论文部分内容阅读
这是纽约曼哈顿区南部一条从百老汇路延伸到东河的街道，全长不过三分之一英里，宽仅11米，名为“Wau street(华尔街)”，这里矗立着著名的纽约证券交易所，美国的摩根财阀、洛克菲勒石油大王和杜邦财团等开设的银行、保险、航运、铁路等公司的总部都曾云集于此。虽然，时代的发展令人不免有时过境迁的感慨，但是，在人们的心目中，它仍是“美国金融中心”的代名词。
华尔街60号，这栋占地15.8万平米的大楼是纽约天际线众多摩登大楼的主角之一，这里曾是J.P.摩根银行(J.P.Morgan Bank Headquarters)的总部。而他曾经的主人——约翰·皮尔庞特·摩根，也正是在此创造了属于他的辉煌。
摩根财团，在美国乃至全球金融市场上叱咤风云两百多年，作为美国金融的一座丰碑，摩根财团一直屹立于美国十大财团的核心地位。在华尔街和伦敦金融区的历次危机中，摩根财团担当美国央行的角色时间长达150年。
约翰·皮尔庞特·摩根，是摩根财团承上启下的中坚人物，作为美国近代金融史上最著名的金融巨头，他不是一个循规蹈距的继承者，他相信自己的直觉，在他眼中，没有什么是不能突破的。凭借他一往无前的开拓性，摩根财团成为了华尔街的王者，成为了众多行业的规则制定者，成为了金融风暴中那不倒的中流砥柱。1907年，在美国遭遇金融危机之时，约翰·皮尔庞特·摩根几乎以一己之力拯救了美国，成就了私人银行家最为辉煌的一刻。
摩根财团的前世今生
摩根财团是由约翰·皮尔庞特·摩根的父亲朱尼厄斯·斯潘塞·摩根通过继承乔治·皮博迪在伦敦创办的金融机构而逐步建立的。到19世纪80年代，约翰·皮尔庞特·摩根正式掌权并将摩根财团总部迁至纽约。约翰不但精通金融业务，更是一个资产重组的高手。他收购了钢铁大王卡内基的钢铁公司，并在此基础上建立了垄断全美的钢铁公司，使其成为美国确立世界霸主的物质基础；他重组了当时美国过度发展的铁路系统，使之重新进入正常运作的轨道；对海洋运输，他同样投入大量的资金与精力，组建了行业卡特尔(同盟)；在美国金融危机中，约翰·皮尔庞特·摩根更是挽救并奠定了美国的金本位制度。
通过一系列金融资本与工业资本的垄断结合，摩根财团逐渐筑就了一个庞大的金融帝国。19世纪后期，美国几乎所有的大型融资活动都与摩根财团不可分割。利用股权信托方式，摩根获得了银行行业史上前所未有的商业权力——银行家直接进入公司的经营领导层，而不再仅仅充当为客户提供资金和建议的配角。金融和工业之间的界限被模糊了，华尔街跃升为美国的经济领导，而约翰·皮尔庞特·摩根则是华尔街的“朱庇特”。朱庇特，意为罗马神话中的众神之王，可见约翰·皮尔庞特·摩根在美国金融中心的崇高地位。
摩根家族的成功，是华尔街成功的缩影。其创造的“摩根化经营管理体制”至今仍然统治和影响着华尔街的一切。在摩根家族不断创造经济奇迹的过程中，约翰·皮尔庞特·摩根可谓一个举足轻重的关键人物。正是他，开创了金融寡头支配企业大亨的“摩根时代”。1912年，摩根财团控制了13家金融机构，合计资产总额30.4亿美元；第一次世界大战后，摩根财团以其雄厚的金融资本，渗入国民经济各个部门；20世纪30年代，摩根财团所控制的大银行、大企业的资产总额占当时美国八大财团的50％以上。
1935年，由于受到《格拉斯——斯蒂格尔法案》的压力，摩根财团不得不做出拆分决定，将摩根银行拆分为“J.P.摩根(摩根大通银行)”和“摩根士丹利”两部分。作为老一代摩根财团最正统的继承者的摩根大通银行，一直服务于企业客户，至今未在美国以外的地方开展零售银行业务。而摩根士丹利作为一家投资银行，在其后三十年的发展中，正如其第一个广告中所说，“如果上帝要融资，他也会找摩根士丹利”。它的客户囊括了全球十大石油巨头中的6个，美国十大公司中的7个。1974年，摩根士丹利进行了第一次恶意大兼并，使其在其后的几十年里，坐稳了美国头号兼并顾问的交椅。
摩根财团在那个时代创造的金融神话也许再也无法重现。但是，不论是今天的摩根大通银行，还是摩根士丹利，作为新的历史时期摩根文化的继承者，它们仍然在充满霸气地前行。
靠投机发迹
约翰皮尔庞特·摩根留下的财富家训是：“用以推动历史的不是法律，而是金钱，只是金钱!”
约翰·皮尔庞特·摩根的发迹相对于洛克菲勒，应该讲已经站在前人的肩膀上了。家中祖辈父辈的发展为约翰打下了良好的基础。因此对于他来训：，开源与节流，他更注重不断开拓，以获取更多的利益。约翰很有经商天赋，特别是在投机方面具有超常的判断力。家庭商业环境对于他的熏陶，使他从小敢想敢干，富有冒险精神，而且他的运气也相当地好。一次偶然的机会，他以半价买下了一艘巴西到美国的咖啡运送船上的上好巴西咖啡，然后以3倍的价格卖了出去，此举让他大赚了一笔。其实在此之前，他曾被质疑是否会上骗子的当，但是约翰相信自己的判断，于是高风险换来了高额的回报。回顾约翰·皮尔庞特·摩根的人生轨迹，这只不过是他在投机生意上的一次牛刀小试。
约翰在德国格廷根大学接受高等教育之后，获得了父亲赠送的礼物——摩根商行。这块新招牌挂在华尔街纽约证券交易所对面的一幢建筑里，饱含着父亲对他的肯定与期望。
美国的南北战争，让约翰嗅到了一丝商机，朋友克查姆带来的“最近一段时间北军伤亡惨重”的消息更是触动了他那敏感的神经。“如果有人大量买进黄金，汇到伦敦去，会使金价狂涨。”于是两人秘密地买下价值约500万美元的黄金，并将其中一半汇往伦敦，然后向外散布消息。连同北军新近战败的消息一经传出，黄金价格眼见飞涨，不但纽约的金价上涨，连伦敦的主价也被带动得节节上扬，摩根与克查姆乘势把手里的另一半黄金抛售出去，大赚了一笔。当时的《纽约时报》事后对此次金价上涨的内幕作了披露：“没有任何正当理由来解释此次金价暴涨，这次涨价根本与军需品、粮食、棉花等的输出和输入无关。这一事件的实际操纵者，是纽约的一名青年投机家——约翰·皮尔庞特·摩根。”
通过最快速度在战争中获取有价值的信息，摩根在黄金的投机买卖中赚得盆满钵满。头脑灵活的摩根总能想到别人从没想到过的招儿，干起投机生意来可谓风生水起。
投资银行的崛起
1880年，资本的需求日益剧增，使以往为小商品生产者提供资金的商业银行益发显出了应对新形势的力不从心，而投资银行正好顺应了潮流，可以提供更大量、更灵活的资本，投资银行家们愈来愈受人们青睐。
那个年代，美国产业界最重要的运输手段就是铁路，在各产业盛行组建托拉斯的时候，铁路行业也在所难免。但 是，铁路在逐渐形成庞大企业联合的同时，必须投下资本以延长铁路线或增加机器设备，因此，公司债券的发行量势必随之增加。所需金额的庞大，使铁路企业不得不依靠投资银行。摩根颇有远见地抓住了这个时机，运用自己的投资银行系统对铁路进行渗透，并取得了成功。
通过金融的渗透，控制企业的领导决策层，同时决心对行业进行大的整合，从而彻底实现行业的“垄断”，这就是“摩根化体制”。
约翰·皮尔庞特·摩根并不满足于铁路业上的成就，他很快就把目光投向了新的目标——钢铁业，以4亿美元收购了卡内基的钢铁公司后，1901年的4月1日，U·S·钢铁公司正式宣告成立，新公司的资金为8.5亿美元。紧接着，摩根又转战石油大王洛克菲勒，他以7500万美元U·S·钢铁公司的股票顺利将洛克菲勒的检瑟比矿山和五大湖的矿石输送船收入囊中。自此实现了他在产业界的布局。
成为世界的“债主”
1871年，历经战争重创的法国向摩根发出了包销国债的请求，如何消化5000万美元的巨额国债?朱尼厄斯·斯潘塞·摩根想到了一个妙招——成立辛迪加(联合)，把华尔街上大规模的投资金融公司集合起来，成立一个国债承购组织，共同承购国债。在纽约的约翰·皮尔庞特·摩根立即着手实施父亲的这一指令。但是舆论界开始发起了质疑：“发迹的美国投资家约翰·皮尔庞特·摩根承购法国政府的国家公债。承购者想出了所谓的‘联合募购’的方法来消化这些国债，并声称这种方式能将风险透过参与‘联合募购’的多数投资金融家，逐级地分散给一般大众，而不再像以往那样集中于某个大投资者手中。乍一看来，似乎因分散而降低了风险性，但其实假如经济恐慌一旦发生，其引起的不良反应就快速扩张，有如排山倒海一般，反而使投资的危险性增加。”
事实证明，“联合募购”是成功的。这一创新之举，在日后成为行业募购国债的不成文的规矩，而摩根因超前的作为，率先确立了其领袖地位。到了1898年美西战争之前，摩根由于在重大的关头决策正确，已经是财源遍地，其事业远远地超出了其父辈。这时的摩根，更是把目光投向了整个世界。
摩根先后和德国银行联合组织辛迪加认购了墨西哥政府的公债；独自出资购买了75007j美元的阿根廷政府公债；甚至连大英帝国也低下了高贵的头颅，成为了摩根的债务方。做了这么多笔战债、公债生意，对摩根来讲可谓利益无穷：购买墨西哥政府公债的前提是取得墨西哥油矿及铁路权作为担保；购买阿根廷政府国债前，他盘算过，阿根廷的铁路非常有潜力，乳酪产品在世界驰名，虽然政府腐败，但对于外国资本却是恭敬有加，这样的政府倒台了，对以后往南美发展也没有好处，买阿根廷政府的公债，一则可以获利，二则可以维持现政权，有利于自己今后的发展。事实证明，这些行动不管从短期还是长期，都为摩根带来了不小的收益。
作为一个金融业霸主，约翰·皮尔庞特·摩根将国家信用、公司信用和个人信用看得非常重要。他在衡量放贷条件时，将借贷者的人格看得比他的抵押物更为重要。尽管他在金融业方面的种种经营手段饱受对手和大众的诟病，但作为一个在商业游戏规则尚不明朗时期的商人，他却有着非凡的维护商业信用的意识，正是这种意识，成就了他金融大鳄的地位。
华尔街60号，这栋占地15.8万平米的大楼是纽约天际线众多摩登大楼的主角之一，这里曾是J.P.摩根银行(J.P.Morgan Bank Headquarters)的总部。而他曾经的主人——约翰·皮尔庞特·摩根，也正是在此创造了属于他的辉煌。
摩根财团，在美国乃至全球金融市场上叱咤风云两百多年，作为美国金融的一座丰碑，摩根财团一直屹立于美国十大财团的核心地位。在华尔街和伦敦金融区的历次危机中，摩根财团担当美国央行的角色时间长达150年。
约翰·皮尔庞特·摩根，是摩根财团承上启下的中坚人物，作为美国近代金融史上最著名的金融巨头，他不是一个循规蹈距的继承者，他相信自己的直觉，在他眼中，没有什么是不能突破的。凭借他一往无前的开拓性，摩根财团成为了华尔街的王者，成为了众多行业的规则制定者，成为了金融风暴中那不倒的中流砥柱。1907年，在美国遭遇金融危机之时，约翰·皮尔庞特·摩根几乎以一己之力拯救了美国，成就了私人银行家最为辉煌的一刻。
摩根财团的前世今生
摩根财团是由约翰·皮尔庞特·摩根的父亲朱尼厄斯·斯潘塞·摩根通过继承乔治·皮博迪在伦敦创办的金融机构而逐步建立的。到19世纪80年代，约翰·皮尔庞特·摩根正式掌权并将摩根财团总部迁至纽约。约翰不但精通金融业务，更是一个资产重组的高手。他收购了钢铁大王卡内基的钢铁公司，并在此基础上建立了垄断全美的钢铁公司，使其成为美国确立世界霸主的物质基础；他重组了当时美国过度发展的铁路系统，使之重新进入正常运作的轨道；对海洋运输，他同样投入大量的资金与精力，组建了行业卡特尔(同盟)；在美国金融危机中，约翰·皮尔庞特·摩根更是挽救并奠定了美国的金本位制度。
通过一系列金融资本与工业资本的垄断结合，摩根财团逐渐筑就了一个庞大的金融帝国。19世纪后期，美国几乎所有的大型融资活动都与摩根财团不可分割。利用股权信托方式，摩根获得了银行行业史上前所未有的商业权力——银行家直接进入公司的经营领导层，而不再仅仅充当为客户提供资金和建议的配角。金融和工业之间的界限被模糊了，华尔街跃升为美国的经济领导，而约翰·皮尔庞特·摩根则是华尔街的“朱庇特”。朱庇特，意为罗马神话中的众神之王，可见约翰·皮尔庞特·摩根在美国金融中心的崇高地位。
摩根家族的成功，是华尔街成功的缩影。其创造的“摩根化经营管理体制”至今仍然统治和影响着华尔街的一切。在摩根家族不断创造经济奇迹的过程中，约翰·皮尔庞特·摩根可谓一个举足轻重的关键人物。正是他，开创了金融寡头支配企业大亨的“摩根时代”。1912年，摩根财团控制了13家金融机构，合计资产总额30.4亿美元；第一次世界大战后，摩根财团以其雄厚的金融资本，渗入国民经济各个部门；20世纪30年代，摩根财团所控制的大银行、大企业的资产总额占当时美国八大财团的50％以上。
1935年，由于受到《格拉斯——斯蒂格尔法案》的压力，摩根财团不得不做出拆分决定，将摩根银行拆分为“J.P.摩根(摩根大通银行)”和“摩根士丹利”两部分。作为老一代摩根财团最正统的继承者的摩根大通银行，一直服务于企业客户，至今未在美国以外的地方开展零售银行业务。而摩根士丹利作为一家投资银行，在其后三十年的发展中，正如其第一个广告中所说，“如果上帝要融资，他也会找摩根士丹利”。它的客户囊括了全球十大石油巨头中的6个，美国十大公司中的7个。1974年，摩根士丹利进行了第一次恶意大兼并，使其在其后的几十年里，坐稳了美国头号兼并顾问的交椅。
摩根财团在那个时代创造的金融神话也许再也无法重现。但是，不论是今天的摩根大通银行，还是摩根士丹利，作为新的历史时期摩根文化的继承者，它们仍然在充满霸气地前行。
靠投机发迹
约翰皮尔庞特·摩根留下的财富家训是：“用以推动历史的不是法律，而是金钱，只是金钱!”
约翰·皮尔庞特·摩根的发迹相对于洛克菲勒，应该讲已经站在前人的肩膀上了。家中祖辈父辈的发展为约翰打下了良好的基础。因此对于他来训：，开源与节流，他更注重不断开拓，以获取更多的利益。约翰很有经商天赋，特别是在投机方面具有超常的判断力。家庭商业环境对于他的熏陶，使他从小敢想敢干，富有冒险精神，而且他的运气也相当地好。一次偶然的机会，他以半价买下了一艘巴西到美国的咖啡运送船上的上好巴西咖啡，然后以3倍的价格卖了出去，此举让他大赚了一笔。其实在此之前，他曾被质疑是否会上骗子的当，但是约翰相信自己的判断，于是高风险换来了高额的回报。回顾约翰·皮尔庞特·摩根的人生轨迹，这只不过是他在投机生意上的一次牛刀小试。
约翰在德国格廷根大学接受高等教育之后，获得了父亲赠送的礼物——摩根商行。这块新招牌挂在华尔街纽约证券交易所对面的一幢建筑里，饱含着父亲对他的肯定与期望。
美国的南北战争，让约翰嗅到了一丝商机，朋友克查姆带来的“最近一段时间北军伤亡惨重”的消息更是触动了他那敏感的神经。“如果有人大量买进黄金，汇到伦敦去，会使金价狂涨。”于是两人秘密地买下价值约500万美元的黄金，并将其中一半汇往伦敦，然后向外散布消息。连同北军新近战败的消息一经传出，黄金价格眼见飞涨，不但纽约的金价上涨，连伦敦的主价也被带动得节节上扬，摩根与克查姆乘势把手里的另一半黄金抛售出去，大赚了一笔。当时的《纽约时报》事后对此次金价上涨的内幕作了披露：“没有任何正当理由来解释此次金价暴涨，这次涨价根本与军需品、粮食、棉花等的输出和输入无关。这一事件的实际操纵者，是纽约的一名青年投机家——约翰·皮尔庞特·摩根。”
通过最快速度在战争中获取有价值的信息，摩根在黄金的投机买卖中赚得盆满钵满。头脑灵活的摩根总能想到别人从没想到过的招儿，干起投机生意来可谓风生水起。
投资银行的崛起
1880年，资本的需求日益剧增，使以往为小商品生产者提供资金的商业银行益发显出了应对新形势的力不从心，而投资银行正好顺应了潮流，可以提供更大量、更灵活的资本，投资银行家们愈来愈受人们青睐。
那个年代，美国产业界最重要的运输手段就是铁路，在各产业盛行组建托拉斯的时候，铁路行业也在所难免。但 是，铁路在逐渐形成庞大企业联合的同时，必须投下资本以延长铁路线或增加机器设备，因此，公司债券的发行量势必随之增加。所需金额的庞大，使铁路企业不得不依靠投资银行。摩根颇有远见地抓住了这个时机，运用自己的投资银行系统对铁路进行渗透，并取得了成功。
通过金融的渗透，控制企业的领导决策层，同时决心对行业进行大的整合，从而彻底实现行业的“垄断”，这就是“摩根化体制”。
约翰·皮尔庞特·摩根并不满足于铁路业上的成就，他很快就把目光投向了新的目标——钢铁业，以4亿美元收购了卡内基的钢铁公司后，1901年的4月1日，U·S·钢铁公司正式宣告成立，新公司的资金为8.5亿美元。紧接着，摩根又转战石油大王洛克菲勒，他以7500万美元U·S·钢铁公司的股票顺利将洛克菲勒的检瑟比矿山和五大湖的矿石输送船收入囊中。自此实现了他在产业界的布局。
成为世界的“债主”
1871年，历经战争重创的法国向摩根发出了包销国债的请求，如何消化5000万美元的巨额国债?朱尼厄斯·斯潘塞·摩根想到了一个妙招——成立辛迪加(联合)，把华尔街上大规模的投资金融公司集合起来，成立一个国债承购组织，共同承购国债。在纽约的约翰·皮尔庞特·摩根立即着手实施父亲的这一指令。但是舆论界开始发起了质疑：“发迹的美国投资家约翰·皮尔庞特·摩根承购法国政府的国家公债。承购者想出了所谓的‘联合募购’的方法来消化这些国债，并声称这种方式能将风险透过参与‘联合募购’的多数投资金融家，逐级地分散给一般大众，而不再像以往那样集中于某个大投资者手中。乍一看来，似乎因分散而降低了风险性，但其实假如经济恐慌一旦发生，其引起的不良反应就快速扩张，有如排山倒海一般，反而使投资的危险性增加。”
事实证明，“联合募购”是成功的。这一创新之举，在日后成为行业募购国债的不成文的规矩，而摩根因超前的作为，率先确立了其领袖地位。到了1898年美西战争之前，摩根由于在重大的关头决策正确，已经是财源遍地，其事业远远地超出了其父辈。这时的摩根，更是把目光投向了整个世界。
摩根先后和德国银行联合组织辛迪加认购了墨西哥政府的公债；独自出资购买了75007j美元的阿根廷政府公债；甚至连大英帝国也低下了高贵的头颅，成为了摩根的债务方。做了这么多笔战债、公债生意，对摩根来讲可谓利益无穷：购买墨西哥政府公债的前提是取得墨西哥油矿及铁路权作为担保；购买阿根廷政府国债前，他盘算过，阿根廷的铁路非常有潜力，乳酪产品在世界驰名，虽然政府腐败，但对于外国资本却是恭敬有加，这样的政府倒台了，对以后往南美发展也没有好处，买阿根廷政府的公债，一则可以获利，二则可以维持现政权，有利于自己今后的发展。事实证明，这些行动不管从短期还是长期，都为摩根带来了不小的收益。
作为一个金融业霸主，约翰·皮尔庞特·摩根将国家信用、公司信用和个人信用看得非常重要。他在衡量放贷条件时，将借贷者的人格看得比他的抵押物更为重要。尽管他在金融业方面的种种经营手段饱受对手和大众的诟病，但作为一个在商业游戏规则尚不明朗时期的商人，他却有着非凡的维护商业信用的意识，正是这种意识，成就了他金融大鳄的地位。