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建立了Cox-Ingersoll—Ross随机利率下的关于两个投资者的投资组合效用微分博弈模型．市场利率具有CIR动力，博弈双方存在唯一的损益函数，损益函数取决于投资者的投资组合财富．一方选择动态投资组合策略以最大化损益函数，而另一方则最小化损益函数．运用随机控制理论，在一般的效用函数下得到了基于效用的博弈双方的最优策略．特别考虑了常数相对风险厌恶情形，获得了显示的最优投资组合策略和博弈值．最后给出了数值例子和仿真结果以说明本文的结论．