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摘要：金融机构在我国经济的迅速发展过程中起到了重要的融资保证作用。在经济金融全球化的时代背景下，金融机构，尤其是商业银行的竞争已经超越国界。文章应用数据包络分析（DEA模型），对工商银行2003-2011年的经营效率加以分析。从实证分析的结果中可以看出来，工商银行的上市，对于其提高经营效率是由显著影响的。这说明股份制改革对于我国金融机构特别是国有银行是很有帮助的。
关键词：金融机构；经营效率；数据包络分析（DEA模型）
一、引言
在金融全球化的时代背景下，中国的资本市场实现了快速发展，金融机构特别是商业银行正面临着严峻的挑战。中国在实现经济持续稳定增长的过程中，需要有发达的金融体系来支持，从我国现有的金融体系发展水平来看，金融机构特别是商业银行需要全面升级，银行应该从传统分业经营转变为混业经营模式。为了达到这一目的，传统的商业银行，应该逐步转变为金融控股公司。只有完成了这个转型升级的过程，中国的金融机构才能在世界范围内的同业竞争中生存下来，在中国经济的高速发展中提供金融机构应有的贡献。近年来国有商业银行逐个上市，完成了股份制改革，这也有利于金融机构通过金融控股实现混业经营的目标。本文选取工商银行作为分析对象，应用数据包络分析方法（DEA模型）对其经营效率进行研究，研究期间选取的是2003-2011年度。
二、经营效率的评价方法
（一）经营效率评价方法的文献综述
效率被定义为一定的投入量所产生的有效成果，所以从考虑投入和产出角度来看，金融机构的经营效率就是指一定金融资源的投入，对金融机构产出的最优效果。对商业银行效率的研究开始于20世纪80年代，许多金融机构大规模的合并使银行业务日趋综合化，在此情况下，引发了对商业银行经营效率的思考。Berger等人汇总了122篇定量分析金融金钩效率的文献。而在中国对银行效率的研究起始于定性分析，直到2000年才有一些以前沿分析法为基础的定量研究。其中有一大部分学者对全国的银行业进行了分析评价，如魏煜和王丽运用DEA方法，通过对12家商业银行的经营效率的研究，认为四大商业银行的大大低于其他银行的平均经营效率。也有一部分学者对区域性的商业银行经营效率进行了分析，如李萍萍、马占新就运用了DEA评价模型对山东省的城市商业银行的经营效率进行了实证分析。本文则是研究了工商银行2003年至2011年的经营效率，以工商银行为代表，说明国有商业银行在经历了股份制改革之后的经营效率变化。并且在实证分析的基础之上，对我国商业银行的发展提出一些政策建议。
（二）经营效率评价方法体系
目前主要采用参数与非参数两大类方法来研究效率。参数方法是通过设定函数形式，再用样本数据来估计最优生产前沿，在这种方法中设定函数形式是最关键的。再进一步地，参数分析法又分为随机边界法、自由分布法和厚边界分析法。而这三种方法在边界估计过程中对随机扰动项的分布和相关性的假设是不同的。非参数方法又被称为数学规划法，典型代表是数据包络分析（Date Envelopment Analysis，DEA）法。数据包络分析的优点体现在不需设定函数形式，因此可以避免设定误差。
（三）数据包络分析（DEA）
Chames、Cooper和Rhodes等人在1978年首先提出了数据包络分析（Data Envelopment Analysis）法。这个方法是从单输入、单输出有效率的概念出发，转化成关于多输入、多输出系统的相对有效性的评价方法。数据包络分析通过数学规划将DMU投影到DEA前沿面上，同时保持相同的决策单元的输入或者输出，然后在比较决策单元偏离DEA前沿面的程度的基础上评价它们的相对有效性。DEA方法同传统方法相比较的最大优势在于：DEA方法可以处理多输入、多输出的生产系统。同时还能对像医院、学校这样的非生产系统进行处理。方法的核心理念是通过观测大量实际生产点的数据，基于一定的生产有效标准，找出位于生产边界上的相对有效点。
三、实证分析
（一）投入产出指标的选择
DEA方法对评价单元的相对有效性进行评价是通过各单元的输入和输出数据进行的，因此，在DEA方法的运用中，选择正确的评价数据是十分重要的。选择输入和输出指标要遵循一定的原则，具体为所选取的指标要能够评价目的和内容，同时应该在技术上避免输入或者输出集内部指标之间的线性关系，在综合考量所选指标的重要性和可获得性的基础上确定分析对象。
作为融资中介的商业银行，没有具体的有形产品，在投入与产出的选取上有一定的困难，甚至至今仍难以对何种指标是输入何种是输出达成共识。银行的经营过程表现为资金的流入和流出，结合我国商业银行的特点以及数据可获得性和重要性的要求，本文选择中介法来确定投入和产出指标。文中的投入指标为营业费用、实收资本（股本）、存款余额；产出指标为贷款余额。而分析的时间段为2003年至2011年。本文的研究对象是工商银行，它的上市时间是2006年，因此2005年与2006年之后比较可知上市对工商银行经营效率的影响。
（二）规模收益不变的CCR模型
CCR模型是由著名的运筹学家A..Charnes（査恩斯）和W.W.Cooper（库伯）及E.Rhodes（罗兹）提出的基于DEA有效性的第一个模型。这个模型在生产函数的角度下，用来研究具有多个输入和多个输出的生产部门是否是规模有效与技术有效这个问题，是十分有效的。它的关于有效性的理解是同时满足两个条件：首先，在现有的输入条件下，任何一种输出都无法增加，除非同时降低其他种类的输入；其次，要达到现有的输出，任何一种输入都无法降低，除非同时增加其他种类的输入。就可以说这个决策单元达到了100%的效率。
（三）规模收益可变的BCC模型
前文描述的CCR模型是基于规模收益不变的假设成立的，而对应的BCC模型则是考虑到规模收益变化情形的模型，即规模收益可变的BCC模型。利用BCC模型，可以求得商业银行的技术无效率中，有多少是由纯技术无效率形成的。在BCC模型中，规模效率是商业银行在最大产出下，技术效率生产边界的投入量与最优规模下的投入量的比值。 （四）样本数据的获得
本文采用的数据是由上海证券交易所网站上获得，具体数据如表1所示。
（五）实证研究结果
首先是规模报酬不变的CCR模型研究结果如表2所示。
然后是BCC模型的分析结果如表3所示。
从实证分析的结果中可以看出，上市前一年，经营效率虽然也是很高的，但是相比上市之后的其他年份，经营效率还是比较低的。这说明，工商银行的股份制改革是正确的，可以大大提高经营效率。在2008年，工商银行的经营效率是很低的，在BCC模型结果中只有0.81733，这是因为宏观经济环境较差，全球经济都受到了金融危机的影响，这一点，可以从2007年经营效率的开始下滑看出来。最后，在2010年和2011年工商银行的经营效率在这九年之中是最高的（BCC模型结果）。
四、结论及建议
（一）实证结果分析
从实证分析的结果中可以看出来，工商银行的上市，对于其提高经营效率是由显著影响的。这说明股份制改革对于我国金融机构特别是国有银行是很有帮助的。同时，全球范围的金融危机在2007年和2008年，甚至在现在和未来，都会对我国宏观经济产生不可忽视的重大影响。在国家的积极调控下，这两年来经济下行的趋势有所减缓。这在实证结果中表现为2010年和2011年的经营效率明显提高。
（二）对我国商业银行发展的建议
本文通过对工商银行2003年至2011年的经营效率的比较分析，针对我国金融机构尤其是国有商业银行的发展，提出以下几点政策建议：首先，在我国经济对外开放的程度不断加深的同时，我国金融机构面临越来越激烈的世界范围内的竞争。在这样的背景之下，我国的商业银行，应该继续推进股份制改革，以提高竞争力；其次，我们的金融机构要加强内部管理，建立起切实有效的风险防御机制，从而能够在复杂的国际环境中免受冲击；最后，在竞争日益激烈的现今社会，国有商业银行应该向一些经营效率极高的股份制商业银行学习，借鉴它们的长处弥补自身的短处，不断提高经营管理能力和技术创新能力。
参考文献：
1.马占新.数据包络分析模型与方法[M].科学出版社，2005.
2.魏权龄.数据包络分析[M].科学出版社，2004.
3.刘威，马胜伟.基于DEA的商业银行效率分析[J].经济研究导刊，2010（13）.
4.柯孔林，马宗宪.我国商业银行效率测度及其影响因素分析[J].数理统计与管理，2008（27）.
5.黄薇.中国保险机构资金运用效率研究：基于资源型两阶段DEA模型[J].经济研究，2009（8）.
关键词：金融机构；经营效率；数据包络分析（DEA模型）
一、引言
在金融全球化的时代背景下，中国的资本市场实现了快速发展，金融机构特别是商业银行正面临着严峻的挑战。中国在实现经济持续稳定增长的过程中，需要有发达的金融体系来支持，从我国现有的金融体系发展水平来看，金融机构特别是商业银行需要全面升级，银行应该从传统分业经营转变为混业经营模式。为了达到这一目的，传统的商业银行，应该逐步转变为金融控股公司。只有完成了这个转型升级的过程，中国的金融机构才能在世界范围内的同业竞争中生存下来，在中国经济的高速发展中提供金融机构应有的贡献。近年来国有商业银行逐个上市，完成了股份制改革，这也有利于金融机构通过金融控股实现混业经营的目标。本文选取工商银行作为分析对象，应用数据包络分析方法（DEA模型）对其经营效率进行研究，研究期间选取的是2003-2011年度。
二、经营效率的评价方法
（一）经营效率评价方法的文献综述
效率被定义为一定的投入量所产生的有效成果，所以从考虑投入和产出角度来看，金融机构的经营效率就是指一定金融资源的投入，对金融机构产出的最优效果。对商业银行效率的研究开始于20世纪80年代，许多金融机构大规模的合并使银行业务日趋综合化，在此情况下，引发了对商业银行经营效率的思考。Berger等人汇总了122篇定量分析金融金钩效率的文献。而在中国对银行效率的研究起始于定性分析，直到2000年才有一些以前沿分析法为基础的定量研究。其中有一大部分学者对全国的银行业进行了分析评价，如魏煜和王丽运用DEA方法，通过对12家商业银行的经营效率的研究，认为四大商业银行的大大低于其他银行的平均经营效率。也有一部分学者对区域性的商业银行经营效率进行了分析，如李萍萍、马占新就运用了DEA评价模型对山东省的城市商业银行的经营效率进行了实证分析。本文则是研究了工商银行2003年至2011年的经营效率，以工商银行为代表，说明国有商业银行在经历了股份制改革之后的经营效率变化。并且在实证分析的基础之上，对我国商业银行的发展提出一些政策建议。
（二）经营效率评价方法体系
目前主要采用参数与非参数两大类方法来研究效率。参数方法是通过设定函数形式，再用样本数据来估计最优生产前沿，在这种方法中设定函数形式是最关键的。再进一步地，参数分析法又分为随机边界法、自由分布法和厚边界分析法。而这三种方法在边界估计过程中对随机扰动项的分布和相关性的假设是不同的。非参数方法又被称为数学规划法，典型代表是数据包络分析（Date Envelopment Analysis，DEA）法。数据包络分析的优点体现在不需设定函数形式，因此可以避免设定误差。
（三）数据包络分析（DEA）
Chames、Cooper和Rhodes等人在1978年首先提出了数据包络分析（Data Envelopment Analysis）法。这个方法是从单输入、单输出有效率的概念出发，转化成关于多输入、多输出系统的相对有效性的评价方法。数据包络分析通过数学规划将DMU投影到DEA前沿面上，同时保持相同的决策单元的输入或者输出，然后在比较决策单元偏离DEA前沿面的程度的基础上评价它们的相对有效性。DEA方法同传统方法相比较的最大优势在于：DEA方法可以处理多输入、多输出的生产系统。同时还能对像医院、学校这样的非生产系统进行处理。方法的核心理念是通过观测大量实际生产点的数据，基于一定的生产有效标准，找出位于生产边界上的相对有效点。
三、实证分析
（一）投入产出指标的选择
DEA方法对评价单元的相对有效性进行评价是通过各单元的输入和输出数据进行的，因此，在DEA方法的运用中，选择正确的评价数据是十分重要的。选择输入和输出指标要遵循一定的原则，具体为所选取的指标要能够评价目的和内容，同时应该在技术上避免输入或者输出集内部指标之间的线性关系，在综合考量所选指标的重要性和可获得性的基础上确定分析对象。
作为融资中介的商业银行，没有具体的有形产品，在投入与产出的选取上有一定的困难，甚至至今仍难以对何种指标是输入何种是输出达成共识。银行的经营过程表现为资金的流入和流出，结合我国商业银行的特点以及数据可获得性和重要性的要求，本文选择中介法来确定投入和产出指标。文中的投入指标为营业费用、实收资本（股本）、存款余额；产出指标为贷款余额。而分析的时间段为2003年至2011年。本文的研究对象是工商银行，它的上市时间是2006年，因此2005年与2006年之后比较可知上市对工商银行经营效率的影响。
（二）规模收益不变的CCR模型
CCR模型是由著名的运筹学家A..Charnes（査恩斯）和W.W.Cooper（库伯）及E.Rhodes（罗兹）提出的基于DEA有效性的第一个模型。这个模型在生产函数的角度下，用来研究具有多个输入和多个输出的生产部门是否是规模有效与技术有效这个问题，是十分有效的。它的关于有效性的理解是同时满足两个条件：首先，在现有的输入条件下，任何一种输出都无法增加，除非同时降低其他种类的输入；其次，要达到现有的输出，任何一种输入都无法降低，除非同时增加其他种类的输入。就可以说这个决策单元达到了100%的效率。
（三）规模收益可变的BCC模型
前文描述的CCR模型是基于规模收益不变的假设成立的，而对应的BCC模型则是考虑到规模收益变化情形的模型，即规模收益可变的BCC模型。利用BCC模型，可以求得商业银行的技术无效率中，有多少是由纯技术无效率形成的。在BCC模型中，规模效率是商业银行在最大产出下，技术效率生产边界的投入量与最优规模下的投入量的比值。 （四）样本数据的获得
本文采用的数据是由上海证券交易所网站上获得，具体数据如表1所示。
（五）实证研究结果
首先是规模报酬不变的CCR模型研究结果如表2所示。
然后是BCC模型的分析结果如表3所示。
从实证分析的结果中可以看出，上市前一年，经营效率虽然也是很高的，但是相比上市之后的其他年份，经营效率还是比较低的。这说明，工商银行的股份制改革是正确的，可以大大提高经营效率。在2008年，工商银行的经营效率是很低的，在BCC模型结果中只有0.81733，这是因为宏观经济环境较差，全球经济都受到了金融危机的影响，这一点，可以从2007年经营效率的开始下滑看出来。最后，在2010年和2011年工商银行的经营效率在这九年之中是最高的（BCC模型结果）。
四、结论及建议
（一）实证结果分析
从实证分析的结果中可以看出来，工商银行的上市，对于其提高经营效率是由显著影响的。这说明股份制改革对于我国金融机构特别是国有银行是很有帮助的。同时，全球范围的金融危机在2007年和2008年，甚至在现在和未来，都会对我国宏观经济产生不可忽视的重大影响。在国家的积极调控下，这两年来经济下行的趋势有所减缓。这在实证结果中表现为2010年和2011年的经营效率明显提高。
（二）对我国商业银行发展的建议
本文通过对工商银行2003年至2011年的经营效率的比较分析，针对我国金融机构尤其是国有商业银行的发展，提出以下几点政策建议：首先，在我国经济对外开放的程度不断加深的同时，我国金融机构面临越来越激烈的世界范围内的竞争。在这样的背景之下，我国的商业银行，应该继续推进股份制改革，以提高竞争力；其次，我们的金融机构要加强内部管理，建立起切实有效的风险防御机制，从而能够在复杂的国际环境中免受冲击；最后，在竞争日益激烈的现今社会，国有商业银行应该向一些经营效率极高的股份制商业银行学习，借鉴它们的长处弥补自身的短处，不断提高经营管理能力和技术创新能力。
参考文献：
1.马占新.数据包络分析模型与方法[M].科学出版社，2005.
2.魏权龄.数据包络分析[M].科学出版社，2004.
3.刘威，马胜伟.基于DEA的商业银行效率分析[J].经济研究导刊，2010（13）.
4.柯孔林，马宗宪.我国商业银行效率测度及其影响因素分析[J].数理统计与管理，2008（27）.
5.黄薇.中国保险机构资金运用效率研究：基于资源型两阶段DEA模型[J].经济研究，2009（8）.