度规范；财务管理观念陈旧、理财模式落后，对企业财务管理力度不够。会计基础薄弱，会计核算制度不规范：目前，有相当部分的中小企业没有独立的会计机构和相关会计核算制度管理规范，会计科目使用不科学、原始凭证填制不真实、审批手续不齐全、账簿与报告的填制不规范等问题严重，给中小企业的财务核算信息的真实性带来较大的冲击，致使金融机构对中小企业的财务指标的真实性心存疑虑，从银行等金融机构获得借款的难度较大。财务管理观念陈旧、理财模式落后：中国中小企业以私营企业为主体，存在着企业的经营权与所有权高度统一的问题，即企业的投资者同时也是经营者，企业管理集权化、家族化现象严重，致使其职责不分，越权行事，造成企业财务管理混乱的局面。
2．中小企业自身经营特点的制约。大多中小企业从事劳动密集型行业，生产规模小，固定资产拥有率低，且多为家族企业或合作企业，自身抵御风险的能力较差。截止2008年，小企业不良贷款率达到11.6%，应该说他们高于整个银行业平均的2%的7～8个百分点。这样的背景下，银行为降低风险，会要求中小企业在提供了足够的抵押物后才敢放款，但这一抵押条件又是大多数中小企业，特别是科技创新企业不具备的。另外银行从运营成本考虑，为中小企业贷款将付出更多的人力物力，因此也不愿意向中小企业发放贷款。中小企业的借贷相对于国有大中型企业的额度来说要小的多，但偿债风险要大得多，因此，以嫌穷爱富为本色的银行没有主动从事中小企业信贷的原动力。
3．政府对中小企业融资扶持政策落实不到位。中央及地方各级政府针对中小企业融资先后创建了各种基金，出台了若干扶持政策，如设立于1999年的科技型中小企业技术创新基金、设立于2000年的中小企业国际市场开拓资金、设立于2001年的农业科技成果转化资金、设立于2003年的中小企业服务体系专项补助资金、设立于2004年的中小企业发展专项资金和中小企业平台式服务体系专项补助资金等六项专项资金支持中小企业发展；2008年8月5日央行同意调增2008年度商业银行信贷规模，对全国性商业银行在原有信贷规模基础上调增5%，对地方性商业银行调增10%，且调增信贷规模主要用于中小企业和三农，并实施中小企业信贷规模单列的管理；2010年，扶持中小企业的产业转型与资金支持依然是经济工作的重点内容之一，足见其政府对中小企业发展的支持力度和决心，但中小企业的资金短缺问题依然存在。特别在金融危机后的2009年度全国商业信贷增加9万多亿，主要落在国有大中型企业，中小企业在这里面受益很少，在一些省市甚至只占信贷总量的2%左右。可见，各级政府相关部门还要在政策的落实与实施上下功夫。 四、中小企业发展的金融支持的路径研究
（一）地方政府金融体制改革的基本政策要落实到位
江苏针对民间资本的基本情况，借鉴“浙江省温州市金融综合改革试验区”的先进经验，制定规范民间融资管理办法，建立民间融资备案管理制度，建立健全民间监测管理体系，建立健全小微企业再担保体系，加强社会信用体系建设，并将相关政策落到实处。各级政府及相关部门加大对中小企业融资的扶持力度，主要从以下三个方面努力：一是建立资金使用落实的监督机制，保证专项资金专项使用，删减资金使用中不必要的审批手续，提高资金的使用效率。二是积极利用相关信息传播渠道，引导中小企业者明确国家及地方政府的相关扶持政策，改变中小企业者单一的银行借款筹资思路，发挥国家专项基金及财政资金在中小企业科技创新中积极作用，以缓解中小企业产业升级、技术创新中资金紧张难题。三是政府加强对商业银行资金借款对象的政策引导与监督，提供对中小企业贷款相关税收优惠政策支持，同时加大监管力度，以保证中小企业融资政策为中小企业的发展带来实效。
（二）金融服务机构运营模式改革
金融服务机构应积极转变运营观念，树立危机意识，拓宽服务领域，加快金融服务运营模式创新，金融服务产品创新，加强对中小企业的支持力度。借鉴国外支持中小企业融资的经验，完善多层次的中小企业信用担保体系和健全社会信用制度。
1．发展关系型贷款。根据江苏省中小企业发展，在现有条件下，关系型贷款仍有成功生存的可能性。浙江台州银行就是一个很好的案例。台州银行成功的经验在于能针对中小企业融资需求的特性，从组织架构、贷款发放、风险控制等方面都转变了传统思维，塑造为中小企业融资的服务优势。从构建高效的客户经理团队入手，解决信息不对称问题；通过扁平化组织架构，减少信息成本和代理成本；简化小额信贷流程，提高中小企业的贷款效率；优化贷款评估方法，增强中小企业贷款可得性；严格贷后跟踪制度，降低银行信贷风险。
2．发展“融通仓”抵押贷款。所谓融通仓是指第三方物流企业依托银行，以中小企业为主要服务对象，以中小企业存货在第三方物流企业的仓储为基础，涵盖中小企业信用整合、商品配送与传统商业流通的综合性融资平台。融通仓业务的运作机制是中小企业以存货作为质押物或反担保品存入第三方物流企业的融通仓，从而获得第三方物流企业提供的银行信用担保，解决中小企业的资金短缺问题。中小企业在后续生产过程中分期付款，第三方物流企业负责质押物品的保管、价值评估、物流配送，以及信用担保等服务。
3．民间资本阳光化运营。1984年，温州苍南钱库镇人方培林成立了新中国第一个私人钱庄——方兴钱庄；1986年，杨嘉兴等人创办温州鹿城城市信用社，系改革开放以来国内第一家股份制信用社；同年，东风家具厂厂长苏方中创办第一家私人独资的城市信用社东风城信社。不过，这些温州民间金融改革的先行者，在逐渐收紧的政策环境之下，都没能逃脱遭国有金融机构收编和主动退出的命运。而自去年开始，吴英民间集资案的舆情持续发酵，温州惊现中小企业“跑路”风潮，民间资本和实体经济之间严重淤塞的血管越发清晰。与此同时，承载着为民间金融“开门”希望的郑州担保公司，如多米诺骨牌一般倒下，更预示着这场危机不仅仅是止于民间资本活跃的江浙一带。可见，解决民间资本规范化运作是金融体制的切入点。以下是关于民间资阳光化运作的几种方式：第一，建立融资租赁企业。在“浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案”的指导下，创新发展面向小微企业和“三农”的金融产品与服务，探索建立多层次金融服务体系；在原有的私人钱庄的基础上，建立发展面向小微企业和“三农”的融资租赁企业。第二，建立小微企业融资综合服务中心。为民间资本寻找一个投资的出口，在原私人独资的城市信用社的基础上，依法发起设立或参股村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型金融组织。符合条件的小额贷款公司可改制为村镇银行。2012年2月底，温州首家民间资本管理公司——瓯海区信通民间资本管理股份有限公司，已正式试营业，“瓯海信通”注册资金达1亿元，主要开展资本投资咨询、资本管理、项目投资等服务，但不能放贷。随着“试验区”的设立，乐清、瑞安两家民间资本管理公司也将开始试营业。该行为为江苏的金融体制改革提供参考的范本。
参考文献
[1]国务院．浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案．2012-03-28
[2]魏仙．缓解我国中小企业融资难的对策分析[J]．企业导报．2010（3）
[3]王艳梅．中小企业融资困境解析[J]．现代商业．2010（4）：263～264
[4]祁洪祥．基于供应链的融通仓业务模式研究[J]．铁道运输与经济．2010（11）：61～64