知情交易者的连续交易策略

来源 :系统工程理论方法应用 | 被引量 : 0次 | 上传用户：xxxx000456

【摘要】

：

研究了在交易费用和利率的条件下，知情交易者为获取最大期末财富所采取的指令提交策略。在考虑交易者指令流对价格变化产生影响的情况下，建立了知情交易者的随机最优控制模型，给

【作者】

：

张利兵潘德惠

【机构】

：

东北大学工商管理学院

【出处】

：

系统工程理论方法应用

【发表日期】

：

2004年3期

【关键词】

：

知情交易者未知情交易者做市商指令速率 informed trader uniformed trader market maker order vel

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研究了在交易费用和利率的条件下，知情交易者为获取最大期末财富所采取的指令提交策略。在考虑交易者指令流对价格变化产生影响的情况下，建立了知情交易者的随机最优控制模型，给出该模型满足的贝尔曼方程及知情交易者的最优指令提交速率，做出了合理的经济意义解释。

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