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主要研究股指期货期现套利中现货组合对目标指数的非完全复制方法。在现货组合的构建过程中创新性提出了与分层抽样法不同的行业筛选方法，目的在于使现货组合获得跟踪指数为正的误差。研究发现，采用权重筛选的现货组合的单日指数跟踪误差较小，指数型基金的单日跟踪误差最大；指数型基金累积跟踪误差效果相对较好，而权重筛选的现货组合波动幅度较大，增加了股指期货期现套利的风险；实证证明，合理进行行业筛选的现货组合可以实现累积收益率差为正。最终可以使套利者获得超额收益。