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【摘 要】2014年11月19日由李克强总理主持召开的国务院常务会议主要针对企业，特别是中小企业融资难、融资贵的问题提出建设性的改革意见，提出了通过增加存贷比指标弹性等十项措施，解决企业融资难、融资贵，金融对实体经济支持不足，经济下行压力大等问题。十项措施围绕的核心问题在于金融如何为企业，特别中小企业和“三农”服务。要解决我国企业融资难、融资贵的问题，重点在于金融市场化的改革，关键在于企业信用能力的增强。
【关键词】金融改革;中小企业;企业信用
一、引言
长期以来，困扰我国中小企业融资难的问题不但没有得到妥善解决，反而在融资难的问题上又加上了融资贵的难题，虽然政府及央行三令五申的强调金融机构要加大对中小企业的融资规模，然而，由于中小企业自身的问题及银行、金融市场、利率等制度规定不仅约束了银行对大多数中小企业的贷款支持，同时逼迫绝大多数中小企业在金融机构特别是银行体系之外融资，民间资本成为我国中小企业融资的重要途径，民间借贷利率相比银行贷款利率高出几倍或更多，成为中小企业融资贵的症结所在，尽管中小企业可以从民间融资，但是由于中小企业自身问题涉及到民间借贷的纠纷案件占民商案件的三分之一，特别是2007年以来，民间借贷纠纷案件呈现井喷式增长。
如何解决中小企业融资难，融资贵的问题，金融市场化改革及企业信用体系建设成为解决这一难题的关键之所在。
二、金融市场化改革重点
（一）信贷市场改革重点
近年来，央行通过合意贷款调控金融机构的贷款规模，法人银行机构均受制于贷款规模管控的约束，贷款规模供给与市场资金需求错配的问题突出，特别是一些地方的城商银行、农商行及村镇银行由于贷款规模管控而极大的限制了贷款的投放，是造成企业融资难的原因之一。因此，信贷市场改革的第一要务是增加存贷比指标弹性，改进合意贷款管理。通过增加存贷比指标弹性，改进合意贷款管理，就是要解决金融机构融资成本高的问题。
近年来，银行的存款增速已经赶不上贷款增速，但是央行仍然按照贷款占比不能突破存款75%的办法进行考核，银行为了吸引存款，通过各种利率较高的理财产品吸引存款，造成资金成本上升，是造成企业融资贵的原因之一。因此，信贷市场改革的第二要务是改进商业银行考核绩效机制，防止信贷投放“喜大厌小”和不合理的高利率、高费用，鼓励金融机构扩大对小微及“三农”的贷款支持。
（二）金融机构市场化改革重点
长期以来形成的国有银行只为央企、国企贷款的模式以及大银行要求企业融资必须提供相应的担保和质押物的条件，将众多的中小企业排除在主流金融体制之外，中小企业不得不选择融资成本高的地方性中小银行或者更多的民间高利贷贷款，这是造成企业融资难、融资贵的症结所在。
因此，金融机构市场化改革的重点在于：一是加快发展民营银行等中小金融机构，支持银行通过社区、小微支行和手机银行等提供多层次金融服务，鼓励互联网金融等更好地向小微企业、“三农”提供规范服务。二是支持担保和再担保机构的发展，推广小额贷款保证保险试点，发挥保单对贷款的增信作用。
加快发展民营银行等中小金融机构，就是要增加中小银行的数量，通过引入市场竞争机制，降低企业融资成本，提供更好的金融服务。支持担保和再担保机构发展，就是引入保证保险机制，在保证中小金融机构的权益不受侵害的同时，更加有利于中小企业得到金融机构的贷款支持。目前，民营银行等中小金融机构试点工作正在开展，有的地方已经研究农业商业保险的试点工作。目的在于改变单纯依靠银行放贷的融资模式所造成的中小企业融资瓶颈。
（三）股票发行市场化改革重点
抓緊出台股票发行注册制改革方案，取消股票发行的持续盈利条件，降低小微和创新型企业上市门槛，建立资本市场小额再融资快速机制，开展股权众筹融资试点。
国务院常务会议决定年底推行股票发行注册制改革和取消股票发行持续性盈利条件的限制，目的在于构建更加科学和符合市场实际的信息披露机制，在保证投资者获取真实、准确、完整、及时信息的同时，使得更多的企业可以获得资本市场融资的机会。
国家有关部门正在积极研究在创业板专门为小微企业和创新企业搭建投融资平台，使那些已经在全国股转系统挂牌一年的尚未盈利的高科技创新型企业实现股市融资。
（四）利率市场化改革重点
长期以来，融资难成为困扰小微企业获得资金的最大障碍，由于资金获得性很难，所以导致小微企业贷款利率比银行一般贷款利率高出很多倍。这一问题在经济下行，中小企业风险不断累积的背景下变得更加突出，从银行对风险定价的自我控制角度出发，“虚高”贷款利率是其必然的选择。
中国人民银行宣布自2014年11月22日起金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点，一年期存款基准利率下调0.25个百分点，结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍，这是自2012年7月6日以来央行首次采取的全面、非对称性降息，目的在于引导金融机构降低贷款利率。促进实际利率回归合理水平，以便缓解企业融资难、融资贵的问题。加快利率市场化改革，建立市场利率定价自律机制，引导金融机构合理调整“虚高”的贷款利率。
（五）融资途径创新重点
国家在融资途径创新中将加大信贷资产证券化的力度，将银行等金融机构长期形成的不良贷款及长期冻结的信贷资金通过与证券公司或SPV合作将其盘活，把长期不动的存量资金通过变换发行债券的方式，提前获取流动性，使得银行等金融机构提前回收贷款，进一步发放给中小企业。
为了支持中小微企业债券发行，国家要求简化小微企业、“三农”金融债的发行程序，降低发行门槛，减少发行费用，扩大小微企业及三农通过发行债券的方式融资的规模。 随着我国利率市场化进程的加快及人民币资本项目自由兑换的实现，开放我国金融市场势在必行，金融市场的开放将进一步促进全球低成本资金流入我国，我国应积极利用国际金融组织，世界银行集团，亚洲开发银行及国际商业银行，外国政府的低息、优惠贷款帮助小微企业，三农融资，降低借贷成本，解決企业融资难的问题。
三、企业信用体系建设
改革开放以来，中小企业迅速成长，但是其内部管理制度不完善，经营管理经验不足，财务制度不合理，企业投融资规划不明确，过分追求短期目标，对市场开发，产品研发，企业未来发展定位不清晰，家族管理模式让企业发展什么，如何发展，如何投资，投资什么等重大问题的决策上呈现一言堂，一招定胜负等问题，加上企业信息不透明，使得相关部门难以获得企业真实的生产经营和资金运用状况的信息，企业控风险能力较弱，金融危机、经济危机对其冲击较大，经营困难，倒闭破产的现象时有发生。
一些中小企业注重企业发展业绩，忽略企业软实力的拓展，在企业制度建设中没有将企业信誉高于一切作为企业发展的第一要务，行业及国家规定有利则行，不利则废，助长企业歪风邪气，导致企业发展遭遇瓶颈，加大企业贷款难度。
中小企业在实际融资过程中，虽然贷款需求很高，贷款规模也很大，但是，由于没有可信的信息披露制度和有效的担保机制，致使八成以上的企业遭遇融资困境的问题，银行贷款发放率仅有15%左右，贷款率高达35%。
企业融资难、融资贵的背后是企业债务风险集聚、银行惜贷和企业负债率高企并行的结果。近几年，诸多企业资金链断裂等现象的发生，加上实体经济产能过剩、库存积压严重，企业融资的信用环境十分脆弱，同时，许多银行的贷款被用于企业的铺底资金，项目贷款、贸易融资中存在贷前审核不严，弄虚作假的问题，银行经营及管理环节的失控又进一步加剧了融资风险的形成，致使银行惜贷成本和社会交易成本进一步上升。
因此，完善企业信用体系，提高中小企业信用透明度，加强企业自身建设，形成信用好、有前景的企业能够顺利融资并获得金融支持的良性投融资机制，实现资源的优化配置，才是解决企业融资难、融资贵的关键所在。
政府部门应该加快信用体系法律制度的建设，建立和完善中小企业企业信用评级体系，采取定性指标和定量指标相结合的方式，从企业软实力和硬实力两个方面准确评价企业信用级别，以定性指标注重评价企业未来发展，定量指标注重企业信用级别评价相结合的方式，严格进行中小企业信用评级，并将信用评级结果加以公布并根据企业变化进行信用级别的更新，以便为金融机构、民间投资者提供可以借贷的依据，从信用透明公开的角度首先解决中小企业融资入门难的问题。
四、结语
中小企业是我国经济发展的生力军，为我国的经济发展做出了巨大的贡献，促进了我国市场化建设，缓解了我国就业压力打的难题，未来中小企业的发展依然是我国经济发展中的中坚力量，规范化发展中小企业是其必然的选择，中小企业的发展壮大，融资难，融资贵的问题必须要解决，因此，政府在建设信用评级体系的同时，还应该不断建设和完善我国的融资法律制度、融资服务机构法律制度、融资服务支持体系法律制度、新三板、创业板和中小板资本市场法律制度，确保中小企业融资有法可依，更好的服务于中小企业。
参考文献：
[1]李萍.民间金融在中小企业融资中的作用及其规范发展研究[J].时代金融，2014.4.
[2]杨志浩.我国中小企业融资现状分析[J].时代金融，2013.5.
[3]董宝林.论诚信是中小企业发展的基石[J].现代商贸工业，2014.10.
[4]文成思.中国中小企业融资难的原因与对策[J].经济研究导刊，2015.1.
[5]潘峰.我国中小企业融资难问题研究[D].华中师范大学，2014.5.
[6]刘海峰.试论如何化解中小企业融资难问题[J].财经界，2014.6.
[7]陆岷峰、陆顺、汪祖刚.破解小微企业融资难与贵的策略[J].湖南财政经济学院学报，2015.2.
【关键词】金融改革;中小企业;企业信用
一、引言
长期以来，困扰我国中小企业融资难的问题不但没有得到妥善解决，反而在融资难的问题上又加上了融资贵的难题，虽然政府及央行三令五申的强调金融机构要加大对中小企业的融资规模，然而，由于中小企业自身的问题及银行、金融市场、利率等制度规定不仅约束了银行对大多数中小企业的贷款支持，同时逼迫绝大多数中小企业在金融机构特别是银行体系之外融资，民间资本成为我国中小企业融资的重要途径，民间借贷利率相比银行贷款利率高出几倍或更多，成为中小企业融资贵的症结所在，尽管中小企业可以从民间融资，但是由于中小企业自身问题涉及到民间借贷的纠纷案件占民商案件的三分之一，特别是2007年以来，民间借贷纠纷案件呈现井喷式增长。
如何解决中小企业融资难，融资贵的问题，金融市场化改革及企业信用体系建设成为解决这一难题的关键之所在。
二、金融市场化改革重点
（一）信贷市场改革重点
近年来，央行通过合意贷款调控金融机构的贷款规模，法人银行机构均受制于贷款规模管控的约束，贷款规模供给与市场资金需求错配的问题突出，特别是一些地方的城商银行、农商行及村镇银行由于贷款规模管控而极大的限制了贷款的投放，是造成企业融资难的原因之一。因此，信贷市场改革的第一要务是增加存贷比指标弹性，改进合意贷款管理。通过增加存贷比指标弹性，改进合意贷款管理，就是要解决金融机构融资成本高的问题。
近年来，银行的存款增速已经赶不上贷款增速，但是央行仍然按照贷款占比不能突破存款75%的办法进行考核，银行为了吸引存款，通过各种利率较高的理财产品吸引存款，造成资金成本上升，是造成企业融资贵的原因之一。因此，信贷市场改革的第二要务是改进商业银行考核绩效机制，防止信贷投放“喜大厌小”和不合理的高利率、高费用，鼓励金融机构扩大对小微及“三农”的贷款支持。
（二）金融机构市场化改革重点
长期以来形成的国有银行只为央企、国企贷款的模式以及大银行要求企业融资必须提供相应的担保和质押物的条件，将众多的中小企业排除在主流金融体制之外，中小企业不得不选择融资成本高的地方性中小银行或者更多的民间高利贷贷款，这是造成企业融资难、融资贵的症结所在。
因此，金融机构市场化改革的重点在于：一是加快发展民营银行等中小金融机构，支持银行通过社区、小微支行和手机银行等提供多层次金融服务，鼓励互联网金融等更好地向小微企业、“三农”提供规范服务。二是支持担保和再担保机构的发展，推广小额贷款保证保险试点，发挥保单对贷款的增信作用。
加快发展民营银行等中小金融机构，就是要增加中小银行的数量，通过引入市场竞争机制，降低企业融资成本，提供更好的金融服务。支持担保和再担保机构发展，就是引入保证保险机制，在保证中小金融机构的权益不受侵害的同时，更加有利于中小企业得到金融机构的贷款支持。目前，民营银行等中小金融机构试点工作正在开展，有的地方已经研究农业商业保险的试点工作。目的在于改变单纯依靠银行放贷的融资模式所造成的中小企业融资瓶颈。
（三）股票发行市场化改革重点
抓緊出台股票发行注册制改革方案，取消股票发行的持续盈利条件，降低小微和创新型企业上市门槛，建立资本市场小额再融资快速机制，开展股权众筹融资试点。
国务院常务会议决定年底推行股票发行注册制改革和取消股票发行持续性盈利条件的限制，目的在于构建更加科学和符合市场实际的信息披露机制，在保证投资者获取真实、准确、完整、及时信息的同时，使得更多的企业可以获得资本市场融资的机会。
国家有关部门正在积极研究在创业板专门为小微企业和创新企业搭建投融资平台，使那些已经在全国股转系统挂牌一年的尚未盈利的高科技创新型企业实现股市融资。
（四）利率市场化改革重点
长期以来，融资难成为困扰小微企业获得资金的最大障碍，由于资金获得性很难，所以导致小微企业贷款利率比银行一般贷款利率高出很多倍。这一问题在经济下行，中小企业风险不断累积的背景下变得更加突出，从银行对风险定价的自我控制角度出发，“虚高”贷款利率是其必然的选择。
中国人民银行宣布自2014年11月22日起金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点，一年期存款基准利率下调0.25个百分点，结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍，这是自2012年7月6日以来央行首次采取的全面、非对称性降息，目的在于引导金融机构降低贷款利率。促进实际利率回归合理水平，以便缓解企业融资难、融资贵的问题。加快利率市场化改革，建立市场利率定价自律机制，引导金融机构合理调整“虚高”的贷款利率。
（五）融资途径创新重点
国家在融资途径创新中将加大信贷资产证券化的力度，将银行等金融机构长期形成的不良贷款及长期冻结的信贷资金通过与证券公司或SPV合作将其盘活，把长期不动的存量资金通过变换发行债券的方式，提前获取流动性，使得银行等金融机构提前回收贷款，进一步发放给中小企业。
为了支持中小微企业债券发行，国家要求简化小微企业、“三农”金融债的发行程序，降低发行门槛，减少发行费用，扩大小微企业及三农通过发行债券的方式融资的规模。 随着我国利率市场化进程的加快及人民币资本项目自由兑换的实现，开放我国金融市场势在必行，金融市场的开放将进一步促进全球低成本资金流入我国，我国应积极利用国际金融组织，世界银行集团，亚洲开发银行及国际商业银行，外国政府的低息、优惠贷款帮助小微企业，三农融资，降低借贷成本，解決企业融资难的问题。
三、企业信用体系建设
改革开放以来，中小企业迅速成长，但是其内部管理制度不完善，经营管理经验不足，财务制度不合理，企业投融资规划不明确，过分追求短期目标，对市场开发，产品研发，企业未来发展定位不清晰，家族管理模式让企业发展什么，如何发展，如何投资，投资什么等重大问题的决策上呈现一言堂，一招定胜负等问题，加上企业信息不透明，使得相关部门难以获得企业真实的生产经营和资金运用状况的信息，企业控风险能力较弱，金融危机、经济危机对其冲击较大，经营困难，倒闭破产的现象时有发生。
一些中小企业注重企业发展业绩，忽略企业软实力的拓展，在企业制度建设中没有将企业信誉高于一切作为企业发展的第一要务，行业及国家规定有利则行，不利则废，助长企业歪风邪气，导致企业发展遭遇瓶颈，加大企业贷款难度。
中小企业在实际融资过程中，虽然贷款需求很高，贷款规模也很大，但是，由于没有可信的信息披露制度和有效的担保机制，致使八成以上的企业遭遇融资困境的问题，银行贷款发放率仅有15%左右，贷款率高达35%。
企业融资难、融资贵的背后是企业债务风险集聚、银行惜贷和企业负债率高企并行的结果。近几年，诸多企业资金链断裂等现象的发生，加上实体经济产能过剩、库存积压严重，企业融资的信用环境十分脆弱，同时，许多银行的贷款被用于企业的铺底资金，项目贷款、贸易融资中存在贷前审核不严，弄虚作假的问题，银行经营及管理环节的失控又进一步加剧了融资风险的形成，致使银行惜贷成本和社会交易成本进一步上升。
因此，完善企业信用体系，提高中小企业信用透明度，加强企业自身建设，形成信用好、有前景的企业能够顺利融资并获得金融支持的良性投融资机制，实现资源的优化配置，才是解决企业融资难、融资贵的关键所在。
政府部门应该加快信用体系法律制度的建设，建立和完善中小企业企业信用评级体系，采取定性指标和定量指标相结合的方式，从企业软实力和硬实力两个方面准确评价企业信用级别，以定性指标注重评价企业未来发展，定量指标注重企业信用级别评价相结合的方式，严格进行中小企业信用评级，并将信用评级结果加以公布并根据企业变化进行信用级别的更新，以便为金融机构、民间投资者提供可以借贷的依据，从信用透明公开的角度首先解决中小企业融资入门难的问题。
四、结语
中小企业是我国经济发展的生力军，为我国的经济发展做出了巨大的贡献，促进了我国市场化建设，缓解了我国就业压力打的难题，未来中小企业的发展依然是我国经济发展中的中坚力量，规范化发展中小企业是其必然的选择，中小企业的发展壮大，融资难，融资贵的问题必须要解决，因此，政府在建设信用评级体系的同时，还应该不断建设和完善我国的融资法律制度、融资服务机构法律制度、融资服务支持体系法律制度、新三板、创业板和中小板资本市场法律制度，确保中小企业融资有法可依，更好的服务于中小企业。
参考文献：
[1]李萍.民间金融在中小企业融资中的作用及其规范发展研究[J].时代金融，2014.4.
[2]杨志浩.我国中小企业融资现状分析[J].时代金融，2013.5.
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[4]文成思.中国中小企业融资难的原因与对策[J].经济研究导刊，2015.1.
[5]潘峰.我国中小企业融资难问题研究[D].华中师范大学，2014.5.
[6]刘海峰.试论如何化解中小企业融资难问题[J].财经界，2014.6.
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