论文部分内容阅读
眼下，关于人民币汇率的争议愈演愈烈，对许多外贸企业而言，这或许预示着，在即将到来的新一轮的“抢单”季中，与外商在价格和结算方式上的博弈会成为焦点。
规避结汇风险、加快资金流转速度，是中小企业对于银行金融产品的主要诉求。那么当前通过各家银行的产品创新，有哪些融资方式是企业可以考虑的呢?
出口退税账户质押融资
商业银行为解决企业出口退税款未能及时到账而出现的短期资金困难，在对企业出口退税账户进行托管的前提下，向出口企业提供以出口退税应收款作为还款保证的短期流动资金融资方式。
【案例】A是一家出口纺织品、工艺品贸易有限公司，因客户压价，产品价格下降了20％。后为应对危机颁布的《出口收结汇联网核查办法》严格执行，又间接提高了企业结汇成本，延长了结汇周期，企业无法及时补充企业资金缺口，出口结汇风险明显加大。
【解决方案】银行建议A公司利用出口退税账户进行质押贷款，从而免去企业无担保、抵押之苦，并有效规避汇率风险。
【特点】企业不需要额外担保即可获得短期融资，待企业出口退税资金到位后返还即可。企业最高可获得出口应退未退税款70％的融资额度。在此基础上，目前还有些银行推出了出口退税池融资模式。根据企业累计应退未退税款核定授信额度，企业在一定期限内可循环利用资金，单笔贸易融资业务不必与应收出口退税款项一一对应。打包放款
外贸企业与国外客户签定合同，需资金解决采购、生产、加工、包装及运输。出口商在收到国外银行开来的信用证时，可凭借国外来证质押，向银行申请贷款。
【案例】经营户外产品出口的贸易公司B与美国采购商之间签订了一笔价值300万美元的订单，双方约定用信用证结算。但因B公司无法及时收回其他的货款，因而在采购产品上出现资金短缺。B公司缺乏传统贷款所需的不动产和设备等，尽管手里拿着订单，仍陷入窘境。
【解决方案】B公司向银行提出打包贷款申请。经审核，收到美方开立的300万美元即期付款信用证后，B公司凭正本信用证向银行提出叙做打包贷款申请，银行扣减该公司的打包贷款额度，利率为半年期流动资金利率，期限为6个月，放款比例为信用证金额的80％，B公司随即获得打包贷款用于采购产品。生产结束后，B公司向银行交单，单证相符，银行向开证行寄单索汇。15天后，银行收到该笔信用证项下的出口货款300万美元，在归还银行打包贷款本息后，余额进入B公司结算账户。
【特点】依据已有订单进行贷款，能提高出口商的供应能力。若遇到在融资期间，出现人民币相对外币升值，则因为供应商融资所获得的贷款是以人民币计价，因此，提前锁定收汇金额，能够规避一定的汇率风险。
保理业务
出口商将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售／服务合同所产生的应收账款转让给保理商(银行)，由保理商(银行)向其提供资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务。
【案例】C公司出口卫浴饰品至欧美各地，销售状况良好，但企业也因此出现大量的应收账款积压，这直接导致购买原材料等预付账款紧张。由于双方交易采用赊销而不是通过信用证，因此，c公司不能采取打包贷款的方式进行融资。
【解决方案】C公司与进口商签订正式交易合同后，在国内选择一家保理商(银行)，保理商(银行)综合考评资信后，在C公司出货且应收账款转让至保理商(银行)，保理商(银行)按照《出口保理协议》向其提供相当于发票金额80％的融资。银行即为其提供外汇融资，并将融资款结汇。
【特点】企业向银行叙做了保理，并不意味着将应收账款与银行做了买断处理。银行或者说保理商所承担的是买方的信用风险一无力付款，如破产倒闭，或无故赖账等。而不承担买卖双方贸易中的商业风险和纠纷，如货物质量、运输、交收等环节引发的纠纷。所以，出口企业在选择用赊销(O／A)付款条件做贸易时，为了保护自身，免受商业风险困扰，在交易前应先与进口商签订好贸易合同，至少要有条件明确的订单。一般来说，出口地区的国家风险和买家的信用风险适中，产品质量相对稳定，纠纷少，赊销账期合理(一般不超过180天)的应收账款较容易做成保理。
出口信保融资
出口企业向出口信用保险公司投保出口信用保险，凭取得的保单、买方信用限额审批单及企业、商业银行与信保公司签订的《赔款转让协议》和出口信用保险承保情况通知书，在货物出运后，将赔款权益转让给商业银行，向商业银行申请发放有效限额内的出口贸易融资。然后在货物出运后将赔款等有关保险权益转让给银行，从而获得银行出口贸易融资的便利。
【案例】机械(集团)公司D是一家起重机和大型钢结构制造商，产品已进入73个国家和地区。企业产品结算方式主要采用电汇(T／T)，客户在签订合同后先支付30％～50％的预付款，货物发运后再支付40％，余额在交机后支付完毕。D公司承接不同规模和数量的机械设备合同，其生产和贸易执行周期在1～3年。D公司已在某银行获批20亿元人民币的综合授信额度，用于流动资金周转。D公司陆续就接到了4笔国际大单，总价值近6亿美元。由于大型出口机械制造类企业具有销售金额大、回款期限长等特殊的行业特点，而随着出口订单量的快速增加，D公司占压在应收账款上的资金越来越庞大。
海外市场的扩张，D公司对于各市场和买家的风险评估难度加大，在我国的银行无授信额度，无法办理押汇及福费廷业务。从合同签订、设备制造和安装直至最终全额收汇，期间需要跨越1 2个年度；而结算和收汇币种又都以美元、欧元等外币为主，D公司面临着巨大的汇率风险。
【解决方案】该企业向台作银行提供了业务现状及需求后，银行为其提供了两大应收账款融资方案，利用出口信用保险和保理服务的有效结合解决公司融资和避险需求。一是有追索权出口保理业务模式。鉴于企业的海外客户均为国际性大公司，企业出于业务合作的考虑不愿意让海外买方知晓，而正好满足客户的这一需求，既为公司解决了融资需求，又不改变原先的海外合作关系。二是出口信保项下出口保理业务。由于国际保理商一般多为专业的保理公司，受金融危机影响一些保理商的信用担保能力大大减弱，核定的买方信用额度远远不能满足公司如此大订单的需求。而将出口信保与保理结合后，既利用了中信保公司担保买方信用风险的好处，保障收汇安全，又利用了保理商应收账款管理、催收的好处，降低财务管理成本，同时又解决了企业扩大融资和应收账款买断的需求。
【特点】中国信保针对国外同一买家的额度是一种有限资源，出口商应按照中国信保公司的要求正确投保，及早为买方申请信用限额，争取“先到先得”，并在货物出运后及时办理申报和缴纳保费。出口信保融资方式不占或少占出口商银行授信额度，其覆盖范围广、融资期限灵活(可提供短期一年以内、中长期1～10年的融资)。尤其适用于在境内注册的、有外贸经营权的经济实体。
未来货权质押开证
进口商采用信用证结算方式进口时，以未来贷权为质押，免除银行授信担保抵押的限制，向银行申请开立国际信用证。
【案例】有限公司E是国际知名化学药剂在中国地区的代理商。受金融危机影响，该公司不仅在国内与采购商的支付条件被更改为买方在合同签订后预付30％货款，货到验收合格后3个月内才付余款，且上游国外供货商也要求要求开立即期信用证付款，E公司自有资金难以应付。E公司经过多年努力，在国内市场已经建立了稳定的销售渠道。如果付款供货不及时，两边的客户都难以维系。但该公司却缺乏常规贷款所需的抵押品，按照授信条件，E公司达不到审批标准，无法申请融资。
【解决方案】某银行推出的未来货权质押开证业务帮助该企业解决了这个问题。银行建议E公司对减免保证金部分以信用证项下未来货权作为质押来开立信用证。企业可以选择在到单后，直接付款赎单，或根据需要办理现货押汇，且从进口开证到货物销售全过程，E公司都可自主使用这部分融资额度。若下游企业付款及时公司即可直接赎单，节约融资成本。下游企业延迟付款，企业即可申请办理现货押汇，解决自有资金占用问题。
【特点】适用于购销渠道完善，商品畅销的企业。
除了以上提到的几种方式之外，还可以用福费廷、进出口押汇以及商业票据贴现等几种常见方式进行贸易融资。贸易融资成功与否，与企业能否顺利地实现交易有直接关系，同时大多数银行仍需要对企业资信进行一定评估，因此，企业仍需重视建立完善财务机制，积累长期财务数据。
规避结汇风险、加快资金流转速度，是中小企业对于银行金融产品的主要诉求。那么当前通过各家银行的产品创新，有哪些融资方式是企业可以考虑的呢?
出口退税账户质押融资
商业银行为解决企业出口退税款未能及时到账而出现的短期资金困难，在对企业出口退税账户进行托管的前提下，向出口企业提供以出口退税应收款作为还款保证的短期流动资金融资方式。
【案例】A是一家出口纺织品、工艺品贸易有限公司，因客户压价，产品价格下降了20％。后为应对危机颁布的《出口收结汇联网核查办法》严格执行，又间接提高了企业结汇成本，延长了结汇周期，企业无法及时补充企业资金缺口，出口结汇风险明显加大。
【解决方案】银行建议A公司利用出口退税账户进行质押贷款，从而免去企业无担保、抵押之苦，并有效规避汇率风险。
【特点】企业不需要额外担保即可获得短期融资，待企业出口退税资金到位后返还即可。企业最高可获得出口应退未退税款70％的融资额度。在此基础上，目前还有些银行推出了出口退税池融资模式。根据企业累计应退未退税款核定授信额度，企业在一定期限内可循环利用资金，单笔贸易融资业务不必与应收出口退税款项一一对应。打包放款
外贸企业与国外客户签定合同，需资金解决采购、生产、加工、包装及运输。出口商在收到国外银行开来的信用证时，可凭借国外来证质押，向银行申请贷款。
【案例】经营户外产品出口的贸易公司B与美国采购商之间签订了一笔价值300万美元的订单，双方约定用信用证结算。但因B公司无法及时收回其他的货款，因而在采购产品上出现资金短缺。B公司缺乏传统贷款所需的不动产和设备等，尽管手里拿着订单，仍陷入窘境。
【解决方案】B公司向银行提出打包贷款申请。经审核，收到美方开立的300万美元即期付款信用证后，B公司凭正本信用证向银行提出叙做打包贷款申请，银行扣减该公司的打包贷款额度，利率为半年期流动资金利率，期限为6个月，放款比例为信用证金额的80％，B公司随即获得打包贷款用于采购产品。生产结束后，B公司向银行交单，单证相符，银行向开证行寄单索汇。15天后，银行收到该笔信用证项下的出口货款300万美元，在归还银行打包贷款本息后，余额进入B公司结算账户。
【特点】依据已有订单进行贷款，能提高出口商的供应能力。若遇到在融资期间，出现人民币相对外币升值，则因为供应商融资所获得的贷款是以人民币计价，因此，提前锁定收汇金额，能够规避一定的汇率风险。
保理业务
出口商将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售／服务合同所产生的应收账款转让给保理商(银行)，由保理商(银行)向其提供资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务。
【案例】C公司出口卫浴饰品至欧美各地，销售状况良好，但企业也因此出现大量的应收账款积压，这直接导致购买原材料等预付账款紧张。由于双方交易采用赊销而不是通过信用证，因此，c公司不能采取打包贷款的方式进行融资。
【解决方案】C公司与进口商签订正式交易合同后，在国内选择一家保理商(银行)，保理商(银行)综合考评资信后，在C公司出货且应收账款转让至保理商(银行)，保理商(银行)按照《出口保理协议》向其提供相当于发票金额80％的融资。银行即为其提供外汇融资，并将融资款结汇。
【特点】企业向银行叙做了保理，并不意味着将应收账款与银行做了买断处理。银行或者说保理商所承担的是买方的信用风险一无力付款，如破产倒闭，或无故赖账等。而不承担买卖双方贸易中的商业风险和纠纷，如货物质量、运输、交收等环节引发的纠纷。所以，出口企业在选择用赊销(O／A)付款条件做贸易时，为了保护自身，免受商业风险困扰，在交易前应先与进口商签订好贸易合同，至少要有条件明确的订单。一般来说，出口地区的国家风险和买家的信用风险适中，产品质量相对稳定，纠纷少，赊销账期合理(一般不超过180天)的应收账款较容易做成保理。
出口信保融资
出口企业向出口信用保险公司投保出口信用保险，凭取得的保单、买方信用限额审批单及企业、商业银行与信保公司签订的《赔款转让协议》和出口信用保险承保情况通知书，在货物出运后，将赔款权益转让给商业银行，向商业银行申请发放有效限额内的出口贸易融资。然后在货物出运后将赔款等有关保险权益转让给银行，从而获得银行出口贸易融资的便利。
【案例】机械(集团)公司D是一家起重机和大型钢结构制造商，产品已进入73个国家和地区。企业产品结算方式主要采用电汇(T／T)，客户在签订合同后先支付30％～50％的预付款，货物发运后再支付40％，余额在交机后支付完毕。D公司承接不同规模和数量的机械设备合同，其生产和贸易执行周期在1～3年。D公司已在某银行获批20亿元人民币的综合授信额度，用于流动资金周转。D公司陆续就接到了4笔国际大单，总价值近6亿美元。由于大型出口机械制造类企业具有销售金额大、回款期限长等特殊的行业特点，而随着出口订单量的快速增加，D公司占压在应收账款上的资金越来越庞大。
海外市场的扩张，D公司对于各市场和买家的风险评估难度加大，在我国的银行无授信额度，无法办理押汇及福费廷业务。从合同签订、设备制造和安装直至最终全额收汇，期间需要跨越1 2个年度；而结算和收汇币种又都以美元、欧元等外币为主，D公司面临着巨大的汇率风险。
【解决方案】该企业向台作银行提供了业务现状及需求后，银行为其提供了两大应收账款融资方案，利用出口信用保险和保理服务的有效结合解决公司融资和避险需求。一是有追索权出口保理业务模式。鉴于企业的海外客户均为国际性大公司，企业出于业务合作的考虑不愿意让海外买方知晓，而正好满足客户的这一需求，既为公司解决了融资需求，又不改变原先的海外合作关系。二是出口信保项下出口保理业务。由于国际保理商一般多为专业的保理公司，受金融危机影响一些保理商的信用担保能力大大减弱，核定的买方信用额度远远不能满足公司如此大订单的需求。而将出口信保与保理结合后，既利用了中信保公司担保买方信用风险的好处，保障收汇安全，又利用了保理商应收账款管理、催收的好处，降低财务管理成本，同时又解决了企业扩大融资和应收账款买断的需求。
【特点】中国信保针对国外同一买家的额度是一种有限资源，出口商应按照中国信保公司的要求正确投保，及早为买方申请信用限额，争取“先到先得”，并在货物出运后及时办理申报和缴纳保费。出口信保融资方式不占或少占出口商银行授信额度，其覆盖范围广、融资期限灵活(可提供短期一年以内、中长期1～10年的融资)。尤其适用于在境内注册的、有外贸经营权的经济实体。
未来货权质押开证
进口商采用信用证结算方式进口时，以未来贷权为质押，免除银行授信担保抵押的限制，向银行申请开立国际信用证。
【案例】有限公司E是国际知名化学药剂在中国地区的代理商。受金融危机影响，该公司不仅在国内与采购商的支付条件被更改为买方在合同签订后预付30％货款，货到验收合格后3个月内才付余款，且上游国外供货商也要求要求开立即期信用证付款，E公司自有资金难以应付。E公司经过多年努力，在国内市场已经建立了稳定的销售渠道。如果付款供货不及时，两边的客户都难以维系。但该公司却缺乏常规贷款所需的抵押品，按照授信条件，E公司达不到审批标准，无法申请融资。
【解决方案】某银行推出的未来货权质押开证业务帮助该企业解决了这个问题。银行建议E公司对减免保证金部分以信用证项下未来货权作为质押来开立信用证。企业可以选择在到单后，直接付款赎单，或根据需要办理现货押汇，且从进口开证到货物销售全过程，E公司都可自主使用这部分融资额度。若下游企业付款及时公司即可直接赎单，节约融资成本。下游企业延迟付款，企业即可申请办理现货押汇，解决自有资金占用问题。
【特点】适用于购销渠道完善，商品畅销的企业。
除了以上提到的几种方式之外，还可以用福费廷、进出口押汇以及商业票据贴现等几种常见方式进行贸易融资。贸易融资成功与否，与企业能否顺利地实现交易有直接关系，同时大多数银行仍需要对企业资信进行一定评估，因此，企业仍需重视建立完善财务机制，积累长期财务数据。