【摘 要】
：
在 HJM 框架下远期利率期限结构可以分解成两个成分函数,其中一个表示观测到的初始远期利率曲线,另一个表示远期利率的动力学演变过程.由于两者具有相同的参数,因而采用这种
【基金项目】
：
国家自然科学基金资助项目(70471051)
论文部分内容阅读
在 HJM 框架下远期利率期限结构可以分解成两个成分函数,其中一个表示观测到的初始远期利率曲线,另一个表示远期利率的动力学演变过程.由于两者具有相同的参数,因而采用这种分解技术可以简化 HJM 类模型中参数的估计过程.为有效拟合远期利率曲线的形状,在原两因子 HJM 模型的基础上又引入了另外一个价差因子,并利用该三因子 HJM 模型的泛函性,推导得到一个简单有效的参数估计程序.据此估计程序以上交所58个周截面数据为样本进行实证研究,结果表明所给出的三因子HJM模型设定形式具有相对平稳的指数衰减结构,可以准确一致地表示取样期间内的国债远期利率期限结构.
其他文献
新一代外贸155测速雷达是测量155毫米自行加榴炮炮弹初速的重要装置,数据处理系统是其重要组成部分。随着对雷达测速精度的要求不断提高,研发高效、准确的测速雷达数据处理系
<正> 本来这是个已经解决,或者应该已经解决了的问题,鲁迅已经精辟地说得很清楚了,一切文艺都是宣传,但一切宣传不一定都是文艺,我多年来认为这是颠扑不破的真理,但是,最近一
探讨语音模糊性的有无及其模糊性特征,应该也必须紧紧扣住自然语言中语音的基本属性来考察,同时在考察方法上,最好从音位的角度来进行考察分析。这主要体现在三个方面:第一,
分析化学实验教学在分析化学课程教学中占有非常重要的地位和作用。本文结合安庆师范学院分析化学实验教学改革中出现的问题和经验,指出了传统化学实验教学存在的问题,分析了
<正>海洋渔业历史悠久台湾四面环海,先民从事渔业活动可追溯至4000多年前的史前时代,而有历史文献记载者,可溯至三国时代。元末明初,倭寇、海盗猖獗,明太祖下令实施海禁、迁
<正>细节管理是指在一定的环境中围绕管理战略的实施,对细节进行辨认、分析、补充、完善、延伸和控制超越的过程[1]。新生儿是特殊的群体,娇嫩、抵抗力差,加之大部分孕产妇及
关于国企改革应该是加强国家掌控还是推进市场化的争论近年来越发激烈,而争论里却较少有底层工人的声音。本文聚焦于普通煤炭国企中的基层工人,从他们日常生活、工作场景、沧
服务劳动并非都是生产劳动。对服务劳动在价值创造中的作用应作具体分析。服务劳动创造价值必须具备一定的条件。为深化对服务劳动创造价值的理解 ,必须从理论与实际的结合上
随着国民经济的快速发展，农村地区的用电需求日益攀升，大量的企业瞄准了农村廉价的租金以及劳动力，纷纷将厂房建设在农村地区，农民生活水平的逐步提升，家用电器的数量增多也加剧了
介绍了全自动超声波检测技术在管道对接环焊缝检测中的应用。采用全自动超声波检测、手动超声波检测以及射线检测方法对预制缺陷进行了检测。通过金相解剖对比三种检测方法的