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为了研究超灵便型船运价指数的波动性,把握超灵便型船运市场的走势,通过对超灵便型船收益率序列的平稳性和异方差性的分析和检验,验证了BSI日收益率序列的平稳性和高阶异方差性。通过分析比较得出基于t分布的GARCH（2,1）模型,能够更好地描述BSI日收益率序列的波动集聚效应,结合实际分析了BSI指数特殊波动的原因。最后利用TARCH模型和EGARCH模型对比分析得出BSI日收益率序列的杠杆效应。其研究成果可以为超灵便型船的航运经营提供决策支持。