资产定价相关论文
资产定价是现代金融经济学的核心内容之一,自资本资产定价模型提出至今,学术界不断涌现关于资产定价模型的研究成果。如三因子模型......
当前全球处于后疫情时代,整体经济呈现出较大的不确定性,黑天鹅、灰犀牛等事件都会对经济体带来较大的冲击。近年来我国经济发展稳......
资产的价格取决于市场愿意给予该资产风险的溢价补偿,同时资产的价格又取决于资产的未来预期收益,从不同的角度资产的定价问题有着......
本文以中国A股市场的股票指数ETF为研究对象，分析了ETF和基础资产错误定价的程度和原因，讨论了ETF套利对基础资产定价的影响，解释了ET......
智能量化投资是我国金融业高质量发展的重要组成部分,是金融科技发展的必然趋势。近些年,以神经网络为代表的机器学习方法广泛应用......
资产定价研究在强化市场认知中具有重要作用,从投资者角度,合适的定价预测模型有利于构建有效的投资组合;针对管理者,企业市值管理......
本文利用中国股票市场融资融券对于保证金不敏感的特征检验了BAB因子的融资流动性性质，发现BAB因子存在良好的融资流动性性质。实证......
本文采用泛函主成分法研究我国A股市场中的五种资产定价异象。与传统方法相比，该方法能够分别提取特征变量与期望收益率之间的单调......
文章使用我国2008至2019年的公司债市场数据，基于Fama和French （1993）债券二因子定价模型框架，以零交易天数比率构建流动性风险测度，研......
人工智能在21世纪以来发展迅速，它与各个领域的结合发展促进了各个领域的飞快发展。本文重点研究人工智能在中国金融市场的量化应用......
随着进入大宗商品市场的金融资本不断增多,国际大宗商品面临的“金融化”趋势愈演愈烈,大宗商品的金融属性成为学术界研究的热点。......
近些年来,随着我国国内生产总值的稳步提升,经济大环境优越,中国证券市场的交易机制、交易规范等也日渐完善,逐步成为世界金融市场......
对于金融风险,理论界与实务界分别提出诸如VaR、CVaR、一致性风险度量等风险度量模型,并将其运用到资产配置和定价两大核心问题研......
早前,关于资产定价的相关文献研究主要专注于传统风险-收益率两者的联动关系,如我们所熟知的CAPM模型、Fama-French三因子模型和五......
随着我国资本市场改革深化发展和深入推进,在国务院发布的《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》1的指导下要求上市公司要贯......
信息不对称指交易的双方中一方比另一方拥有更多的信息。而在股票市场中正是信息决定投资者的交易行为,进而决定股票价格。因此信......
现代资产定价理论从Markowitz的均值—方差理论开始,经历了从单因子到多因子的演变,然而后续研究发现多因子定价模型存在很多不足......
动量作为一种最有趣的异象,被证实广泛存在于各个发达国家的市场中,但是作为全球最大的新兴市场的中国股市,却被证实没有显著的月......
大量证据显示Fama-French三因子中的市值因子和价值因子在横截面上具有很强的预测力,但这两个因子在时间序列上对股票市场收益率却......
本文运用深度学习模型研究中国股票市场的收益预测与因子投资。我们使用148个微观企业特征变量构建因子大数据集，并采用生成式对抗......
随着2014年和2016年的沪港通和深港通政策实施,沪深股票市场与香港股票市场实现了互联互通,根据Wind金融终端数据显示,自2014年起......
随着国家二胎政策的开放以及《民办教育促进法》的颁布,我国幼儿教育行业蓬勃发展,同时,由于管理制度的不完善导致了大量幼儿恶性......
并购是上市公司优化升级产业链及实现规模效应的重要方式,可达到降低交易成本、抵御风险并形成新的核心竞争力的目标。然而受制于......
任何多因子模型是否都可以被解释为跨期资本资产定价模型（ICAPM）的变体一直都是资产定价理论有关研究的热点。ICAPM对状态变量和因子......
学位
中国的股票市场由于起步较晚,是一个典型的新兴市场,存在很多不完善的地方,因此中国政府对股票市场给予了较强的监管和调控。近年......
本文利用非流动性替代指标ILLIQ，分别在截面和时间序列上检验了上海股票市场流动性与回报的关系。实证结果表明，在上海股票市场中，政......
传统的资产定价理论通常假设投资者的效用函数是跨时可加的，并且假设投资者每期的效用由本期的消费水平确定，这就是典型的基于消费的......
现代金融理论从20世纪50年代逐渐摆脱了过去那种纯货币理论的状态，确定了资产定价在金融学中的核心地位。1952年，马科维茨（Markowitz）......
本文试图通过总结金融市场微观结构理论最新的研究成果，介绍与评价金融市场微观结构理论在公司财务研究的新进展。目前，国外学者运用......
金融市场中个体之间的关系研究是目前金融学研究的一个前沿方向。特别地，在中国社会中“关系”是一个重要的文化和社会元素。研究关......
随着计算机科学的飞速发展和互联网的广泛使用,互联网记录了人们越来越多的网络行为,网络大数据为分析投资者关注和投资者情绪提供......
<正> 内部转移价格(Internal Transfer Price)是一家机构内一个单位(或部门)向另一个单位(或部门)提供某种产品或服务时所收取费用......
本文在Menkhoff et al.(2012)研究的基础上,以全球35个国家和地区的货币为样本,考察了外汇市场波动性风险的长期及短期成分对套息......
依托于基础设施巨大的潜在资产规模,我国不动产投资信托基金(REITs)迅速发展,为金融与不动产行业注入了新的动力.总结国际上REITs......
以2005年到2020年主动管理型偏股公募基金为样本,按基金经理角度将产品业绩整合为基金经理业绩.研究发现,基金经理动量效应显著存......
自2008年国际金融危机爆发后,各国在反思危机起源的同时,更进一步意识到了金融监管在资本市场运行中的重要作用。中国资本市场自建......
本文以M2增长率度量中国的数量型货币政策,基于结构向量自回归模型和随机波动率模型测度货币政策不确定性（MPU）指数,发现其具有明显......
我国证券市场成立以来虽然不过30余年,但发展迅速,这必然在一定程度上伴随着我国A股上市公司的成长,股市的高收益与高风险并存的特......
高投机性和高波动性一直是中国股票市场的显著特征,本文以中国A股市场为研究对象,从投机性市场异象、均值-方差关系以及宏观风险因......
基于2012—2017年中国A股市场上市公司数据,同时考虑应计盈余管理和真实盈余管理两种盈余操作模式,在改进管理者过度自信衡量方法......
