【摘 要】
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考虑当标的资产的价格过程服从几何布朗运动,并且利率过程满足均值回复的CIR过程时,欧式期权的定价问题.利用Δ-对冲和测度变换的鞅方法,推导出欧式期权的解析形式的闭式解.
【机 构】
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上海财经大学金融学院,上海财经大学应用数学系,
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考虑当标的资产的价格过程服从几何布朗运动,并且利率过程满足均值回复的CIR过程时,欧式期权的定价问题.利用Δ-对冲和测度变换的鞅方法,推导出欧式期权的解析形式的闭式解.此外,用Monte Carlo方法求出期权数值解.同时,对比了数值解和解析解之间的不同.
Consider the pricing problem of European options when the price process of the underlying asset obeys the geometric Brownian motion and the interest rate process satisfies the CIR process of the mean response.Using the martingale method of delta-hedging and measure transformation, the closed form of the analytical form of the European option In addition, Monte Carlo method is used to solve the numerical solution of the option. Meanwhile, the difference between the numerical solution and the analytical solution is contrasted.
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