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摘要：自2005年以来，银行理财产品业务重要性逐渐凸显，银行理财产品的快速发展一方面增加了普通居民的投资途径，另一方面也为银行健康发展奠定了基础，但在理财产品繁荣的背后也隐藏着不小的风险。本文分析了我国商业银行个人理财产品现状及存在的问题，并提出了一些政策建议，希望对我国商业银行理财产品从业者有所裨益。
关键词：商业银行；理财产品；现状；对策
银行从事理财最早出现于 18 世纪瑞士的私人银行业务中，后来逐渐在欧美国家流行。20 世纪 70 年代以后，在美元为中心的全球货币体系结束后，各国逐渐放开利率控制，国外银行面临着存贷利差减小，利润减少的压力，在这种情况下各银行逐渐重视中间业务的拓展，围绕理财产品的创新层出不穷。据估计美国银行个人理财业务占银行总收入的 20%—30%，有的银行甚至达到了 40%以上。
一、我国商业银行个人理财产品现状
我国改革开放后经济迅速发展，居民收入不断增加，如何实现资产保值增值逐渐受到重视，目前，我国居民投资渠道狭窄；与此同时，我国银行都是以存贷款业务为中心，利息收入占银行收入的 80% 以上，随着我国金融市场政策逐渐放开，金融脱媒逐渐显现，理财产品成了银行发展的重点。居民和银行都对理财产品存在需求。
我国自从2004年9月光大银行在国内同业中率先面向人民币储户推出第一期‘阳光理财B计划’以来，各商业银行理财产品的种类、发行款数与资金规模都已急剧膨胀，根据银率网的数据，自2005年以来，我国银行业理财产品年平均规模增长接近100%，截至2012年末银行理财产品余额6.73万亿元，比2011年末4.59万亿元增长近43%。
二、我国商业银行个人理财产品存在的问题
我国商业银行人民币理财产品在快速发展和演进的过程中，也存在一些不容忽视的问题。
1.理财产品同质化现象严重，层次亟待提升。产品同质化主要体现在：一是产品目标客户群体基本相同；二是产品收益率差别不大，多数产品的平均收益率维持在适当高于同期定期存款利率的水平上；三是产品附加价值不高，理财产品主要偏重满足客户收益性需求，而对客户资金的流动性需求考虑较少，某些理财产品合同附加了一些限制性条款禁止客户提前终止理财产品，客户选择服务余地少。四是产品营销模式和销售渠道差异性不大，甚至某些商业银行的理财产品名称也相差无几。
由于对理财市场的认知不同，国内外商业银行在理财市场上推出的产品也截然不同。国外商业银行推出面向高端的私人银行理财服务产品，涵盖了资产管理、投资咨询、税收筹划以及遗产管理甚至医疗保障等众多领域，并且通过“一对一”的方式提供管家式的全方位服务。相比之下，国内商业银行高端私人理财产品并未大规模涉足。显然，高端私人银行产品的利润贡献率要远高于大众理财产品。随着我国经济的快速增长和金融需求的提高，高端的私人银行产品需求大幅增长，商业银行必须尽快提升理财产品的水平和层次。
2.理财产品信息披露各银行良莠不齐。由于商业银行理财产品多是引进或照搬其他银行的产品，自主创新很少，以及高素质金融人才缺乏，使得对理财产品的风险没有充分认识，同时商业银行对理财产品的风险还不能进行有效的控制，所以各行在对外宣传上仍存在风险提示不充分的问题。
3.理财专业人员缺乏。银行的理财专员大部分是从柜员或客户经理转岗过来的，缺乏系统的理财知识。由于理财业务涉及银行、证券、保险等多个金融领域，因此需要高层次复合型人才，而我国在理财规划师培训和认证方面才刚刚起步，因此人才匮乏。
4.理念落后。理财业务目的是帮助不同年龄和不同经济状况客户实现自己财务目标，而不仅仅为完成任务而推销理财产品。银行重视理财产品的推销，而不注重理财规划。银行人员为了能在规定的时间内完成销售指标，更多的心思放在了向高端客户推销产品，而不是根据客户的风险承受能力和未来希望达成的财务目标，为客户设计不同的投资组合分散投资风险，帮助客户实现预期收益。所以商业银行的理财认识有待进一步提高。
三、解决的对策
1.产品设计创新。理财业务与传统投资业务最大的不同就是其个性突出。各机构针对不同的客户群，利用自己在某一投资领域的相对优势，设计最适宜的投资期限，最大限度地满足消费者的差异化需要。但现阶段绝大多数的结构性理财产品在这方面上做得还不够。个人理财金融品种的设计初衷与服务内容应以客户为中心，产品设计中着重看市场，以适应客户不断变化的需求为目标，品种结构以代理投资为核心。对现行投资业务进行组合，既可满足客户要求，保持现有市场份额，又可发掘新的潜在客户。银行还可以根据消费热点的变化，及时地开发出新产品，拓宽代理业务的范围和提高代理业务的水平。各大银行还应进一步研究满足客户增值愿望的代客户投资的业务，提供综合性产品，根据顾客与银行交易量的多少，确定对顾客的优惠程度。
2.建立完整的信息披露机制。去年12月初，华夏银行被指发售的一款理财产品违约，给投资者造成至多1亿元的亏损，打破了理财产品零违约记录。此后，又有国有大型银行陷入代销第三方产品风波，导致投资者血本无归的丑闻。这些理财产品亏损事件，暴露出银行理财市场繁荣背后隐藏的种种风险，这种风险在华夏银行事件中也转嫁到顾客的头上。为此，银监会向来要求银行做好投资者信息披露和风险提示工作。《商业银行理财产品销售管理办法》就规定，理财产品的专业风险揭示书和客户权益须知必须放在同一页，并且在销售合同的显着位置呈现。另外，理财产品宣传中必须提示：“理财非存款，产品有风险，购买需谨慎”。投资范围、投资种类、资金投向比例、银行收费名目和标准都需要在合同中标明。应进一步建立和完善信息披露机制，透明化、通俗化將是银行理财产品信息披露的发展方向。
3.增加科技投入，培养高素质人才。各商业银行应在充分利用现有计算机网络等设备的基础上，加大资金投入力度，加快相关软件建设。要重视和培养理财业务的高素质人才，建立相应的个人理财业务人员资格考核与认定、继续培训、跟踪评价等管理制度。银行要对现有个人理财业务从业人员加强培训，提高员工的从业素质，培养一支专业的理财队伍。
4.发展科学的定价机制和完善的风险管理措施。个人理财产品的实质是风险定价和金融创新的结合体，产品定价的关键在于正确认识风险因子，从而进行科学的定价。从理财产品来看，风险因子可以包括利率、汇率、波动率、指数、商品价格、选择权、期限长短等多方面。商业银行需要将这些风险因素进行组合、搭配、消减，并根据各种风险因素在市场中的定价，合理确定产品的定价水平，从而设计出不同的个人理财产品。此外，商业银行应建立一套系统来有效识别产品风险，识别客户风险承受能力，从而为不同风险状况的客户确定恰当风险的产品组合。
参考文献：
[1]熊剑庆：：中美商业银行个人理财业务比较研究[J].经济纵横，2012 （9）.
[2]王腾飞：浅析我国银行理财产品现状与存在的问题[J].时代金融，2013（7）.
[3]张鹍：我国银行理财产品特点及发展研究[J].投资研究， 2011（1）.
[4]彭 凌：我国商业银行个人理财产品的问题及对策[J].对策研究，2010（2）.
[5]黄振达：银行理财产品发展现状及趋势[J].经济导刊，2010（12）.
[6]张漫子：商业银行人民币理财产品问题与对策[J].宁夏社会科学，2010（9）.
关键词：商业银行；理财产品；现状；对策
银行从事理财最早出现于 18 世纪瑞士的私人银行业务中，后来逐渐在欧美国家流行。20 世纪 70 年代以后，在美元为中心的全球货币体系结束后，各国逐渐放开利率控制，国外银行面临着存贷利差减小，利润减少的压力，在这种情况下各银行逐渐重视中间业务的拓展，围绕理财产品的创新层出不穷。据估计美国银行个人理财业务占银行总收入的 20%—30%，有的银行甚至达到了 40%以上。
一、我国商业银行个人理财产品现状
我国改革开放后经济迅速发展，居民收入不断增加，如何实现资产保值增值逐渐受到重视，目前，我国居民投资渠道狭窄；与此同时，我国银行都是以存贷款业务为中心，利息收入占银行收入的 80% 以上，随着我国金融市场政策逐渐放开，金融脱媒逐渐显现，理财产品成了银行发展的重点。居民和银行都对理财产品存在需求。
我国自从2004年9月光大银行在国内同业中率先面向人民币储户推出第一期‘阳光理财B计划’以来，各商业银行理财产品的种类、发行款数与资金规模都已急剧膨胀，根据银率网的数据，自2005年以来，我国银行业理财产品年平均规模增长接近100%，截至2012年末银行理财产品余额6.73万亿元，比2011年末4.59万亿元增长近43%。
二、我国商业银行个人理财产品存在的问题
我国商业银行人民币理财产品在快速发展和演进的过程中，也存在一些不容忽视的问题。
1.理财产品同质化现象严重，层次亟待提升。产品同质化主要体现在：一是产品目标客户群体基本相同；二是产品收益率差别不大，多数产品的平均收益率维持在适当高于同期定期存款利率的水平上；三是产品附加价值不高，理财产品主要偏重满足客户收益性需求，而对客户资金的流动性需求考虑较少，某些理财产品合同附加了一些限制性条款禁止客户提前终止理财产品，客户选择服务余地少。四是产品营销模式和销售渠道差异性不大，甚至某些商业银行的理财产品名称也相差无几。
由于对理财市场的认知不同，国内外商业银行在理财市场上推出的产品也截然不同。国外商业银行推出面向高端的私人银行理财服务产品，涵盖了资产管理、投资咨询、税收筹划以及遗产管理甚至医疗保障等众多领域，并且通过“一对一”的方式提供管家式的全方位服务。相比之下，国内商业银行高端私人理财产品并未大规模涉足。显然，高端私人银行产品的利润贡献率要远高于大众理财产品。随着我国经济的快速增长和金融需求的提高，高端的私人银行产品需求大幅增长，商业银行必须尽快提升理财产品的水平和层次。
2.理财产品信息披露各银行良莠不齐。由于商业银行理财产品多是引进或照搬其他银行的产品，自主创新很少，以及高素质金融人才缺乏，使得对理财产品的风险没有充分认识，同时商业银行对理财产品的风险还不能进行有效的控制，所以各行在对外宣传上仍存在风险提示不充分的问题。
3.理财专业人员缺乏。银行的理财专员大部分是从柜员或客户经理转岗过来的，缺乏系统的理财知识。由于理财业务涉及银行、证券、保险等多个金融领域，因此需要高层次复合型人才，而我国在理财规划师培训和认证方面才刚刚起步，因此人才匮乏。
4.理念落后。理财业务目的是帮助不同年龄和不同经济状况客户实现自己财务目标，而不仅仅为完成任务而推销理财产品。银行重视理财产品的推销，而不注重理财规划。银行人员为了能在规定的时间内完成销售指标，更多的心思放在了向高端客户推销产品，而不是根据客户的风险承受能力和未来希望达成的财务目标，为客户设计不同的投资组合分散投资风险，帮助客户实现预期收益。所以商业银行的理财认识有待进一步提高。
三、解决的对策
1.产品设计创新。理财业务与传统投资业务最大的不同就是其个性突出。各机构针对不同的客户群，利用自己在某一投资领域的相对优势，设计最适宜的投资期限，最大限度地满足消费者的差异化需要。但现阶段绝大多数的结构性理财产品在这方面上做得还不够。个人理财金融品种的设计初衷与服务内容应以客户为中心，产品设计中着重看市场，以适应客户不断变化的需求为目标，品种结构以代理投资为核心。对现行投资业务进行组合，既可满足客户要求，保持现有市场份额，又可发掘新的潜在客户。银行还可以根据消费热点的变化，及时地开发出新产品，拓宽代理业务的范围和提高代理业务的水平。各大银行还应进一步研究满足客户增值愿望的代客户投资的业务，提供综合性产品，根据顾客与银行交易量的多少，确定对顾客的优惠程度。
2.建立完整的信息披露机制。去年12月初，华夏银行被指发售的一款理财产品违约，给投资者造成至多1亿元的亏损，打破了理财产品零违约记录。此后，又有国有大型银行陷入代销第三方产品风波，导致投资者血本无归的丑闻。这些理财产品亏损事件，暴露出银行理财市场繁荣背后隐藏的种种风险，这种风险在华夏银行事件中也转嫁到顾客的头上。为此，银监会向来要求银行做好投资者信息披露和风险提示工作。《商业银行理财产品销售管理办法》就规定，理财产品的专业风险揭示书和客户权益须知必须放在同一页，并且在销售合同的显着位置呈现。另外，理财产品宣传中必须提示：“理财非存款，产品有风险，购买需谨慎”。投资范围、投资种类、资金投向比例、银行收费名目和标准都需要在合同中标明。应进一步建立和完善信息披露机制，透明化、通俗化將是银行理财产品信息披露的发展方向。
3.增加科技投入，培养高素质人才。各商业银行应在充分利用现有计算机网络等设备的基础上，加大资金投入力度，加快相关软件建设。要重视和培养理财业务的高素质人才，建立相应的个人理财业务人员资格考核与认定、继续培训、跟踪评价等管理制度。银行要对现有个人理财业务从业人员加强培训，提高员工的从业素质，培养一支专业的理财队伍。
4.发展科学的定价机制和完善的风险管理措施。个人理财产品的实质是风险定价和金融创新的结合体，产品定价的关键在于正确认识风险因子，从而进行科学的定价。从理财产品来看，风险因子可以包括利率、汇率、波动率、指数、商品价格、选择权、期限长短等多方面。商业银行需要将这些风险因素进行组合、搭配、消减，并根据各种风险因素在市场中的定价，合理确定产品的定价水平，从而设计出不同的个人理财产品。此外，商业银行应建立一套系统来有效识别产品风险，识别客户风险承受能力，从而为不同风险状况的客户确定恰当风险的产品组合。
参考文献：
[1]熊剑庆：：中美商业银行个人理财业务比较研究[J].经济纵横，2012 （9）.
[2]王腾飞：浅析我国银行理财产品现状与存在的问题[J].时代金融，2013（7）.
[3]张鹍：我国银行理财产品特点及发展研究[J].投资研究， 2011（1）.
[4]彭 凌：我国商业银行个人理财产品的问题及对策[J].对策研究，2010（2）.
[5]黄振达：银行理财产品发展现状及趋势[J].经济导刊，2010（12）.
[6]张漫子：商业银行人民币理财产品问题与对策[J].宁夏社会科学，2010（9）.