HJM模型相关论文
本文在HJM框架体系下,设定远期利率受到两个相关随机因子的影响,分别是长期因子和短期因子,在波动率为非随机函数的高斯型HJM模型......
固定收益市场是当今最为活跃的金融市场，同时也是对数学模型要求最高、建模难度最大的市场。固定收益产品建模的困难来源于该市场的......
本文首先介绍了带通货膨胀保护的债券和相关衍生品，并且在回顾Jarrow和Yildirim(2003)模型以及Leung和Wu(2008)模型的基础上，引入了......
在经济，金融高度全球化的背景下，投资者越来越关注外国金融产品，根据风险分散理论和实务操作，如果构建的投资组合中包含外国资产，就能有......
本文针对投资连结生存保险的趸缴保费展开研究。具体分四类进行讨论：确定性给付的保单、纯投资连结保单、带有最低保证金额的投资连......
作为最重要的金融衍生产品，利率衍生品自诞生以来，就保持着快速的增长，利率衍生品市场也逐渐发展成为一个比较活跃的市场。我国大陆在......
在现代金融分析中，远期利率占据着越来越重要的地位，在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率，但在利率期限结构研究中......
[摘要]由于通货膨胀在国内关注度的显著提高，通货膨胀指数型衍生证券已经得到学术领域的高度重视。本文主要对该类产品定价方法的国......
本文对一类远期利率模型：二因子Gaussian HJM模型进行了研究。在进行模型的参数估计的时候，首先通过N-S方法以及息票剥离方法获得多......
介绍了利率期限结构模型——HJM模型,当波动形式满足σi（s,t）=ηi（s,r（s））exp（-∫st ki（v）dv）时,HJM模型是具有马尔可夫性的,并在具有马尔可......
一、远期利率模型假定是连续交易的零息票债券市场，交易时间区间为[0，T]，T〉0。概率空间为（Ω，F，Q），其中Ω为状态空间，F为可测事件的δ一代......
对HJM模型的基本结构进行了研究，将二叉树应用于HJM单因素模型对债券进行数值计算，并且对二叉树下的债券价格与普通利率贴现的价格进......
采用能有效地将期限结构数据中的时间序列和截面信息结合起来的成组数据方法,并借助于Kalman过滤器通地假性最大可能性对模型的系......
基于Heath-Jarrow-Morton（HJM）模型框架,将远期利率波动率设定为服从广义均值回归平方根过程的随机变量,以刻画隐性随机波动因子的动......
由于一些不可预测的随机事件的影响，纯粹的连续扩散过程难以正确描述利率变动的行为。因此，在HJM框架下，给出了服从跳跃扩散过程的利......
本文在Ｈｅａｔｈ，Ｊａｒｒｏｗ和Ｍｏｒｔｏｎ理论框架内提出一个具有以一组状态变量发展为特征的动态化利率期限结构模型群；对其中的所有模型得到了仅依赖于两个状态变......
在多因子HJM框架下,将一类具有特定波动率结构设定的非马尔可夫远期利率模型转化为马尔可夫模型,并将其表示成状态空间模型形式.进......
在一个亚滤波概率空间中，基于HJM模型的研究框架，违约时间服从非奇次Poisson过程，文章给出了可违约债券和信用违约互换期权的价格。......
期刊
利率期限结构的理论和模型是金融研究中最具挑战性的课题之一。而数学技术的应用与计量方法的丰富推动使得现代利率期限结构模型得......
本文讨论了随机利率下股票指数期货的价格区间。在股指模型中引入一个新的Brown运动作为影响利率的随机因素,此时市场上风险资产个......
随着我国改革开放程度的日益深入和世界经济一体化进程的加快,国内外金融市场的资金交流已十分频繁.当投资者对国外资产进行投资时......
期权是最基础的金融衍生工具之一,可以用来进行风险管理。由于金融市场和不同投资者的需求不断的增加,涌现出了大量的新型期权,如：......
本文在完全市场的假设条件下,讨论了远期利率对未定权益的定价的影响。在Heath-Jarrow-Morton模型框架下,首先研究了两个独立的布......
可转换债券是一种典型的股票债券以及股票型期权混合性金融产品,兼有股票和债券以及期权的性质,同时也有一些自己独特的性质。自从......
我国证券市场经过二十多年的快速发展,目前已经达到了相当的规模.由于我国加入WTO,并试图为机构投资者规避系统性风险,我国在充分......
近几年来,作为信用风险管理的一种工具,信用违约互换在金融市场上越来越受到市场参与者的关注.许多金融学专家和金融工程师对它进......
HJM模型是一个从远期利率为切入点建立的利率模型,远期利率与债券价格可以看作是等价的,因为可以通过计算相互得出,通过债券价格满......
我们假定无违约风险的瞬时远期利率满足不带跳的HJM模型，引入正有界的F-可料的违约强度过程并介绍了域流扩张的相关结论。在上述假......
作为最重要的金融衍生产品,利率衍生品自诞生以来,就保持着快速的增长,利率衍生品市场也逐渐发展成为一个比较活跃的市场。我国大......
利率是最重要的经济变量之一,它影响资金的供需关系,各类风险资产、衍生品的定价,同时也影响包括汇率在内的宏观经济指标。我国的......
本文利用一种数值有效的方法在Makovian HJM框架上构造了一个基于蒙特卡罗模拟以及马尔可夫链近似技术的进一步扩展上的多状态变量......
本篇文章在风险中性测度的情况下,讨论了HJM模型,并详细讨论了两个互相独立的布朗运动驱使的零息债券的远期利率期限结构,并计算得......
为能够对股票挂钩型产品进行更加系统规范、公平准确地定价,本文通过选取我国市场上发行的股票挂钩型产品进行定价,并模拟出其收益......
在金融学HJM模型的基础上,采用蒙特卡罗（Monte Carlo）方法,利用Microsoft Excel强大的数据分析能力,对瓦斯浓度的历史数据进行分析,......
信用违约互换是信用衍生产品市场上是最核心的金融产品,给金融机构管理信用风险提供了非常有效的工具。信用违约互换产品是用来转......
基于零利率下限存在的假设,当经济下行期时各国政府出台纷纷实行宽松的货币政策,如采取美国的量化宽松措施,以期刺激经济。同时基......
利率在现代金融市场中具有非常重要的作用,因此对利率期限结构的理论研究是资产定价和风险管理的基础。本文主要研究在HJM模型框架......
随着金融市场的不断发展和完善,期权定价已经成为金融数学研究的核心问题之一.近年来,国际金融衍生市场除了人们熟知的欧式期权和......
公司债券作为一种常见的投资工具,是由公司发行,承诺在债券的到期日支付面额或本金,在持有期支付利息的金融产品。由于它的主要风......
主要运用了Le′vy过程下的It公式以及测度变换得到了Le′vy过程下的HJM模型,在推广的HJM模型下,应用远期鞅测度方法,给出了Le′v......
