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摘 要：应收帐款是企业营运资金管理的重要环节，在激烈竞争的市场经济中，正确运用赊销，加强应收帐款的管理显得非常重要。本文笔者结合多年工作经验，主要从应收账款与现金流角度对收入增长的企业进行了分析，并对增长型企业依然存在破产的可能进行探讨，给出了具体的应对措施。供同行参考。
关键词：应收账款 现金流 增长型企业破产 问题分析
引言
企业在扩张的同时，为了未来获得更高更稳定的利润，在这一过程中，销售收入会随着企业扩张而增长，收入增长在一定程度上也使得应收账款的增加了，如果企业的收入回款无法满足企业正常的经营活动所需的现金流，企业必须通过各种渠道筹资来补充经营活动中现金的不足，这样势必会形成了企业利润的增长，收入增长，应收账款增长，与经营资金缺口之间的矛盾，合理的解决矛盾企业就可以稳定增长。如果矛盾进一步激化，需要付出大量的资金成本获取资金弥补经营活动的现金流时，企业的负担加重，尽管企业的报表上仍然有丰厚的利润，却因无力偿还到期债务而陷入财务困境，势必会面临着收入增长企业依然会破产的危机。相反，有些企业则可能账面利润表现并不突出，但因其现金流量状况良好，支付能力强，而获得投资者、债权人的“青睐”，得以不断地发展。所以应收账款的赊销程度、回款的快慢与企业生产经营状况息息相关。良好的收款情况直接影响经营活动现金的流入，给企业的经营活动现金流量带来净流入，使得企业具有充足的营运资本，保证企业的稳定发展。
1、问题分析与论述
1.1、企业的利润丰厚，但是经营活动的现金流量净流入少
A公司在2011年11月销售累计23亿，净利润是1.8亿，但是经营活动产生的现金净流量是负5500万，应收账款与应收票据合计4.1亿。到了2011年12月累计销售25亿，净利润是1.9亿，经营活动产生的现金净流量是4500万，应收账款与应收票据合计3.7亿。这些数据反映了企业的应收账款处于高位，经营活动产生的净现金流量不足，为了维持经营需要筹集更多资金。同时反映了在2012年年底有采取措施，减少应收账款，增加经营活动的现金净流量。
经营活动产生的现金流量是企业正常生产经营活动产生的现金流量，主营业务是该项现金流量的主要来源。主营业务突出、收入稳定是企业运营良好的重要标志。一般企业经营活动产生的现金流量应为正数，若为负数，即使企业利润颇丰，也不能排除应收账款或存货投入大于产出的不良循环，从而反映出企业利润存在不实或过分包装的嫌疑。现金流贯穿于企业生产运营循环的全过程，现金流管理的好坏决定着企业的生存和未来的发展，所以企业一定要做到保证现金的需要量，盘活存量现金，通过现金流量的平衡，实现有效的控制，确保现金能够高效、安全、流畅的运作。充足的现金流量比利润更加实在，如同人体的血脉，良性现金流可以使企业健康成长，有利润而无现金流的企业将会很快倒闭。
1.2、一个企业在生产经营正常，投资筹资规模不变的情况下，现金净增加额越大，企业的活力越强。
A公司在2013年5月累计经营活动产生的现金净流量是6040万，筹资8.3亿；而在2011年12月时经营活动产生的现金净流量是4500万，筹资是8.1亿。说明A公司在2013年5月时的筹资水平与2011年底相当，但是在2013年5月时的偿债能力比2011年强，2013年经营活动的现金净增加额越大，企业的活力越强。企业的现金净增加额大部分来源于经营活动产生的现金流量净额，反映企业的收现能力强，坏账风险小，企业的营销能力强。如果企业的现金净增加额大部分来源于投资活动产生的现金流量净额，或是处置固定资产、长期资产、无形资产等产生的，说明企业陷入资金危机，或是为了调整资产结构。如果企业的现金净增加额大部分来源于筹资活动产生的现金流量净额，意味着企业要支付更多的股利或利息，他未来的现金流量净额必须更大，才能满足偿付的需要，否则企业会面临着较大的财务风险，一旦资金链断裂，企业会陷入破产的危机。由此可见，经营活动的现金流量净额为正，是企业正在健康、稳定、持续发展的关键所在。
1.3、如何使得经营活动的现金流量净额为正，减少应收账款，降低坏账准备，提高货款的回笼及时性就显等非常重要，所以企业应该重点关注应收账款的政策。
应收帐款对企业的影响：1、高额的应收款直接影响企业的现金流入，直接引发财务危机。企业通过赊销不断扩大销售，而赊销的背后就是不断上升的应收帐款，很多企业在具有良好的盈利状况下，因应收帐款管理不善而面临财务危机。我国许多企业包括一些经营状况良好的上市公司经常出现有利润、无资金，帐面状况不错却资金匮乏的状况。2、应收帐款的坏帐风险对企业盈利状况的影响。逾期应收帐款对企业的危害直接体现在坏帐风险上，据统计逾期应收帐款在一年以上的，其追帐成功率在50%以下。所以企业的应收账款是否及时收回，关系到企业的正常经营活动的稳定进行。
2、行动计划
企业的收入在增长的同时，应该建立完善的应收账款管理制度。应收帐款管理首先应从源头控制，防患于未然，因而应收账款机制的建立是十分必要的。
2.1、建立专门的信用管理机构，对赊销进行管理
企业信用风险管理是一项专业性、技术性和综合性较强的工作，须特定的部门或组织才能完成。企业对赊销的信用管理需要专业人员大量的调查、分析和专业化的管理和控制，因此设立企业独立的信用管理职能部门是非常必要的。
2.2、建立客户动态资源管理系统
动态监督客户尤其是核心客户，了解客户的资信情况，给客户建立资信档案并根据收集的信息进行动态管理这就是客户的动态资源管理。调查的渠道一般包括：销售部门业务员掌握的客户资料、管理人员的实地考察、客户的其他供应商调查的情况、网络数据和其他公开的信息渠道。调查的内容主要有：客户的品质、能力、资本、抵押和条件（“5C”系统），客户与企业往来的历史记录，客户的规模、财务状况、发展前景、行业的风险程度等等。
2.3、建立应收帐款的监控体系
①赊销发生监控，当赊销发生，要有报警系统，引起销售人员与财务人员的关注。
②财务部门对应收帐款的分析管理，财务部门应该每月对应收账款进行分析，把结果反馈给销售部门，并重点关注回款不良的客户和超额度赊销客户。
③信用部门和销售部门进行应收帐款跟踪管理服务。
2.4、发挥内部审计的监督作用，成立相对独立的内部审计机构，定期不定期的对公司的内部控制制度，应收账款等进行审计。促进企业的制度完善并健康执行。
所以企业要稳定、持续发展，在收人增长的同时，要重点关注应收账款，避免应收账款增长过快，牺牲应收账款来获取收人的增长，使企业不知不觉陷入三角债务，最终面临破产的可能。
注：陈玉顺（身份证：35032119730204072X）
关键词：应收账款 现金流 增长型企业破产 问题分析
引言
企业在扩张的同时，为了未来获得更高更稳定的利润，在这一过程中，销售收入会随着企业扩张而增长，收入增长在一定程度上也使得应收账款的增加了，如果企业的收入回款无法满足企业正常的经营活动所需的现金流，企业必须通过各种渠道筹资来补充经营活动中现金的不足，这样势必会形成了企业利润的增长，收入增长，应收账款增长，与经营资金缺口之间的矛盾，合理的解决矛盾企业就可以稳定增长。如果矛盾进一步激化，需要付出大量的资金成本获取资金弥补经营活动的现金流时，企业的负担加重，尽管企业的报表上仍然有丰厚的利润，却因无力偿还到期债务而陷入财务困境，势必会面临着收入增长企业依然会破产的危机。相反，有些企业则可能账面利润表现并不突出，但因其现金流量状况良好，支付能力强，而获得投资者、债权人的“青睐”，得以不断地发展。所以应收账款的赊销程度、回款的快慢与企业生产经营状况息息相关。良好的收款情况直接影响经营活动现金的流入，给企业的经营活动现金流量带来净流入，使得企业具有充足的营运资本，保证企业的稳定发展。
1、问题分析与论述
1.1、企业的利润丰厚，但是经营活动的现金流量净流入少
A公司在2011年11月销售累计23亿，净利润是1.8亿，但是经营活动产生的现金净流量是负5500万，应收账款与应收票据合计4.1亿。到了2011年12月累计销售25亿，净利润是1.9亿，经营活动产生的现金净流量是4500万，应收账款与应收票据合计3.7亿。这些数据反映了企业的应收账款处于高位，经营活动产生的净现金流量不足，为了维持经营需要筹集更多资金。同时反映了在2012年年底有采取措施，减少应收账款，增加经营活动的现金净流量。
经营活动产生的现金流量是企业正常生产经营活动产生的现金流量，主营业务是该项现金流量的主要来源。主营业务突出、收入稳定是企业运营良好的重要标志。一般企业经营活动产生的现金流量应为正数，若为负数，即使企业利润颇丰，也不能排除应收账款或存货投入大于产出的不良循环，从而反映出企业利润存在不实或过分包装的嫌疑。现金流贯穿于企业生产运营循环的全过程，现金流管理的好坏决定着企业的生存和未来的发展，所以企业一定要做到保证现金的需要量，盘活存量现金，通过现金流量的平衡，实现有效的控制，确保现金能够高效、安全、流畅的运作。充足的现金流量比利润更加实在，如同人体的血脉，良性现金流可以使企业健康成长，有利润而无现金流的企业将会很快倒闭。
1.2、一个企业在生产经营正常，投资筹资规模不变的情况下，现金净增加额越大，企业的活力越强。
A公司在2013年5月累计经营活动产生的现金净流量是6040万，筹资8.3亿；而在2011年12月时经营活动产生的现金净流量是4500万，筹资是8.1亿。说明A公司在2013年5月时的筹资水平与2011年底相当，但是在2013年5月时的偿债能力比2011年强，2013年经营活动的现金净增加额越大，企业的活力越强。企业的现金净增加额大部分来源于经营活动产生的现金流量净额，反映企业的收现能力强，坏账风险小，企业的营销能力强。如果企业的现金净增加额大部分来源于投资活动产生的现金流量净额，或是处置固定资产、长期资产、无形资产等产生的，说明企业陷入资金危机，或是为了调整资产结构。如果企业的现金净增加额大部分来源于筹资活动产生的现金流量净额，意味着企业要支付更多的股利或利息，他未来的现金流量净额必须更大，才能满足偿付的需要，否则企业会面临着较大的财务风险，一旦资金链断裂，企业会陷入破产的危机。由此可见，经营活动的现金流量净额为正，是企业正在健康、稳定、持续发展的关键所在。
1.3、如何使得经营活动的现金流量净额为正，减少应收账款，降低坏账准备，提高货款的回笼及时性就显等非常重要，所以企业应该重点关注应收账款的政策。
应收帐款对企业的影响：1、高额的应收款直接影响企业的现金流入，直接引发财务危机。企业通过赊销不断扩大销售，而赊销的背后就是不断上升的应收帐款，很多企业在具有良好的盈利状况下，因应收帐款管理不善而面临财务危机。我国许多企业包括一些经营状况良好的上市公司经常出现有利润、无资金，帐面状况不错却资金匮乏的状况。2、应收帐款的坏帐风险对企业盈利状况的影响。逾期应收帐款对企业的危害直接体现在坏帐风险上，据统计逾期应收帐款在一年以上的，其追帐成功率在50%以下。所以企业的应收账款是否及时收回，关系到企业的正常经营活动的稳定进行。
2、行动计划
企业的收入在增长的同时，应该建立完善的应收账款管理制度。应收帐款管理首先应从源头控制，防患于未然，因而应收账款机制的建立是十分必要的。
2.1、建立专门的信用管理机构，对赊销进行管理
企业信用风险管理是一项专业性、技术性和综合性较强的工作，须特定的部门或组织才能完成。企业对赊销的信用管理需要专业人员大量的调查、分析和专业化的管理和控制，因此设立企业独立的信用管理职能部门是非常必要的。
2.2、建立客户动态资源管理系统
动态监督客户尤其是核心客户，了解客户的资信情况，给客户建立资信档案并根据收集的信息进行动态管理这就是客户的动态资源管理。调查的渠道一般包括：销售部门业务员掌握的客户资料、管理人员的实地考察、客户的其他供应商调查的情况、网络数据和其他公开的信息渠道。调查的内容主要有：客户的品质、能力、资本、抵押和条件（“5C”系统），客户与企业往来的历史记录，客户的规模、财务状况、发展前景、行业的风险程度等等。
2.3、建立应收帐款的监控体系
①赊销发生监控，当赊销发生，要有报警系统，引起销售人员与财务人员的关注。
②财务部门对应收帐款的分析管理，财务部门应该每月对应收账款进行分析，把结果反馈给销售部门，并重点关注回款不良的客户和超额度赊销客户。
③信用部门和销售部门进行应收帐款跟踪管理服务。
2.4、发挥内部审计的监督作用，成立相对独立的内部审计机构，定期不定期的对公司的内部控制制度，应收账款等进行审计。促进企业的制度完善并健康执行。
所以企业要稳定、持续发展，在收人增长的同时，要重点关注应收账款，避免应收账款增长过快，牺牲应收账款来获取收人的增长，使企业不知不觉陷入三角债务，最终面临破产的可能。
注：陈玉顺（身份证：35032119730204072X）