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文章对Campbell和Cochrane的习惯形成模型进行修正,使用HJ方差界检验中国的股权溢价之谜,并比较CRRA模型和修正模型的定价能力。实证分析发现：中国不存在股权溢价之谜,也不存在无风险利率之谜;与CRRA模型相比,文章采用的模型有更强的定价能力。
习惯形成和股权风险溢价之谜:基于中国数据的实证研究
【摘 要】
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文章对Campbell和Cochrane的习惯形成模型进行修正,使用HJ方差界检验中国的股权溢价之谜,并比较CRRA模型和修正模型的定价能力。实证分析发现：中国不存在股权溢价之谜,也不存
【机 构】
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广东商学院数量经济研究所,中山大学管理学院
【出 处】
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商业经济与管理
【发表日期】
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2010年8期
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