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摘要：现金流量表是反映企业一定时期现金流量的动态报袁，传统的会计报表以权责发生制为基础编制，其数据含有一些估计因素，不能真正反映企业现有多少可用于生存和发展的资金，而现金流量表则以收付实现制为基础，真实反映了企业的获利能力和资金水平。企业管理者应当从其相关指标的含义上深入理解和运用，积极筹措和有效运用资金，正确进行决策，优化企业管理。
关键词：现金流量表；收付实现制；现金净流量；企业管理
为适应社会主义市场经济发展，规范企业现金流量表的编制方法及其应提供的信息，提高会计信息质量，财政部于1998年3月发布了《企业会计准则——现金流量表》。现金流量表已成为我国企业对外编报的主表之一，它取代了原来的财务状况变动表。现金流量表是反映企业在一定会计期间现金收入和支出情况的会计报表，编制现金流量表对提高企业经营管理水平，增强企业竞争能力，促进企业发展有着重要的作用。通过编制现金流量表，企业管理者可以及时掌握现金流量的信息，为科学利用资金提供依据，为企业经营管理服务。
现金流量是企业在一定时期的现金流入和流出的数量及其净额。在市场经济条件下，现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。根据企业生产经营活动的各个不同阶段，现金流量可分为三类：即经营活动、投资活动、筹资活动的现金流量。
现金流量表在企业经营管理中有着重要的作用，具体表现为：通过现金流量表，可以了解企业当前财务状况，并作出客观评价，据以预测企业未来发展情况，可以为企业提供新的会计信息，是企业经营决策的重要依据。现金流动性是企业的重要指标，现金流量是反映企业经营状况的晴雨表。现金流量信息能够表明企业经营状况是否良好，资金是否紧缺，企业偿付能力大小，从而为投资者、债权人、企业管理者提供非常有用的信息。现金流量表既可以按年度编制，也可以按月度和季度编制，能及时地提供企业有关现金的信息，满足企业决策者在管理活动中对短期信息的需要，为企业经营管理服务。
企业编制现金流量表的目的在于帮助投资者、债权人、企业管理者等信息使用者，分析企业过去的资金流转，评价现在的财务状况，预测未来的现金流量。可以通过计算各种活动的现金净流量占全部现金净流量的比例，来分析现金收入和支出的用途。将收支数字进行分析比较，有助于分析过去现金流量变动，评价现金的财务状况并预测现金流量的发展趋势。
一、经营活动的现金流量
在现金流量信息中，经营活动的现金流量最值得关注。现金流入及现金净流量所占的比例应该越高越好，说明企业经营活动产生现金的能力强，具有较高的自我积累能力。现金流动越稳定，企业风险越小。
1.现金流量比率。它能衡量企业经营活动所产生的现金用于支付各项资本出、存货净投资满足程度。
现金流量比率=经营活动现金净流量/（资本支出总额+存货净投资总额）
当现金流量比率等于1时，表明企业经营活动的净现金流入量能满足日常的基本需要；比率小于1时，表明经营活动净现金流入量不能满足需要，比率大于1时，表明经营活动净现金流入量除能满足基本需要外，有所盈余。企业可以考虑以此偿还债务或增加投资。假设某企业上年度经营活动产生的现金净流量为1000万元，资本支出总额为750万元，存货净投资总额为100万元，现金流量比率大于1，说明该企业有偿债和增加投资能力。
2.现金流量与债务之比。它可以反映企业经营活动现金流量偿还债务能力。
现金流量与当期债务之比=经营活动净现金流入量/（流动负债+长期负债）
这比率越大企业对债务偿还能力越强。假设某企业上年度经营活动取得净现金流入为1000万元，而资产负债表流动负债合计数为90万元，长期负债合计数为35万元，则现金流量与债务之比为1000万元/（90万元+35万元）=8，这就表明企业有偿付债务的能力。
由此可见，经营活动现金净流量是非常有用的，企业经营者通过现金流量表的分析，可以知道企业自我创造现金的能力，保证企业经营活动资金正常运转，预测企业偿债能力，以此作出正确的经营决策。
二、投资活动的现金流量。企业进行投资，则投资活动的现金流出会对未来的现金流入产生重大的影响
一般来说，投资项目可行性评价方法有动态评价和净态评价两种。在动态法下，以资金成本的折现率，对投资项目的现金流入流出量进行折现。若投资项目的净现值（投资项目未来现金流入量现值减未来现金流出量现值后的差额）为正值或现值指数（投资项目未来报酬的总现值除以初始投资额的现值）大于1，则说明该投资项目可以接受；反之，则说明该投资项目不能接受。在静态评价法下，投资项目的回收期（原始投资额除以每年现金净流量）小于预计的回收期或平均报酬率（平均现金流量除以原始投资额）大于预计的报酬率，则投资方案可行；反之则投资方案不可行。无论采用那一种方法，都要合理预计投资后的现金流量，投资项目现金净流量的大小是企业经营管理人员决策时的依据。所以企业决策者在企业投资机会较多时，应抓住机遇，最大限度地运用资金，多方面融集资金以图创造出较高的收益。对于投资活动的现金流量还要按其不同的项目进行分析。例如，投资活动中购建固定资产、无形资产进行投资活动的现金流出，都会对未来的现金流入产生较大的影响。所以，企业管理者需结合其他资料了解投资情况，作出正确预测。来源于投资的股利、利润及利息的现金流入当然越多越好，另外对处置固定资产、无形资产等现金流入则要结合资产负债表、损益表及其他资料进行具体分析：企业为何收回投资？所处置的固定资产、无形资产是否因使用时期的问题而没有使用价值？或者是当时投资失误？然后才能对该项现金流入有所认识，进行优化配置，以此作出正确的决策，提高资金使用效益，以一定的投入，换取更多的收益。
三、筹资活动中的现金流量
企业筹集资金的目的是为了维持其生存和发展对资金的需要，同时也是应考虑资金的使用效果。因此，企业在开展筹资活动前，必须对企业的现金流量及财务状况进行分析，在此基础上合理地确定资金需要量，使筹资数量与未来需要量达到平衡。一般地，企业财务状况越好，现金净流量越高，所需资金越少；反之亦然。另外营业现金流入量扣除资金运用后的余额为正值，说明企业有充实的现金，理财人员可以扩大资金运用规模，以促进企业不断成长发展；如为负值，则企业必须外部融资或者变现其现有的资产等方式筹集现金，以满足企业对现金的需要，满足经营管理活动的需要。企业经营状况好，现金净流量充足，增加筹资，扩大企业规模，只要经营得当，将为企业带来更多的现金流量。如果企业利润表上利润数字大，但经营活动产生的现金流量不多，增加筹资是为了解决资金周转不灵的问题。同时，如果企业利润情况不好，经营活动又不能产生能够维持日常周转的资金，则筹资活动的现金净流量增多是个危险信号，尤其是企业通过举债增加现金，更会加大企业的财务风险。例如筹资活动中的借款和发行债券，会使以后每期都发生一笔利息支出，到期还会发生偿还本金的支出，加大了企业负担。另外，融资租赁的固定资产在每个租赁期内，也会发生一笔固定的租赁费支出。所以，企业经营管理者应通过现金流量表的现金流量信息及其他报表资料，对企业的筹资活动做出正确的决策，确定筹资方式及其需要量，促进企业的经济发展。
总之，现金流量表通过对现金流量的各种分类，提供了大量的信息。现金流量表是一个重要的报表，是企业经营管理者必备的报表。现金净流入量，它代表着企业自我创造现金的能力，不仅是企业生产经营资金保障，而且是企业投资和偿还债务的重要资金来源。所以，企业决策者应正确使用现金流量表，时刻保持清醒的头脑，通过分析评价已发生的现金流量，并预测未来的现金流量，达到财务分析的目的，做出正确的经营决策，为企业经营管理服务。
关键词：现金流量表；收付实现制；现金净流量；企业管理
为适应社会主义市场经济发展，规范企业现金流量表的编制方法及其应提供的信息，提高会计信息质量，财政部于1998年3月发布了《企业会计准则——现金流量表》。现金流量表已成为我国企业对外编报的主表之一，它取代了原来的财务状况变动表。现金流量表是反映企业在一定会计期间现金收入和支出情况的会计报表，编制现金流量表对提高企业经营管理水平，增强企业竞争能力，促进企业发展有着重要的作用。通过编制现金流量表，企业管理者可以及时掌握现金流量的信息，为科学利用资金提供依据，为企业经营管理服务。
现金流量是企业在一定时期的现金流入和流出的数量及其净额。在市场经济条件下，现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。根据企业生产经营活动的各个不同阶段，现金流量可分为三类：即经营活动、投资活动、筹资活动的现金流量。
现金流量表在企业经营管理中有着重要的作用，具体表现为：通过现金流量表，可以了解企业当前财务状况，并作出客观评价，据以预测企业未来发展情况，可以为企业提供新的会计信息，是企业经营决策的重要依据。现金流动性是企业的重要指标，现金流量是反映企业经营状况的晴雨表。现金流量信息能够表明企业经营状况是否良好，资金是否紧缺，企业偿付能力大小，从而为投资者、债权人、企业管理者提供非常有用的信息。现金流量表既可以按年度编制，也可以按月度和季度编制，能及时地提供企业有关现金的信息，满足企业决策者在管理活动中对短期信息的需要，为企业经营管理服务。
企业编制现金流量表的目的在于帮助投资者、债权人、企业管理者等信息使用者，分析企业过去的资金流转，评价现在的财务状况，预测未来的现金流量。可以通过计算各种活动的现金净流量占全部现金净流量的比例，来分析现金收入和支出的用途。将收支数字进行分析比较，有助于分析过去现金流量变动，评价现金的财务状况并预测现金流量的发展趋势。
一、经营活动的现金流量
在现金流量信息中，经营活动的现金流量最值得关注。现金流入及现金净流量所占的比例应该越高越好，说明企业经营活动产生现金的能力强，具有较高的自我积累能力。现金流动越稳定，企业风险越小。
1.现金流量比率。它能衡量企业经营活动所产生的现金用于支付各项资本出、存货净投资满足程度。
现金流量比率=经营活动现金净流量/（资本支出总额+存货净投资总额）
当现金流量比率等于1时，表明企业经营活动的净现金流入量能满足日常的基本需要；比率小于1时，表明经营活动净现金流入量不能满足需要，比率大于1时，表明经营活动净现金流入量除能满足基本需要外，有所盈余。企业可以考虑以此偿还债务或增加投资。假设某企业上年度经营活动产生的现金净流量为1000万元，资本支出总额为750万元，存货净投资总额为100万元，现金流量比率大于1，说明该企业有偿债和增加投资能力。
2.现金流量与债务之比。它可以反映企业经营活动现金流量偿还债务能力。
现金流量与当期债务之比=经营活动净现金流入量/（流动负债+长期负债）
这比率越大企业对债务偿还能力越强。假设某企业上年度经营活动取得净现金流入为1000万元，而资产负债表流动负债合计数为90万元，长期负债合计数为35万元，则现金流量与债务之比为1000万元/（90万元+35万元）=8，这就表明企业有偿付债务的能力。
由此可见，经营活动现金净流量是非常有用的，企业经营者通过现金流量表的分析，可以知道企业自我创造现金的能力，保证企业经营活动资金正常运转，预测企业偿债能力，以此作出正确的经营决策。
二、投资活动的现金流量。企业进行投资，则投资活动的现金流出会对未来的现金流入产生重大的影响
一般来说，投资项目可行性评价方法有动态评价和净态评价两种。在动态法下，以资金成本的折现率，对投资项目的现金流入流出量进行折现。若投资项目的净现值（投资项目未来现金流入量现值减未来现金流出量现值后的差额）为正值或现值指数（投资项目未来报酬的总现值除以初始投资额的现值）大于1，则说明该投资项目可以接受；反之，则说明该投资项目不能接受。在静态评价法下，投资项目的回收期（原始投资额除以每年现金净流量）小于预计的回收期或平均报酬率（平均现金流量除以原始投资额）大于预计的报酬率，则投资方案可行；反之则投资方案不可行。无论采用那一种方法，都要合理预计投资后的现金流量，投资项目现金净流量的大小是企业经营管理人员决策时的依据。所以企业决策者在企业投资机会较多时，应抓住机遇，最大限度地运用资金，多方面融集资金以图创造出较高的收益。对于投资活动的现金流量还要按其不同的项目进行分析。例如，投资活动中购建固定资产、无形资产进行投资活动的现金流出，都会对未来的现金流入产生较大的影响。所以，企业管理者需结合其他资料了解投资情况，作出正确预测。来源于投资的股利、利润及利息的现金流入当然越多越好，另外对处置固定资产、无形资产等现金流入则要结合资产负债表、损益表及其他资料进行具体分析：企业为何收回投资？所处置的固定资产、无形资产是否因使用时期的问题而没有使用价值？或者是当时投资失误？然后才能对该项现金流入有所认识，进行优化配置，以此作出正确的决策，提高资金使用效益，以一定的投入，换取更多的收益。
三、筹资活动中的现金流量
企业筹集资金的目的是为了维持其生存和发展对资金的需要，同时也是应考虑资金的使用效果。因此，企业在开展筹资活动前，必须对企业的现金流量及财务状况进行分析，在此基础上合理地确定资金需要量，使筹资数量与未来需要量达到平衡。一般地，企业财务状况越好，现金净流量越高，所需资金越少；反之亦然。另外营业现金流入量扣除资金运用后的余额为正值，说明企业有充实的现金，理财人员可以扩大资金运用规模，以促进企业不断成长发展；如为负值，则企业必须外部融资或者变现其现有的资产等方式筹集现金，以满足企业对现金的需要，满足经营管理活动的需要。企业经营状况好，现金净流量充足，增加筹资，扩大企业规模，只要经营得当，将为企业带来更多的现金流量。如果企业利润表上利润数字大，但经营活动产生的现金流量不多，增加筹资是为了解决资金周转不灵的问题。同时，如果企业利润情况不好，经营活动又不能产生能够维持日常周转的资金，则筹资活动的现金净流量增多是个危险信号，尤其是企业通过举债增加现金，更会加大企业的财务风险。例如筹资活动中的借款和发行债券，会使以后每期都发生一笔利息支出，到期还会发生偿还本金的支出，加大了企业负担。另外，融资租赁的固定资产在每个租赁期内，也会发生一笔固定的租赁费支出。所以，企业经营管理者应通过现金流量表的现金流量信息及其他报表资料，对企业的筹资活动做出正确的决策，确定筹资方式及其需要量，促进企业的经济发展。
总之，现金流量表通过对现金流量的各种分类，提供了大量的信息。现金流量表是一个重要的报表，是企业经营管理者必备的报表。现金净流入量，它代表着企业自我创造现金的能力，不仅是企业生产经营资金保障，而且是企业投资和偿还债务的重要资金来源。所以，企业决策者应正确使用现金流量表，时刻保持清醒的头脑，通过分析评价已发生的现金流量，并预测未来的现金流量，达到财务分析的目的，做出正确的经营决策，为企业经营管理服务。