权益类产品投资与销售的逻辑闭环

来源 :清华金融评论 | 被引量 : 0次 | 上传用户:susanna2005
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权益类投资是一个难点,因为权益投资的主要目标是股票市场,股票市场最大的风险特征就是波动性和不确定性,中国股市还存在信息不对称、监管不严格、上市主体行为不够规范、投资主体散户比例较高等不够成熟的地方,整体呈现“牛短熊长”的运行规律.在这样充满各种不确定性因素的市场中,要追逐一个“超额收益”的确定性目标很难.对于理财经理而言,服务财富客户最主要的方法和工具就是资产配置,用恰当的结构性产品组合分散或对冲风险,在客户的风险承受范围之内把握收益的机会.但金融机构比如银行,其产品总是一只只地发行,每个产品发行背后又都跟着相应的规模目标,分解为理财经理的销售任务,成为“考核导向”.在考核导向下,我们很难看到理财经理能够从“适合客户”的角度去销售产品,更多的行为是沿着压力最小的方向,去寻找“最有可能”实现销售的机会.
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