基于GARCH模型波动率的上证50ETF期权定价研究

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引言 2015年2月9日,经中国证监会批准,我国首个ETF期权上证50ETF 期权在上海证券交易所正式上市,其唯一标的 ETF 华夏上证 50ETF 也因而相当活跃.与股指期货不同,50ETF 期权采用实物交割行权方式,并允许持有ETF 的投资者备兑卖出看涨期权.由于涉及现货交易,50ETF 期权的上市会促进华夏上证50ETF 规模增长和交易活跃度.在监管部门宣布 50ETF 期权即将推出之前,华夏上证50ETF 规模提升明显,截至2015年2 月5 日,华夏上证50ETF 的份额增加近19亿份.
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