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摘要：地方政府专项债券是政府融资的有效实现途径，是充分开展推动财政宏观调控的有效手段[1]。地方政府专项债券在财政政策推进过程中发挥了积极的推动作用，同时也在快速的发展中表现出了一些风险。本文围绕强化地方政府专项债券风险防控展开探讨，首先针对专项债券潜在风险进行细致分析，進而提出了防控专项债券风险的合理化策略，旨在对地方政府专项债券风险防控能力提升提供参考。
关键词：地方政府;专项债券;策略分析;风险防控
地方政府专项债券是各级政府是针对具备公益性项目发行的，并要求在一定时间内通过项目对应的政府性专项收入或基金进行还本付息的政府性质的债券[2]。作为地方政府主要的融资手段之一，地方政府专项债券是充分推广国家财政政策的重要创新实现举措。通过有效的地方政府专项债券实施，积极的推进了地方经济建设的同时，还应科学预知地方政府专项债券带来的风险，加强地方政府债务管控措置。
一、地方政府专项债券风险因素
（一）防止专项债资金挪用或浪费风险
通过2019年一些地区审计部门公布的审计报告指出，存在一些共性的问题是根据发债得到的资金一直落在账面上不动，造成了用于支出利息的白白浪费。还存在很多其他原因造成的专项债券的浪费，一些项目是由于前期的使用计划不科学、基础工作没做到位，虽然专项债数目得到落实，但一些类似环评审批等手续未批准，因此仍不能按时开工，造成资金搁置[3]。这都是项目同资金计划不完善的体现，绩效意识和偿债意识的淡薄，致使相关部门并未实现真正意义的绩效问责，造成了资金及项目规模的匹配度不高。
（二）防止专项债券项目发生掺假风险
融资同项目收益的收支平衡是专项债券偿还的重中之重，相关通知明确指出，举债应和具体的偿债能力相符，项目责任部门应加强对规模较大项目的风险预估和融资的考证，论证项目的计划收益同融资时间、还本付息的匹配程度，科学编排项目的计划收益同融资的处置方案，映射出项目周期和年度收支的平衡状况，保证了项目的计划收益满足专项债券同融资的本息。但在快速增加的专项债券的实际中，仍然存在着专项债券项目过渡包装、实际收益与表面现象不符的风险，专项债券项目存在掺假的现象，存在发债条件中存在虚假收益的情况，破坏了专项债券项目的平衡，更有甚者故意做大投资而套取资金挪为他用的情况。
（三）防止发生专项债券主体责任风险
由于国内专项债券的发行单位在省级的人民政府，而具体使用主体在市级及以下政府部门，从而致使专项债券的发行、偿还主体同用债主体不统一，评级主体不对等，存在信息匹配度不强及主体责任不明确的风险[4]。加上一些对债务风险的预控能力不强，错误的认为债券资金就是简单的转移支付，逐级的风险积累至财务部门，甚至是上级政府。除此之外，专项债券信评信息批复不健全、无法真实反映风险、监管职能落实不到位等问题都造成了专项债券实际运作的风险因素，应通过制度和措施进行科学防范，充分发挥债券的特点，拉动经济的提升。
二、地方政府专项债券风险防控策略
（一）落实专项债券管控，科学设置债券监管措施
落实专项债券管控，以相关政策为导向加强债券监管，加强部门之间沟通配合，形成以审计、财政、监察、改革发展多部门的联合监管，形成对专项债券的闭环监管，以对专项债券的发行、具体应用及还债等行为实施科学监督。专项债券发行之前相关省级部门应进行信息公布、信评及资评等前期工作，相关单位做好准备工作，做到责任落实到位;专项债券发行时应完成好现场的监督管理，保证发行现场应配备监察及审计监督员，以规范现场操作，规避风险;专项债券发行结束，需经监督部门和发行部门代表一同进行结果确认，之后应由省级财政部门建立资产报告，相应部门做好资产管理工作。
（二）加强生命周期风险管控，健全专项至安全管理制度
相关政府部门应做好风险报告机制，从而能够对专项债券行为进行风险点的精确辨识及预知，实施专项债券全过程的风险管控。风险报告中应对主要风险点进行详细列举，从发行前的准备工作、建设管理直到最终的收益偿还本息等行为均有明确的风险标识。发动各级政府部门加强制度意识，约束思想，以制度为依据实施专项债券每个环节的风险管控，坚守每个环节的风险底线，建立健全的专项债券实施细则等指导文件，形成全面的管控制度。
（三）加强信息化建设与专项债券风险管理的有机结合
科学应用信息技术中的区块链技术，能够有效实施对专项债券随时、自动化、可靠、少投入的科学监管措施，区块链技术具备明显的去中心化特质，监管内容无法随意改动，结果能够得到自行验证并实施执行，面对复杂的专项债券参与主体，区块链技术以多方监管部门为主要节点，可保证监管数据无法修改、监管模型完成即删除、数据自行审核、监管流程可靠等监管措施落实。有效对专项债券每个关节进行嵌入方式监管，凭借智能条例完成立体化管理，保证监管信息的透明公开化。
三、结束语
作为地方政府融资的有效实现途径，专项债券同时发挥着充分开展推动财政宏观调控的作用。地方政府专项债券能够在财政政策推进过程中发挥积极的推动作用，但与此同时也在快速的发展中呈现出了一些管控方面的风险。本文通过对强化地方政府专项债券风险防控进行讨论，首先针对专项债券潜在风险进行深入分析，并提出了防控专项债券风险的合理化策略方案，目的是对地方政府专项债券风险防控能力提升提供参考和借鉴。
参考文献：
[1]孙玉栋，孟凡达.PPP项目管理、地方政府债务风险及化解[J].现代管理科学，2017（5）：24-26.
[2]李晓渝.我国PPP项目绩效审计问题分析与路径探索[J].财政监督，2017（08）：32-33.
[3]刘楠楠.澳大利亚地方债及预算管理的国际经验分析[J].公共经济与政策研究，2015（4）：23-25.
[4]杨志安，于漾.我国地方政府债务规模问题及对策[J].金融发展研究，2017（6）：31-33.
关键词：地方政府;专项债券;策略分析;风险防控
地方政府专项债券是各级政府是针对具备公益性项目发行的，并要求在一定时间内通过项目对应的政府性专项收入或基金进行还本付息的政府性质的债券[2]。作为地方政府主要的融资手段之一，地方政府专项债券是充分推广国家财政政策的重要创新实现举措。通过有效的地方政府专项债券实施，积极的推进了地方经济建设的同时，还应科学预知地方政府专项债券带来的风险，加强地方政府债务管控措置。
一、地方政府专项债券风险因素
（一）防止专项债资金挪用或浪费风险
通过2019年一些地区审计部门公布的审计报告指出，存在一些共性的问题是根据发债得到的资金一直落在账面上不动，造成了用于支出利息的白白浪费。还存在很多其他原因造成的专项债券的浪费，一些项目是由于前期的使用计划不科学、基础工作没做到位，虽然专项债数目得到落实，但一些类似环评审批等手续未批准，因此仍不能按时开工，造成资金搁置[3]。这都是项目同资金计划不完善的体现，绩效意识和偿债意识的淡薄，致使相关部门并未实现真正意义的绩效问责，造成了资金及项目规模的匹配度不高。
（二）防止专项债券项目发生掺假风险
融资同项目收益的收支平衡是专项债券偿还的重中之重，相关通知明确指出，举债应和具体的偿债能力相符，项目责任部门应加强对规模较大项目的风险预估和融资的考证，论证项目的计划收益同融资时间、还本付息的匹配程度，科学编排项目的计划收益同融资的处置方案，映射出项目周期和年度收支的平衡状况，保证了项目的计划收益满足专项债券同融资的本息。但在快速增加的专项债券的实际中，仍然存在着专项债券项目过渡包装、实际收益与表面现象不符的风险，专项债券项目存在掺假的现象，存在发债条件中存在虚假收益的情况，破坏了专项债券项目的平衡，更有甚者故意做大投资而套取资金挪为他用的情况。
（三）防止发生专项债券主体责任风险
由于国内专项债券的发行单位在省级的人民政府，而具体使用主体在市级及以下政府部门，从而致使专项债券的发行、偿还主体同用债主体不统一，评级主体不对等，存在信息匹配度不强及主体责任不明确的风险[4]。加上一些对债务风险的预控能力不强，错误的认为债券资金就是简单的转移支付，逐级的风险积累至财务部门，甚至是上级政府。除此之外，专项债券信评信息批复不健全、无法真实反映风险、监管职能落实不到位等问题都造成了专项债券实际运作的风险因素，应通过制度和措施进行科学防范，充分发挥债券的特点，拉动经济的提升。
二、地方政府专项债券风险防控策略
（一）落实专项债券管控，科学设置债券监管措施
落实专项债券管控，以相关政策为导向加强债券监管，加强部门之间沟通配合，形成以审计、财政、监察、改革发展多部门的联合监管，形成对专项债券的闭环监管，以对专项债券的发行、具体应用及还债等行为实施科学监督。专项债券发行之前相关省级部门应进行信息公布、信评及资评等前期工作，相关单位做好准备工作，做到责任落实到位;专项债券发行时应完成好现场的监督管理，保证发行现场应配备监察及审计监督员，以规范现场操作，规避风险;专项债券发行结束，需经监督部门和发行部门代表一同进行结果确认，之后应由省级财政部门建立资产报告，相应部门做好资产管理工作。
（二）加强生命周期风险管控，健全专项至安全管理制度
相关政府部门应做好风险报告机制，从而能够对专项债券行为进行风险点的精确辨识及预知，实施专项债券全过程的风险管控。风险报告中应对主要风险点进行详细列举，从发行前的准备工作、建设管理直到最终的收益偿还本息等行为均有明确的风险标识。发动各级政府部门加强制度意识，约束思想，以制度为依据实施专项债券每个环节的风险管控，坚守每个环节的风险底线，建立健全的专项债券实施细则等指导文件，形成全面的管控制度。
（三）加强信息化建设与专项债券风险管理的有机结合
科学应用信息技术中的区块链技术，能够有效实施对专项债券随时、自动化、可靠、少投入的科学监管措施，区块链技术具备明显的去中心化特质，监管内容无法随意改动，结果能够得到自行验证并实施执行，面对复杂的专项债券参与主体，区块链技术以多方监管部门为主要节点，可保证监管数据无法修改、监管模型完成即删除、数据自行审核、监管流程可靠等监管措施落实。有效对专项债券每个关节进行嵌入方式监管，凭借智能条例完成立体化管理，保证监管信息的透明公开化。
三、结束语
作为地方政府融资的有效实现途径，专项债券同时发挥着充分开展推动财政宏观调控的作用。地方政府专项债券能够在财政政策推进过程中发挥积极的推动作用，但与此同时也在快速的发展中呈现出了一些管控方面的风险。本文通过对强化地方政府专项债券风险防控进行讨论，首先针对专项债券潜在风险进行深入分析，并提出了防控专项债券风险的合理化策略方案，目的是对地方政府专项债券风险防控能力提升提供参考和借鉴。
参考文献：
[1]孙玉栋，孟凡达.PPP项目管理、地方政府债务风险及化解[J].现代管理科学，2017（5）：24-26.
[2]李晓渝.我国PPP项目绩效审计问题分析与路径探索[J].财政监督，2017（08）：32-33.
[3]刘楠楠.澳大利亚地方债及预算管理的国际经验分析[J].公共经济与政策研究，2015（4）：23-25.
[4]杨志安，于漾.我国地方政府债务规模问题及对策[J].金融发展研究，2017（6）：31-33.