【摘 要】
：
基于代表性投资者下跌风险规避和上升风险喜好推导出双侧风险偏好资产定价模型,并基于该模型实现了双侧系统性风险的分离。运用中国A股市场1996年~2003年的收益数据进行实证
【机 构】
：
上海交通大学经济与管理学院,上海立信会计学院金融系
论文部分内容阅读
基于代表性投资者下跌风险规避和上升风险喜好推导出双侧风险偏好资产定价模型,并基于该模型实现了双侧系统性风险的分离。运用中国A股市场1996年~2003年的收益数据进行实证研究表明,双侧系统性风险的绝对值在研究样本区间初期较高,随后逐年下降,说明中国证券市场日趋规范,也与1996年以后实行的股市涨跌幅设限等政策有关;与外在重大信息冲击影响对应,双侧系统性风险的相对比例在研究样本期间内表现为一波三折。
其他文献
智能决策支持系统的性能和决策质量的优劣取决于知识库的内容和运行情况，随着系统和问题的日益复杂，知识库的规模越来越庞大，内容越来越复杂，需要提供有效的方法实现其优化管理。
<正>辽宁省建设厅辽建发[2006]57号关于发布辽宁省地方标准《封底混凝土小型空心砌块建筑技术规程》的通知各市建委、各有关单位:由辽宁省建筑设计研究院同有关单位共同编制
诗歌是一种语言的艺术,诗歌丰富的思想感情、优美的意境都是通过语言来表现的。如果考生在读诗时,既能体会全诗语言的风格特色,又能分辨诗歌的修辞手法,评析诗人炼字炼句的作
<正>横向思维(lateralthinking),顾名思义,是指思维有其横向、往宽处发展的特点。具有这种思维特点的人,思维面都不会太窄,且善于举一反三。有一个形象的比喻,这种思维就像河