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摘 要： 中小企业融资受融资渠道狭窄、融资成本高以及政策制度方面的制约，解决中小企业融资难、融资贵问题，需要从政府、金融机构和企业视角采取专门对策。
关键词：中小企业;融资;制约因素;对策
一、中小企业融资面临的制约因素
1、融资渠道的制约。中小企业融资有百分之九十以上的资金依靠金融机构贷款，这说明中小企业的融资渠道狭窄。而且由于各商业银行与企业之间信息不对称，商业银行对中小企业的经营现状、财务状况及业务流程都难以掌握充分信息，出于风险管理要求，自然也就不敢轻易放贷给中小企业。虽然有些银行建立了中小企业信贷部门，但往往形同虚设，其在服务对象选择方面还是更愿意关注大客户。我国的债券和股权市场还处于成长阶段，不仅体系不完善，而且门槛较高，小部分条件较好的中小企业通过努力可以在一定程度上解决融资需求，但要使之成为中小企业融资的主要途径还不具现实性。
2、融资成本的制约。中小企业缺少可用于担保的设备等大型固定资产，银行为其提供融资，风险程度较高，银行出于风险控制考虑，会提高其融资成本;中小企业在传统资本市场上是弱势群体，其在资本市场融资没有规模收益，支付给中介机构的手续费、资信评估费、公证费、审计费与大企业变比相差无几，而且手续更为繁杂，筹资速度也受到极大影响。
3、政策制度方面的制约。虽然我国的中小企业在促进就业和稳定经济秩序方面发挥着举足轻重的作用，但并未得到政府的足够重视，在金融信贷方面，目前还缺少专门扶持保护中小企业融资的专门法律法规。我国的信用担保体系目前还存在一定局限，近年来，虽然专门针对中小企业的担保公司响应国家政策而不断创设出来，并且政府也采取了相应扶持措施，但其发展速度明显跟不上中小企业发展壮大及日益增长的融资需求，很多希望获得担保待遇的中小企业没能获得想要担保。解决银企之间信息不对称问题的信用服务平台还相对较少且难以发挥作用，商业银行在难以充分获取申请贷款的中小企业具体运营情况信息的条件下，不会冒然放款给中小企业，银行与中小企业达成融资协议难免受到信息不对称因素的制约。
二、解决中小企业融资难问题的对策
1、政府视角的对策。一是政府应加大政策扶持力度。针对有资金需求的中小企业无法拥有合适融资渠道，已经成为制约中小企业发展重要因素的问题，我国国务院曾出台相关规定，提出降低企业杠杆率的意见，要求盘活资金，这有助于解决中小企业融资难的问题，但还需采取针对性强的扶持政策，比如可以对中小企业融资提供一定的税收优惠政策，融资利息成本可以抵扣应缴所得税税款，并结合减税政策的实施，减轻中小企业融资负担，同时也可直接针对中小企业安排财政补贴，一方面降低其融资成本，另一方面也增强中小企业的竞争力。二是提高中小企业的信用担保等级。中小企业的信用担保等级评价已成为制约其融资效率的关键，仅仅依靠中小企业自身来提高其信用担保等级有很大难度。政府应该加強中小企业的信用评估，通过建立中小企业信用评估机构，解决中小企业信用等级难以识别的问题。三是加强中小企业融资方面的立法工作，通过制定和完善法律法规来支持中小型企业融资，为中小企业提供融资法律保障，在条件成熟的时候可考虑制订“中小企业信用担保法”、“中小企业融资法”等法律法规，明确有关主体的权力、责任，拓宽中小融资渠道及保障方式，使中小企业融资做到有法可依。
2、金融机构视角的对策：一是完善中小企业信贷机制。根据中小企业信贷融资所具有的规模小、频率高、风险大的特点，需要建立、健全有针对性的中小企业信用评价机制。中国银行业监督管理委员会曾发布银行小额信贷指导书，对商业银行做好中小企业信用评估工作给予了业务指导，提出商业银行需要建立、健全六个机制，为商业银行做好中小企业信用评估工作指明了方向，在一定程度上有利于防范和化解商业银行在为中小企业提供融资服务时所面临的各种风险，同时也有利于促进中小企业发展，解决其融资难、融资贵问题。但是，该指导书毕竟是面上的、共性的规定，各地商业银行在具体开展业务时，还必须因地制宜、因时制宜，结合具体约束条件，制定专门的可操作性的具体行为规范。二是大力发展能为中小企业提供融资服务的金融机构。中小企业相对大型企业，在融资方面天然处于弱势地位，完全依靠商业银行体系来为中小企业提供融资服务，解决中小企业融资难、融资贵问题有相当难度。在这样的条件下，应积极开展普惠金融业务，国家政策性银行可给予一定支持，对面向中小企业提供融资服务所遭受的利润损失，可由财政部门提供一定补贴，以此扶持面向中小企业提供融资服务金融机构的发展。对这种得到扶持的金融机构，则需摒弃那种只为大企业办事的态度，并在借款的期限方面也要灵活调整，解决我国主要借款业务集中于四大行，能为中小企业提供融资服务的金融机构严重短缺的问题。
3、企业视角的对策：一是完善中小企业管理制度。很多中小企业不仅规模小，而且在管理模式上还普遍较为落后，多数都是家庭式企业，企业产权界定不清晰，财务核算制度不健全，企业管理人员素质亟待提高，企业经营方向不稳定，主营业务不突出，这都在很大程度上加大其融资风险，提高融资成本，对提供融资服务的金融机构而言则意味着风险程度高。提供融资服务机构在无法准确判定其风险程度的条件下，出于自身利益考量，不敢冒然为其提供融资服务是完全可以理解的。因此，对中小企业来说，加强企业管理，练好内功，健全现代管理制度和管理模式，增强企业财务透明度，对于解决其融资难、融资贵问题是不可或缺的重要条件。二是实行多种融资方式。中小企业的融资方式应当多样化，不能单纯依靠贷款来解决所有融资问题，利用资产证券化及其他相关政策获得资金，有助于提高其融资效率。
参考文献：
[1]李团团.中国中小企业融资困境分析[J]. 经济研究导刊，2013（34）：123-124。
[2]龙晓辉.浅议中小型企业融资难的问题[J].房地产导刊.2013（18）： 387-387。
关键词：中小企业;融资;制约因素;对策
一、中小企业融资面临的制约因素
1、融资渠道的制约。中小企业融资有百分之九十以上的资金依靠金融机构贷款，这说明中小企业的融资渠道狭窄。而且由于各商业银行与企业之间信息不对称，商业银行对中小企业的经营现状、财务状况及业务流程都难以掌握充分信息，出于风险管理要求，自然也就不敢轻易放贷给中小企业。虽然有些银行建立了中小企业信贷部门，但往往形同虚设，其在服务对象选择方面还是更愿意关注大客户。我国的债券和股权市场还处于成长阶段，不仅体系不完善，而且门槛较高，小部分条件较好的中小企业通过努力可以在一定程度上解决融资需求，但要使之成为中小企业融资的主要途径还不具现实性。
2、融资成本的制约。中小企业缺少可用于担保的设备等大型固定资产，银行为其提供融资，风险程度较高，银行出于风险控制考虑，会提高其融资成本;中小企业在传统资本市场上是弱势群体，其在资本市场融资没有规模收益，支付给中介机构的手续费、资信评估费、公证费、审计费与大企业变比相差无几，而且手续更为繁杂，筹资速度也受到极大影响。
3、政策制度方面的制约。虽然我国的中小企业在促进就业和稳定经济秩序方面发挥着举足轻重的作用，但并未得到政府的足够重视，在金融信贷方面，目前还缺少专门扶持保护中小企业融资的专门法律法规。我国的信用担保体系目前还存在一定局限，近年来，虽然专门针对中小企业的担保公司响应国家政策而不断创设出来，并且政府也采取了相应扶持措施，但其发展速度明显跟不上中小企业发展壮大及日益增长的融资需求，很多希望获得担保待遇的中小企业没能获得想要担保。解决银企之间信息不对称问题的信用服务平台还相对较少且难以发挥作用，商业银行在难以充分获取申请贷款的中小企业具体运营情况信息的条件下，不会冒然放款给中小企业，银行与中小企业达成融资协议难免受到信息不对称因素的制约。
二、解决中小企业融资难问题的对策
1、政府视角的对策。一是政府应加大政策扶持力度。针对有资金需求的中小企业无法拥有合适融资渠道，已经成为制约中小企业发展重要因素的问题，我国国务院曾出台相关规定，提出降低企业杠杆率的意见，要求盘活资金，这有助于解决中小企业融资难的问题，但还需采取针对性强的扶持政策，比如可以对中小企业融资提供一定的税收优惠政策，融资利息成本可以抵扣应缴所得税税款，并结合减税政策的实施，减轻中小企业融资负担，同时也可直接针对中小企业安排财政补贴，一方面降低其融资成本，另一方面也增强中小企业的竞争力。二是提高中小企业的信用担保等级。中小企业的信用担保等级评价已成为制约其融资效率的关键，仅仅依靠中小企业自身来提高其信用担保等级有很大难度。政府应该加強中小企业的信用评估，通过建立中小企业信用评估机构，解决中小企业信用等级难以识别的问题。三是加强中小企业融资方面的立法工作，通过制定和完善法律法规来支持中小型企业融资，为中小企业提供融资法律保障，在条件成熟的时候可考虑制订“中小企业信用担保法”、“中小企业融资法”等法律法规，明确有关主体的权力、责任，拓宽中小融资渠道及保障方式，使中小企业融资做到有法可依。
2、金融机构视角的对策：一是完善中小企业信贷机制。根据中小企业信贷融资所具有的规模小、频率高、风险大的特点，需要建立、健全有针对性的中小企业信用评价机制。中国银行业监督管理委员会曾发布银行小额信贷指导书，对商业银行做好中小企业信用评估工作给予了业务指导，提出商业银行需要建立、健全六个机制，为商业银行做好中小企业信用评估工作指明了方向，在一定程度上有利于防范和化解商业银行在为中小企业提供融资服务时所面临的各种风险，同时也有利于促进中小企业发展，解决其融资难、融资贵问题。但是，该指导书毕竟是面上的、共性的规定，各地商业银行在具体开展业务时，还必须因地制宜、因时制宜，结合具体约束条件，制定专门的可操作性的具体行为规范。二是大力发展能为中小企业提供融资服务的金融机构。中小企业相对大型企业，在融资方面天然处于弱势地位，完全依靠商业银行体系来为中小企业提供融资服务，解决中小企业融资难、融资贵问题有相当难度。在这样的条件下，应积极开展普惠金融业务，国家政策性银行可给予一定支持，对面向中小企业提供融资服务所遭受的利润损失，可由财政部门提供一定补贴，以此扶持面向中小企业提供融资服务金融机构的发展。对这种得到扶持的金融机构，则需摒弃那种只为大企业办事的态度，并在借款的期限方面也要灵活调整，解决我国主要借款业务集中于四大行，能为中小企业提供融资服务的金融机构严重短缺的问题。
3、企业视角的对策：一是完善中小企业管理制度。很多中小企业不仅规模小，而且在管理模式上还普遍较为落后，多数都是家庭式企业，企业产权界定不清晰，财务核算制度不健全，企业管理人员素质亟待提高，企业经营方向不稳定，主营业务不突出，这都在很大程度上加大其融资风险，提高融资成本，对提供融资服务的金融机构而言则意味着风险程度高。提供融资服务机构在无法准确判定其风险程度的条件下，出于自身利益考量，不敢冒然为其提供融资服务是完全可以理解的。因此，对中小企业来说，加强企业管理，练好内功，健全现代管理制度和管理模式，增强企业财务透明度，对于解决其融资难、融资贵问题是不可或缺的重要条件。二是实行多种融资方式。中小企业的融资方式应当多样化，不能单纯依靠贷款来解决所有融资问题，利用资产证券化及其他相关政策获得资金，有助于提高其融资效率。
参考文献：
[1]李团团.中国中小企业融资困境分析[J]. 经济研究导刊，2013（34）：123-124。
[2]龙晓辉.浅议中小型企业融资难的问题[J].房地产导刊.2013（18）： 387-387。