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本文以沪深两市A股指数为样本,采用GARCH(1,1)模型,研究收益波动度的性质特征,并探讨两市场波动度的相关关系.实证结果表明,两市收益率存在尖峰厚尾与波动集簇等ARCH特征,它们的波动度存在Granger的因果关系,在预测时应综合考虑两市的市场走势.
我国证券市场收益波动度及相关性分析
【摘 要】
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本文以沪深两市A股指数为样本,采用GARCH(1,1)模型,研究收益波动度的性质特征,并探讨两市场波动度的相关关系.实证结果表明,两市收益率存在尖峰厚尾与波动集簇等ARCH特征,它
【机 构】
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厦门大学金融研究所
【出 处】
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现代财经-天津财经学院学报
【发表日期】
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2001年11期
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