不完备市场中期权定价的方法

来源 :周口师范学院学报 | 被引量 : 0次 | 上传用户：sclin

【摘要】

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传统的期权定价都是假设市场是完备的且无套利存在，但这种市场是不存在的．1988年Bladt首次提出了期权定价的保险精算方法，该方法对市场没有条件限制．其基本思想是：无风险资产按无

【作者】

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赵宝林李翠香

【机构】

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河北师范大学数学与信息科学学院

【出处】

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周口师范学院学报

【发表日期】

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2014年5期

【关键词】

：

保险精算随机利率测度变换几何布朗运动 insurance actuarial stochastic interest rate change of mea

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传统的期权定价都是假设市场是完备的且无套利存在，但这种市场是不存在的．1988年Bladt首次提出了期权定价的保险精算方法，该方法对市场没有条件限制．其基本思想是：无风险资产按无风险利率贴现，风险资产按期望收益率贴现．2008年郑红修改了Bladt的定义．笔者首先在B/S模型的条件下对两种定义进行了比较，发现Bladt的定义更合理，其次把Bladt的定义推广到了随机利率的情形，利用测度变换，给出了随机利率下欧式期权的保险精算价格．

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