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[摘要]在面对会计制度和准则变化时，我国的上市公司纷纷报告了空前的巨额亏损，并且都将责任归咎于会计制度和准则变化，但在其巨额亏空的背后往往采取了巨额冲销手段。本文首先总结了巨额冲销的定义，接着介绍了国内国外对巨额冲销的影响因素，最后阐述了巨额冲销的影响。
[关键词]巨额冲销；综述
[中图分类号]F275 [文献标识码]A [文章编号]1009-9646(2009)06-0045-02
巨额冲销是盈余管理的一种类型，目前对于巨额冲销的研究比较活跃，国内外专家都进行了深入的研究和探讨。下面就学者们对于巨额冲销的定义、影响因素等方面的研究进行综述。
一、巨额冲销的定义
关于巨额冲销的定义，国内外的相关研究著作尚未达成共识。黄世忠(2002)定义为：将本应在未来期间确认的成本和费用提前进行确认。吴水澎、刘斌、刘星(2004)提出凡自愿性会计政策变更前或变更后的本年净利润为负，并采取了降低当期利润的自愿性会计政策变更且下一年净利润为正的公司，将其界定为巨额冲销公司。费振刚(2006)把巨额冲销又称为亏损最大化策略，即公司最大限度地多计损失、少计收入，以求在后续年度内实现较高的会计利润。
二、巨额冲销的影响因素
对巨额冲销影响因素的研究也可以说是对盈余管理影响因素的研究。
1 国外的研究
西方国家对盈余管理影响因素的研究，主要是以下三方面：
(1)高级管理人员的更换
在企业主要高级管理人员发生变动的时期，企业的盈利往往也会产生大幅波动。Leop-old Bemstein(1970)提出公司的高级管理人员会采取为未来的损失和可能发生的费用提取储备金的行为。Michael L.Moore(1973)在收集1966-1970年间发生了高管层变动的36家美国上市公司数据基础上，运用卡方检验方法，得出了减少当期收入的自愿性会计政策变更与当期高管层变动存在显著相关性的基本结论。再如Linda Elizabeth(1987)通过随机游走模型和选择模型方法研究了两者的相关性，他搜集了1970－1983年间发生了高管层变动的22家美国上市公司数据，并从中发现发生高管层变动的公司有在变更当年采取巨额冲销的趋势。此外，SusanPoureian(1992)提出了高管层变动的两种类型即正常与非正常的变动，并在收集1985－1988年间发生高管层变动的家美国上市公司数据基础上，运用符号等级检验方法，得出了高管层变动与巨额冲销有显著相关的结论。
(2)公司治理结构
盈余管理与公司内部治理结构有着密切的联系。1996年Deehow、Beasely研究发现，易受到证券交易委员会查处的公司其治理结构往往很薄弱，很少设立审计委员会，通常只设立一个由总经理兼任的内部控制委员会。可见，一个治理结构比较薄弱的公司很有可能积极从事盈余管理。因此，如何健全公司治理结构，形成抑制盈余管理的有效约束机制，显得尤为重要。
(3)企业的财务困境
上市公司因经济周期波动、市场竞争加剧，或遭遇自然灾害而陷入经营困境时，通常会选择巨额冲销行为。一般认为，陷入财务困境的公司会做出调增盈余的会计选择，但DeAngelo、斯基诺研究的结论是：管理人员的会计选择基本上反映了公司的财务困境，既没有试图粉饰公司业绩，也没有试图避免或推延违约事件和违约成本的发生。巴哥泰勒和迪切夫的研究发现，公司中存在避免报告盈余下降或亏损而进行盈余管理的行为，主要通过管理经营现金流量和营运资金的变动额来达到增加会计盈余的目的。
2 国内的研究
如今我国大部分上市公司管理人员的契约可以简化为政权监管部门与上市公司大股东的契约，在此背景下，上市公司巨额冲销的空间更大。我国关于巨额冲销影响因索的主要研究成果如下：
(1)公司财务困境
陆建桥认为，亏损上市公司在出现亏损年份及其前后年份存在巨额冲销行为。他收集了上交所上市的22家亏损公司作为研究样本，研究发现：首先，亏损上市公司在首次出现亏损的年份，采用非正常调减盈余的手段，使该年度的应计利润总额、应计利润变动额小于零和上年数。其次，亏损上市公司在首次出现亏损的前一年度，应计利润总额为正，应计利润变动额大于上一年，且可操纵性应计利润为正值。另外，亏损上市公司在扭亏为盈年度，其应计利润变动额大于零，其应计利润总额、应计利润变动额大于亏损年度。
(2)公司治理结构
目前，我国公司内部治理结构存在着严重的“内部人控制”现象。首先，由于国有股权“一股独大”，股东大会形同虚设，控股股东侵害中小股东利益的现象严重。其次。董事会与经理层高度重合，有的企业甚至一人身兼董事长和总经理，造成了二者之间的监控关系失衡。再次，上市公司与控股股东之间存在过多的关联交易，便于控股股东操纵上市公司。另外，监事会成员大多来自企业内部，迫于高层的压力，有时无法对经理人的不当行为采取有效措施，监督效果值得怀疑。吴雅辉(2007)通过实证分析发现：内部董事比例越高、盈余管理程度越高；外部董事持股比例与盈余管理负相关；上市公司董事会规模大，则盈余管理程度低。
(3)注册会计师的审计意见
巨额冲销与注册会计师的审计意见有着一定的联系。如果一家上市公司被认为存在巨额冲销现象，注册会计师就不应当出具标准无保留意见的审计报告。张永奎、刘峰(2008)通过实证研究得出结论：注册会计师审计的上市公司盈余操纵越厉害，越有可能出具非标准无保留意见。但李东平、黄德华、王振林研究发现：注册会计师在出现关系到上市公司切身利益的事项时，面对比较突出的盈余管理问题，仍然倾向于出具非标准无保留意见之外的审计报告。
三、巨额冲销的影响
张翠萍(2007)认为作为一个理性经济人，为使自己获得的报酬总额达到最大，经理往往通过“巨额冲销”的方式来操纵利润。这是因为，一方面，可以掩盖公司的不佳经营业绩，维持公司良好形象，增加投资者信心；一方面，经理得不到报酬的年份也比较少，当年的“巨额冲销”在减少当年收益的同时，增加了以后年度的收益，可使经理获得的报酬总额达到最大。
但是“巨额冲销”有时还会产生相反的影响：经理经常把“收益平滑”与“巨额冲销”联合使用，试图使企业当年收益接近上一年或过去几年的平均值，无形中增大了其与下一年收益的距离，这会造成企业未来收益易变性的增加。另外，经理拉平收益的能力是有限的，只能改变企业当年的收益数额，并不能根除已报告的收益缺陷，只能对企业未来的收益造成影响。
四、研究评述
对于巨额冲销的定义，每位学者的定义虽有可取之处但其缺陷也是显而易见的：黄世忠从定性的角度定义，缺乏进行实证研究的可操做性；而吴水澎、刘斌、刘星是在自愿性会计政策变更条件下进行界定的，不具有普遍意义，相较而言，费振刚的定义比较合理。
国外对巨额冲销的研究多数采用实证研究，而我国的规范研究较多，赈灾逐渐想实证研究发展。国内外对不同时期的研究所考虑的因素比较一致，例如，公司治理结构因素中一般都考虑了控股股东以及高管层变动对巨额冲销的影响，同时期的研究结论也有共同点。
但是该类研究还存在以下不足：
1 在研究公司治理结构影响因素时，关注较多的是高管人员变更等，缺乏实证研究上市公司规模、控股股东等因素。另外，我国关于会计师事务所变更对巨额冲销的影响方面的研究还很少，因此，可从近几年中国上市公司变更会计师事务所的情况来研究其对巨额冲销的影响
2 我国相关监管部门对证券市场已作出了大量监管政策及规定，但还没有对该因素的研究。因此，研究巨额冲销不仅要从上市公司自身来研究，还要考虑从监管部门的角度来研究。
[关键词]巨额冲销；综述
[中图分类号]F275 [文献标识码]A [文章编号]1009-9646(2009)06-0045-02
巨额冲销是盈余管理的一种类型，目前对于巨额冲销的研究比较活跃，国内外专家都进行了深入的研究和探讨。下面就学者们对于巨额冲销的定义、影响因素等方面的研究进行综述。
一、巨额冲销的定义
关于巨额冲销的定义，国内外的相关研究著作尚未达成共识。黄世忠(2002)定义为：将本应在未来期间确认的成本和费用提前进行确认。吴水澎、刘斌、刘星(2004)提出凡自愿性会计政策变更前或变更后的本年净利润为负，并采取了降低当期利润的自愿性会计政策变更且下一年净利润为正的公司，将其界定为巨额冲销公司。费振刚(2006)把巨额冲销又称为亏损最大化策略，即公司最大限度地多计损失、少计收入，以求在后续年度内实现较高的会计利润。
二、巨额冲销的影响因素
对巨额冲销影响因素的研究也可以说是对盈余管理影响因素的研究。
1 国外的研究
西方国家对盈余管理影响因素的研究，主要是以下三方面：
(1)高级管理人员的更换
在企业主要高级管理人员发生变动的时期，企业的盈利往往也会产生大幅波动。Leop-old Bemstein(1970)提出公司的高级管理人员会采取为未来的损失和可能发生的费用提取储备金的行为。Michael L.Moore(1973)在收集1966-1970年间发生了高管层变动的36家美国上市公司数据基础上，运用卡方检验方法，得出了减少当期收入的自愿性会计政策变更与当期高管层变动存在显著相关性的基本结论。再如Linda Elizabeth(1987)通过随机游走模型和选择模型方法研究了两者的相关性，他搜集了1970－1983年间发生了高管层变动的22家美国上市公司数据，并从中发现发生高管层变动的公司有在变更当年采取巨额冲销的趋势。此外，SusanPoureian(1992)提出了高管层变动的两种类型即正常与非正常的变动，并在收集1985－1988年间发生高管层变动的家美国上市公司数据基础上，运用符号等级检验方法，得出了高管层变动与巨额冲销有显著相关的结论。
(2)公司治理结构
盈余管理与公司内部治理结构有着密切的联系。1996年Deehow、Beasely研究发现，易受到证券交易委员会查处的公司其治理结构往往很薄弱，很少设立审计委员会，通常只设立一个由总经理兼任的内部控制委员会。可见，一个治理结构比较薄弱的公司很有可能积极从事盈余管理。因此，如何健全公司治理结构，形成抑制盈余管理的有效约束机制，显得尤为重要。
(3)企业的财务困境
上市公司因经济周期波动、市场竞争加剧，或遭遇自然灾害而陷入经营困境时，通常会选择巨额冲销行为。一般认为，陷入财务困境的公司会做出调增盈余的会计选择，但DeAngelo、斯基诺研究的结论是：管理人员的会计选择基本上反映了公司的财务困境，既没有试图粉饰公司业绩，也没有试图避免或推延违约事件和违约成本的发生。巴哥泰勒和迪切夫的研究发现，公司中存在避免报告盈余下降或亏损而进行盈余管理的行为，主要通过管理经营现金流量和营运资金的变动额来达到增加会计盈余的目的。
2 国内的研究
如今我国大部分上市公司管理人员的契约可以简化为政权监管部门与上市公司大股东的契约，在此背景下，上市公司巨额冲销的空间更大。我国关于巨额冲销影响因索的主要研究成果如下：
(1)公司财务困境
陆建桥认为，亏损上市公司在出现亏损年份及其前后年份存在巨额冲销行为。他收集了上交所上市的22家亏损公司作为研究样本，研究发现：首先，亏损上市公司在首次出现亏损的年份，采用非正常调减盈余的手段，使该年度的应计利润总额、应计利润变动额小于零和上年数。其次，亏损上市公司在首次出现亏损的前一年度，应计利润总额为正，应计利润变动额大于上一年，且可操纵性应计利润为正值。另外，亏损上市公司在扭亏为盈年度，其应计利润变动额大于零，其应计利润总额、应计利润变动额大于亏损年度。
(2)公司治理结构
目前，我国公司内部治理结构存在着严重的“内部人控制”现象。首先，由于国有股权“一股独大”，股东大会形同虚设，控股股东侵害中小股东利益的现象严重。其次。董事会与经理层高度重合，有的企业甚至一人身兼董事长和总经理，造成了二者之间的监控关系失衡。再次，上市公司与控股股东之间存在过多的关联交易，便于控股股东操纵上市公司。另外，监事会成员大多来自企业内部，迫于高层的压力，有时无法对经理人的不当行为采取有效措施，监督效果值得怀疑。吴雅辉(2007)通过实证分析发现：内部董事比例越高、盈余管理程度越高；外部董事持股比例与盈余管理负相关；上市公司董事会规模大，则盈余管理程度低。
(3)注册会计师的审计意见
巨额冲销与注册会计师的审计意见有着一定的联系。如果一家上市公司被认为存在巨额冲销现象，注册会计师就不应当出具标准无保留意见的审计报告。张永奎、刘峰(2008)通过实证研究得出结论：注册会计师审计的上市公司盈余操纵越厉害，越有可能出具非标准无保留意见。但李东平、黄德华、王振林研究发现：注册会计师在出现关系到上市公司切身利益的事项时，面对比较突出的盈余管理问题，仍然倾向于出具非标准无保留意见之外的审计报告。
三、巨额冲销的影响
张翠萍(2007)认为作为一个理性经济人，为使自己获得的报酬总额达到最大，经理往往通过“巨额冲销”的方式来操纵利润。这是因为，一方面，可以掩盖公司的不佳经营业绩，维持公司良好形象，增加投资者信心；一方面，经理得不到报酬的年份也比较少，当年的“巨额冲销”在减少当年收益的同时，增加了以后年度的收益，可使经理获得的报酬总额达到最大。
但是“巨额冲销”有时还会产生相反的影响：经理经常把“收益平滑”与“巨额冲销”联合使用，试图使企业当年收益接近上一年或过去几年的平均值，无形中增大了其与下一年收益的距离，这会造成企业未来收益易变性的增加。另外，经理拉平收益的能力是有限的，只能改变企业当年的收益数额，并不能根除已报告的收益缺陷，只能对企业未来的收益造成影响。
四、研究评述
对于巨额冲销的定义，每位学者的定义虽有可取之处但其缺陷也是显而易见的：黄世忠从定性的角度定义，缺乏进行实证研究的可操做性；而吴水澎、刘斌、刘星是在自愿性会计政策变更条件下进行界定的，不具有普遍意义，相较而言，费振刚的定义比较合理。
国外对巨额冲销的研究多数采用实证研究，而我国的规范研究较多，赈灾逐渐想实证研究发展。国内外对不同时期的研究所考虑的因素比较一致，例如，公司治理结构因素中一般都考虑了控股股东以及高管层变动对巨额冲销的影响，同时期的研究结论也有共同点。
但是该类研究还存在以下不足：
1 在研究公司治理结构影响因素时，关注较多的是高管人员变更等，缺乏实证研究上市公司规模、控股股东等因素。另外，我国关于会计师事务所变更对巨额冲销的影响方面的研究还很少，因此，可从近几年中国上市公司变更会计师事务所的情况来研究其对巨额冲销的影响
2 我国相关监管部门对证券市场已作出了大量监管政策及规定，但还没有对该因素的研究。因此，研究巨额冲销不仅要从上市公司自身来研究，还要考虑从监管部门的角度来研究。