【摘 要】
：
将随机波动引入到具有违约风险的HJM模型中,基于无套利条件推导得出随机波动HJM模型框架下信用利差的漂移项限制条件,从而构建了随机波动HJM框架下的信用利差模型,并基于波动
论文部分内容阅读
将随机波动引入到具有违约风险的HJM模型中,基于无套利条件推导得出随机波动HJM模型框架下信用利差的漂移项限制条件,从而构建了随机波动HJM框架下的信用利差模型,并基于波动率结构的适当设定对模型进行马尔科夫简化,进而利用该模型对中国可违约债券市场信用利差的动态特性进行实证分析。结果发现:短期信用利差的动态特性具有显著的随机波动特征,而随机波动HJM框架下的信用利差模型可以很好地刻画中国可违约债券市场信用利差的动态特性。
其他文献
通过调查大武地区青海草地早熟禾不同龄人工草地群落结构特征和土壤理化性质,分析研究了其群落稳定性。结果表明:6龄建植的单播草地植被群落的总盖度、地上生物量和青海草地
目前,世界大豆贸易呈现出明显的"寡头垄断"格局,在国际四大粮商垄断控制下,美国、巴西、阿根廷三国大豆出口量占世界总出口量的90%以上,欧盟、日本、中国三国大豆进口量则占
随着信息技术的高速发展,教育技术装备也在不断更新换代,从最初的多媒体到交互式电子白板,终于走到了智能终端,平板电脑作为发展最为迅速的移动终端设备,以其强大的交互性、
《蒙古游牧记》是清代学者张穆研究边疆史地的重要著述,也是清嘉、道之际西北史地学研究的代表作之一,填补了蒙古地志的空白。这部在近代很有影响的著作,其确切撰述年代却经
根系是植物吸收水分和养分的器官，提供地上部分光合作用的物质基础。不同生境条件下根系在形态特征、空间分布和构型上有较大的差异，研究不同生境条件下根系形态结构、养分特征
<正>鏖战波内里天色已黑,但是德军依然在进攻,我们团还得继续作战,上级下令登车,全团指战员又行动起来了。在发动机的轰鸣声中,自行火炮列队准备行进。光线昏暗,我们的战车缓
<正>进入现代化知识网络信息化时代,培养能够适应现代社会发展需要、具有创新意识和创新思维能力的人才,成为现今社会对人才培养的基本要求。给予教师在当代教学中如何对传统
定格动画(Stop Motion Animation)亦称为“逐格动画”,是一种古老的的动画形式,从它诞生至今已有百余年历史。回顾定格动画的100多年以来的历史与今天,它不断地变化、发展与
文章探讨了婴幼儿文学的胎教功能,促进大脑发育和记忆,陶冶胎儿的性情;提升语言的感知和学习,发展胎儿的思维和想象;培养审美的体验和领悟,增进亲子情感。婴幼儿文学是最好的
我国是煤炭和钢铁生产大国,产量居全球第一。随着经济发展进入新常态,煤炭和钢铁行业面临着严重的产能过剩问题。近年来,中央加快推进供给侧结构性改革,这为行业的发展注入了