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现代企业制度下财务运行机制究竟包括哪些基本内容?它们是如何运行的?在财务运行过程中受哪些因素的制约?遵循什么样的运行规律?这些问题我们没有可以借鉴的现成答案。要回答这些问题，有必要弄清财务运行机制的微观制度基础。
一、企业制度要素分析
企业制度要素，是指将企业作为一种制度进行考察时，对构成企业的制度性内容的抽象概括。具体而言，企业制度要素应当包括产权结构、治理结构、债务责任，法定地位等制度性内容。在企业制度要素中，产权结构和治理结构的存续与企业的存亡保持一致。产权的确立意味着产权主体利益和责任区间界线的明确化，于是产权主体才能使用产权来谋求自身的利益。治理结构的本意是解决企业控制权的配置问题，它是企业产权主体借以实现利益目标的组织管理方式。产权结构和治理结构是内生于企业组织的两个重要制度要素。从形式上看，企业的法定地位和债务责任制度外在于企业组织，它们作为企业制度要素的理由似乎不存在。但是，从企业的社会功能来看，企业是社会生产力的组织形式，也是生产关系的重要实现形式。企业的行为能力和行为规则关系到整个社会的资源配置效率和经济秩序，所以，从法律上规范企业的行为是顺理成章的事情。在企业制度演进过程中，每一个企业都有与自身历史条件相适应的法定地位和债务责任制度。从形式上看，法定地位和债务制度外在于企业组织，从内容上看，法定地位和债务责任制度内在于企业组织，对企业的权利能力和行为能力进行规范，对企业的资本结构进行制约，对企业的产权结构和治理结构也产生直接影响。总而言之，产权结构、治理结构、法定地位和债务责任制度是企业制度最重要的制度要素。这些制度要素的改进，推进着企业制度的演进。对国有企业进行制度创新，从根本上讲就是要完善国有企业的制度要素。
二、企业财务运行机制的功能及构成要件
企业财务活动是企业以价值为线索进行的资源配置过程。企业财务运行过程及其效果，既取决于财务管理主体所采用的财务管理技术方法，又取决于企业财务运行机制的效率。财务管理技术方法是指那些反映本、量、利之间的内在联系，揭示收益与风险之间的变化规律，广泛应用于财务预测、决策、计划、控制和分析的数理方法。财务运行机制是一定企业制度下财务主体实施财务行为和实现财务目标的方式和规范。它有两方面的内在规定性：一方面，财务运行机制服从服务于企业配置资源的需要，是以价值为线索合理配置资源的机制；另一方面，财务运行机制是各个财务主体追求和实现各自的经济利益，使各自的利益矛盾不断获得解决的财务目标实现和协调机制。财务管理的技术方法只有为财务管理主体所掌握，并且财务管理主体具有运用各种理财技术方法的主观能动性，财务管理技术方法才能对财务管理效果产生影响，也就是说，财务管理主体和财务管理技术方法最终只有通过财务运行机制才能发挥作用。所以，财务运行机制对企业财务运行过程及其结果起着根本性的决定作用。
建立财务运行机制的目的在于规范财务行为，实现财务目标。合理有序的企业运行必须具备运行所需要的动力保障、决策系统、制衡机制和信息支持。所以，财务运行机制的构成要件可以概括为动力机制、决策机制、监督机制和信息机制四个方面。动力机制是财务运行机制最重要的构成要件。决策机制和监督机制以动力机制为依托，通过决策方案的制订和实施来满足出资人资本保值增值的要求，从而反过来巩固和完善动力机制。财务信息机制的功能作用决定于财务动力机制，它服从服务于财务动力机制、决策机制和监督机制的需要。总之，财务动力机制、财务决策机制、财务监督机制和财务信息机制之间是相互联系又相互作用的，共同构成企业的财务运行机制，四者缺一不可。企业财务运行机制各构成要件的基本功能可以表述为：(1)财务动力机制包括所有保证决策付诸行动，保证财务目标实现的规范和规定。动力机制的实质是行为主体借以贯彻自己决策的机制，即令其它主体服从自己愿望的方法。(2)财务决策机制是指财务决策权力的形成规范和规定，换句话说，决策权在行为主体之间的分配是财务决策机制的重要方面，因为行为主体的决策权是他们赖以行动并影响资源配置过程的根本所在。(3)财务监督机制是指对财务运行过程中的决策失误、信息失真、动力失效等与预期财务目标背离现象的识别和校正机制。由于财务主体的主观局限性和企业内部与外部客观环境的复杂性，财务运行机制出现与预期目标背离的可能性是始终存在的，财务监督机制的功能就是及时发现和纠正这种偏差，把可能由此造成的损失降低到最低限度。(4)财务信息机制包括一切为经济主体决策服务的财务信息的收集、传递、处理和评价的规定。提供决策主体借以决策的足够的信息，是财务信息机制的首要功能；同时，确立相应的财务评价机制，作为决策主体和监督主体评价财务行为的依据，也是财务信息机制的重要功能。
三、企业微观制度与财务运行机制之间的作用与反作用
1、企业制度对财务运行机制的决定作用
(1)财务运行动力机制的决定因素。企业财务运行的动力机制包括动力的发生、传导和制动三个方面。出资人追求资本保值增值的内在冲动构成企业财务运行动力的“发生装置”，出资人避险的动机构成财务运行动力的“制动装置”。财务运行的动力机制首先是由企业的产权结构决定的，它决定动力的来源和强度，同时，治理结构也对企业财务运行动力机制产生重要影响，它决定动力的传导和制动。在单一产权主体的业主制与合伙制企业中，企业所有者也就是财务行为主体，由于采取所有权与经营权高度合一的治理结构，资本所有者直接控制和经营企业，财务运行动力的发生，传导与制动呈现出“一体化”特征。在多元产权主体的现代公司制企业中，财务行为主体是多元的，由于采取所有权与经营权相分离的治理结构，企业财务运行的动力传导和制动过程要复杂得多。
(2)财务运行决策机制的决定因素。财务决策机制的实质在于财务决策权限的划分。从内容上看，企业的财务决策具有一定的层次性，既有关系企业全局和长远利益的战略性决策，又有只涉及局部和眼前利益的经常性决策。不同层次的财务决策事项对决策者能力和责任要求各不相同。赋予哪些行为主体以财务决策权，并在决策方案的制订、审批、执行等环节如何进行决策权限的分配，主要取决于产权主体的意志和治理结构的安排。
(3)财务运行监督机制的决定因素。财务监督机制从根本上讲是一种利益偏差识别和纠正机制，识别是前提，纠正是目的。没有利益矛盾和利益偏差，就不会有财务监督。在古典企业中，由于资本所有者在财务决策过程中会自觉地追求自己的利益目标，没有必要进行“自我监督”。在现代公司制企业中，由于资本所有者与经营者的利益取向不尽一致，经营者自觉或不自觉偏离所有者利益目标的可能性是始终存在的，因此，资本所有者为确保资本保值增值目标的实现，需要在企业制度中设计一种机制能及时识别并纠正这种偏差。监督机制的设计及运行也是有成本的。对出现的偏差能够识别不能纠正，或者既不能识别又无法纠正，这种监督机制不仅是无效的，而且会增加整个制度的运行成本。设置什么样的监督机制，配备什么样的监督人员，这些均不能脱离企业产权结构的约束和治理结构的制约。监督的原动力应源于出资人，监督机构在治理结构中要有相对独立性和权威性。
(4)财务运行信息机制决定因素。财务信息机制的目的在于根据财务信息的需求组织有效的财务信息的供给。由于决策内容的层次性，不同决策主体所需要的财务信息必然会有所区别，根据不同决策主体的需求进行财务信息的搜集、加工整理、分类输出，成为财务运行机制不可或缺的组成部分。不过，财务信息机制在企业中的地位及功能作用的发挥决定于企业的规模大小和治理结构的设计，更重要的是产权主体对财务信息的关切程度。在现代公司制条件下，企业的规模较大，所有权与经营权相分离，出资人与经营者之间存在着信息不对称，出资人必然要求经营者提供充分的财务信息；同时，经营者要进行经营决策，也离不开相关的内部和外部信息；另外，企业的债权人也会要求企业提供必要的财务信息，以便决定是否维持或退出现有的信用关系。所以，此时信息机制功能作用的发挥受到出资人与经营者的双重制约。总之，财务信息机制随着企业制度的演进其功能作用越来越重要。
总而言之，企业财务运行的动力机制、决策机制、信息机制和监督机制首先是由企业的产权结构和治理结构所决定的。企业的法定地位和责任制度作为两项企业制度要素，对企业财务运行机制的形成和运作也有重要影响。
2、财务运行机制对企业制度的反作用
企业制度是财务运行机制赖以存在的微观制度基础，我们在承认企业制度决定作用的同时，要看到财务运行机制的反作用。从积极层面看，财务运行的动力机制、决策机制、信息机制与监督机制的良性运作，可以降低运行成本，提高运行效率，从而有助于巩固和完善企业制度。从消极层面看，财务运行机制的任何构成要件出现故障，都会威胁到企业制度的安全。美国安然公司的破产、韩国大宇集团的倒闭等都说明，即使建立了较为规范的企业制度形式，如果财务运行的动力机制、决策机制、监督机制和信息机制不能有效地发挥作用，那么财务运行机制的障碍就会导致整个企业的失败。
四、基本结论
从财务运行机制与企业制度相互关系的一般分析中可以得出以下结论：
1、企业制度是财务运行机制的微观制度前提，企业制度要素决定财务运行机制的构成要件及其功能，构建财务运行机制不能脱离企业制度进行“移植”。
2、财务运行机制对企业制度具有反作用，财务运行机制的成本与效率关系到企业制度的安全与效率，企业制度创新过程中必须构建高效安全的财务运行机制。
3、重构国有企业财务运行机制，必须以国有企业制度转型为契机，建立起以现代企业制度为依托的财务动力机制、决策机制、监督机制和信息机制，只有这样，才能真正提高国有企业驾驭资本的能力，提高国有企业的整体运行质量。
（作者单位：湖北经济学院）
一、企业制度要素分析
企业制度要素，是指将企业作为一种制度进行考察时，对构成企业的制度性内容的抽象概括。具体而言，企业制度要素应当包括产权结构、治理结构、债务责任，法定地位等制度性内容。在企业制度要素中，产权结构和治理结构的存续与企业的存亡保持一致。产权的确立意味着产权主体利益和责任区间界线的明确化，于是产权主体才能使用产权来谋求自身的利益。治理结构的本意是解决企业控制权的配置问题，它是企业产权主体借以实现利益目标的组织管理方式。产权结构和治理结构是内生于企业组织的两个重要制度要素。从形式上看，企业的法定地位和债务责任制度外在于企业组织，它们作为企业制度要素的理由似乎不存在。但是，从企业的社会功能来看，企业是社会生产力的组织形式，也是生产关系的重要实现形式。企业的行为能力和行为规则关系到整个社会的资源配置效率和经济秩序，所以，从法律上规范企业的行为是顺理成章的事情。在企业制度演进过程中，每一个企业都有与自身历史条件相适应的法定地位和债务责任制度。从形式上看，法定地位和债务制度外在于企业组织，从内容上看，法定地位和债务责任制度内在于企业组织，对企业的权利能力和行为能力进行规范，对企业的资本结构进行制约，对企业的产权结构和治理结构也产生直接影响。总而言之，产权结构、治理结构、法定地位和债务责任制度是企业制度最重要的制度要素。这些制度要素的改进，推进着企业制度的演进。对国有企业进行制度创新，从根本上讲就是要完善国有企业的制度要素。
二、企业财务运行机制的功能及构成要件
企业财务活动是企业以价值为线索进行的资源配置过程。企业财务运行过程及其效果，既取决于财务管理主体所采用的财务管理技术方法，又取决于企业财务运行机制的效率。财务管理技术方法是指那些反映本、量、利之间的内在联系，揭示收益与风险之间的变化规律，广泛应用于财务预测、决策、计划、控制和分析的数理方法。财务运行机制是一定企业制度下财务主体实施财务行为和实现财务目标的方式和规范。它有两方面的内在规定性：一方面，财务运行机制服从服务于企业配置资源的需要，是以价值为线索合理配置资源的机制；另一方面，财务运行机制是各个财务主体追求和实现各自的经济利益，使各自的利益矛盾不断获得解决的财务目标实现和协调机制。财务管理的技术方法只有为财务管理主体所掌握，并且财务管理主体具有运用各种理财技术方法的主观能动性，财务管理技术方法才能对财务管理效果产生影响，也就是说，财务管理主体和财务管理技术方法最终只有通过财务运行机制才能发挥作用。所以，财务运行机制对企业财务运行过程及其结果起着根本性的决定作用。
建立财务运行机制的目的在于规范财务行为，实现财务目标。合理有序的企业运行必须具备运行所需要的动力保障、决策系统、制衡机制和信息支持。所以，财务运行机制的构成要件可以概括为动力机制、决策机制、监督机制和信息机制四个方面。动力机制是财务运行机制最重要的构成要件。决策机制和监督机制以动力机制为依托，通过决策方案的制订和实施来满足出资人资本保值增值的要求，从而反过来巩固和完善动力机制。财务信息机制的功能作用决定于财务动力机制，它服从服务于财务动力机制、决策机制和监督机制的需要。总之，财务动力机制、财务决策机制、财务监督机制和财务信息机制之间是相互联系又相互作用的，共同构成企业的财务运行机制，四者缺一不可。企业财务运行机制各构成要件的基本功能可以表述为：(1)财务动力机制包括所有保证决策付诸行动，保证财务目标实现的规范和规定。动力机制的实质是行为主体借以贯彻自己决策的机制，即令其它主体服从自己愿望的方法。(2)财务决策机制是指财务决策权力的形成规范和规定，换句话说，决策权在行为主体之间的分配是财务决策机制的重要方面，因为行为主体的决策权是他们赖以行动并影响资源配置过程的根本所在。(3)财务监督机制是指对财务运行过程中的决策失误、信息失真、动力失效等与预期财务目标背离现象的识别和校正机制。由于财务主体的主观局限性和企业内部与外部客观环境的复杂性，财务运行机制出现与预期目标背离的可能性是始终存在的，财务监督机制的功能就是及时发现和纠正这种偏差，把可能由此造成的损失降低到最低限度。(4)财务信息机制包括一切为经济主体决策服务的财务信息的收集、传递、处理和评价的规定。提供决策主体借以决策的足够的信息，是财务信息机制的首要功能；同时，确立相应的财务评价机制，作为决策主体和监督主体评价财务行为的依据，也是财务信息机制的重要功能。
三、企业微观制度与财务运行机制之间的作用与反作用
1、企业制度对财务运行机制的决定作用
(1)财务运行动力机制的决定因素。企业财务运行的动力机制包括动力的发生、传导和制动三个方面。出资人追求资本保值增值的内在冲动构成企业财务运行动力的“发生装置”，出资人避险的动机构成财务运行动力的“制动装置”。财务运行的动力机制首先是由企业的产权结构决定的，它决定动力的来源和强度，同时，治理结构也对企业财务运行动力机制产生重要影响，它决定动力的传导和制动。在单一产权主体的业主制与合伙制企业中，企业所有者也就是财务行为主体，由于采取所有权与经营权高度合一的治理结构，资本所有者直接控制和经营企业，财务运行动力的发生，传导与制动呈现出“一体化”特征。在多元产权主体的现代公司制企业中，财务行为主体是多元的，由于采取所有权与经营权相分离的治理结构，企业财务运行的动力传导和制动过程要复杂得多。
(2)财务运行决策机制的决定因素。财务决策机制的实质在于财务决策权限的划分。从内容上看，企业的财务决策具有一定的层次性，既有关系企业全局和长远利益的战略性决策，又有只涉及局部和眼前利益的经常性决策。不同层次的财务决策事项对决策者能力和责任要求各不相同。赋予哪些行为主体以财务决策权，并在决策方案的制订、审批、执行等环节如何进行决策权限的分配，主要取决于产权主体的意志和治理结构的安排。
(3)财务运行监督机制的决定因素。财务监督机制从根本上讲是一种利益偏差识别和纠正机制，识别是前提，纠正是目的。没有利益矛盾和利益偏差，就不会有财务监督。在古典企业中，由于资本所有者在财务决策过程中会自觉地追求自己的利益目标，没有必要进行“自我监督”。在现代公司制企业中，由于资本所有者与经营者的利益取向不尽一致，经营者自觉或不自觉偏离所有者利益目标的可能性是始终存在的，因此，资本所有者为确保资本保值增值目标的实现，需要在企业制度中设计一种机制能及时识别并纠正这种偏差。监督机制的设计及运行也是有成本的。对出现的偏差能够识别不能纠正，或者既不能识别又无法纠正，这种监督机制不仅是无效的，而且会增加整个制度的运行成本。设置什么样的监督机制，配备什么样的监督人员，这些均不能脱离企业产权结构的约束和治理结构的制约。监督的原动力应源于出资人，监督机构在治理结构中要有相对独立性和权威性。
(4)财务运行信息机制决定因素。财务信息机制的目的在于根据财务信息的需求组织有效的财务信息的供给。由于决策内容的层次性，不同决策主体所需要的财务信息必然会有所区别，根据不同决策主体的需求进行财务信息的搜集、加工整理、分类输出，成为财务运行机制不可或缺的组成部分。不过，财务信息机制在企业中的地位及功能作用的发挥决定于企业的规模大小和治理结构的设计，更重要的是产权主体对财务信息的关切程度。在现代公司制条件下，企业的规模较大，所有权与经营权相分离，出资人与经营者之间存在着信息不对称，出资人必然要求经营者提供充分的财务信息；同时，经营者要进行经营决策，也离不开相关的内部和外部信息；另外，企业的债权人也会要求企业提供必要的财务信息，以便决定是否维持或退出现有的信用关系。所以，此时信息机制功能作用的发挥受到出资人与经营者的双重制约。总之，财务信息机制随着企业制度的演进其功能作用越来越重要。
总而言之，企业财务运行的动力机制、决策机制、信息机制和监督机制首先是由企业的产权结构和治理结构所决定的。企业的法定地位和责任制度作为两项企业制度要素，对企业财务运行机制的形成和运作也有重要影响。
2、财务运行机制对企业制度的反作用
企业制度是财务运行机制赖以存在的微观制度基础，我们在承认企业制度决定作用的同时，要看到财务运行机制的反作用。从积极层面看，财务运行的动力机制、决策机制、信息机制与监督机制的良性运作，可以降低运行成本，提高运行效率，从而有助于巩固和完善企业制度。从消极层面看，财务运行机制的任何构成要件出现故障，都会威胁到企业制度的安全。美国安然公司的破产、韩国大宇集团的倒闭等都说明，即使建立了较为规范的企业制度形式，如果财务运行的动力机制、决策机制、监督机制和信息机制不能有效地发挥作用，那么财务运行机制的障碍就会导致整个企业的失败。
四、基本结论
从财务运行机制与企业制度相互关系的一般分析中可以得出以下结论：
1、企业制度是财务运行机制的微观制度前提，企业制度要素决定财务运行机制的构成要件及其功能，构建财务运行机制不能脱离企业制度进行“移植”。
2、财务运行机制对企业制度具有反作用，财务运行机制的成本与效率关系到企业制度的安全与效率，企业制度创新过程中必须构建高效安全的财务运行机制。
3、重构国有企业财务运行机制，必须以国有企业制度转型为契机，建立起以现代企业制度为依托的财务动力机制、决策机制、监督机制和信息机制，只有这样，才能真正提高国有企业驾驭资本的能力，提高国有企业的整体运行质量。
（作者单位：湖北经济学院）