避税不仅意味着获取收益,同时也会带来成本的增加,其中就包括隐性的高额代理成本。本文从委托代理视角出发,结合舞弊动因理论的分析思路,从内部动机和外部机会两个维度诠释公司避税过程中管理者机会主义行为的生成路径。分析表明,薪酬契约的不完备及对节税收益的分享需求扭曲了管理者参与公司避税的动机,避税交易本身的复杂模糊性为管理者攫取私利提供了契机,而相关治理机制和监管环境的不完善则难以对其利益侵占行为起到有效的遏制作用。在动机和机会这两方面因素的催化下,税收规避所诱发的管理者舞弊行为将引发公司价值的减损。对此,需从股东、董事会、薪酬激励体系、税收监管等多个维度完善内外部公司治理机制,以抑制公司激进性避税并降低潜在的代理成本。同时,纳税企业须树立理性的税收筹划观,审慎权衡该项财务决策带来的收益及风险,从而将避税活动控制在适当的边界范围内。