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最近，马云豪掷近1 200万欧元买下两座法国葡萄酒庄的新闻刷爆朋友圈。其实，名人投资葡萄酒已不是什么新鲜事，近年来，刘嘉玲、赵薇、姚明、黄晓明等人都进入了红酒市场。
那么，酒庄投资的收益怎么样？国内外还有哪些红酒投资模式？红酒投资适合普通老百姓吗？对于这些问题，记者近日咨询了业内人士。
投资酒庄风险较大
在国际上，高级的酒庄集种植、酿造、装罐、贮藏、管理、经营于一体，价格较高。购买者需综合考虑当地气候、纬度、湿度以及当地土质和酒庄往年产量等信息，做出投资判断。
近年来，海外酒庄投资非常火，不少中国有钱人纷纷奔赴海外考察。然而，购买酒庄自营自销的利润真的很可观吗？
对此，来自某贸易公司的石锋告诉记者，“其实，投资酒庄本身的利润率非常低。法国波尔多地区的酒庄正常的年投资回报率大概在3%左右，如能达5%已是非常不错了。而且，酒庄的维护和运营费用很高，每年的维护支出可以达到酒庄售价的30%。当然，一些比较好的酒庄维护费用会少很多，这个因素是投资时需要重点考虑的。”
“如果投资者有直接的销售渠道，那么酒庄投资的回报就会有一些保障。”石锋说，事实上，购买酒庄所需的资金量是远远大于直接进口红酒的。例如，波尔多一个非常普通的酒庄，收购价也在300万欧元以上。而对于红酒进口商，30万欧元就可以买很多货了，且品类丰富。
不过，石锋告诉记者，购买酒庄虽然本身回报率不高，但却是一种非常稳定的海外资产配置手段。很多不错的酒庄都经过几百年洗礼，除非有大的变故，酒庄资产是非常安全的。“特别是对马云来说，酒庄投资的资金量不是问题。再者，天猫在运营红酒板块，马云购买酒庄也是在支持自己平台的运营，还可以创造很大程度的广告效益。”
葡萄酒投资玩法多
如今，国外的葡萄酒投资市场已经十分完善。其中，投资藏酒在国外被称为“液体资产”，已有300多年的历史。与房产、股票、基金、债券等其他的投资品种相比，藏酒与金融市场之间相关性极小，不易受市场波动影响，投资收益和财富积累很稳定。资料显示，如果投资波尔多产区的10类红酒，截至2012年的3年回报率是150%，5年回报率为350%，10年回报率为500%。
不过，名酒的一级市场对于普通投资者来说，参与难度较高。因此，大多数投资级红酒都是通过二级市场拍卖而流通。从拍卖会上购买品牌红酒，程序较为方便，而且是实物交易，有利于兑现。但这种投资方式对专业知识要求很高，适合于对葡萄酒行业有一定了解的投资者。
需要注意的是，普通的餐酒必须在上市后2～5年内饮用，否则就会变味。只有少数顶级红酒才可在湿度和温度恰当的环境中存放15～20年。“一般投资者购买投资级红酒后都会交与专业机构代存，存放费用每年高达红酒总价的3%。”石锋说。
期酒投资在国外也比较常见。期酒多是一些世界知名酒庄将要生产的红酒。期酒投资的特点是投资小、回报高，但风险也大。因为期酒变成现酒需要很长时间，装瓶前气候等因素可能会影响产品价格，如果年份不好，投资者将遭受损失。
此外，国外运营得比较成熟的还有红酒基金。如果对葡萄酒不甚熟悉，但又想参与这种投资，那么投资红酒基金也是不错的选择。基金通常会由专业人士来管理，用期酒和现酒构造投资组合。不过对于普通人而言，红酒基金门槛也不算低，通常至少要5万欧元，一般针对机构投资者和私人客户发售。
葡萄酒投资需谨慎
随着葡萄酒在中国的普及，它所衍生出来的投资、金融产品将会越来越吸引国人的参与。
石锋说，假如是商业性酒庄投资，投资者最好有葡萄酒从业背景，这样能更好地串联上下游资源。倘若作为国内高净值人群的一项海外资产配置，酒庄投资也是不错的选择，但也要具备一定的专业了解，不能盲目投资，否则易陷入一个无底洞。
至于期酒投资，石锋认为，投资者需要有专业的眼光和对行业长期的研究。“红酒界有一种‘以酒养酒’的说法。投资者一次购买两箱‘期酒’，待酒成熟后，一箱留着自己享用，另一箱酒的收入能够重新再买入两箱葡萄酒。这种做法一直非常时兴。”
目前，葡萄酒基金在国内发展并不成熟。过去几年，很多基金开发的葡萄酒理财产品到期后，多采用的是实物退出形式，即按照初始投资金额，以当下葡萄酒市面价值给予一定程度的折让，计算投资者应得的葡萄酒瓶数。“投资者最好通过一些可靠的财富管理公司，去国外成熟市场购买葡萄酒基金。”石锋建议。
目前，国内很多拍卖行都在完善红酒拍卖业务。“如果你手中有存货，或者喜欢参加拍卖会，那么可以多关注国内每年的红酒拍卖专场。”石锋称，这个领域适合喜欢、懂得红酒收藏并且有贮藏条件的投资者参与。“但红酒收藏变现并不太容易，需要较多的闲置资金。此外，投资级葡萄酒保质期一般是10～15年，一旦过了保质期，就没有了价值。好的葡萄酒对储存条件要求很严格。”
那么，酒庄投资的收益怎么样？国内外还有哪些红酒投资模式？红酒投资适合普通老百姓吗？对于这些问题，记者近日咨询了业内人士。
投资酒庄风险较大
在国际上，高级的酒庄集种植、酿造、装罐、贮藏、管理、经营于一体，价格较高。购买者需综合考虑当地气候、纬度、湿度以及当地土质和酒庄往年产量等信息，做出投资判断。
近年来，海外酒庄投资非常火，不少中国有钱人纷纷奔赴海外考察。然而，购买酒庄自营自销的利润真的很可观吗？
对此，来自某贸易公司的石锋告诉记者，“其实，投资酒庄本身的利润率非常低。法国波尔多地区的酒庄正常的年投资回报率大概在3%左右，如能达5%已是非常不错了。而且，酒庄的维护和运营费用很高，每年的维护支出可以达到酒庄售价的30%。当然，一些比较好的酒庄维护费用会少很多，这个因素是投资时需要重点考虑的。”
“如果投资者有直接的销售渠道，那么酒庄投资的回报就会有一些保障。”石锋说，事实上，购买酒庄所需的资金量是远远大于直接进口红酒的。例如，波尔多一个非常普通的酒庄，收购价也在300万欧元以上。而对于红酒进口商，30万欧元就可以买很多货了，且品类丰富。
不过，石锋告诉记者，购买酒庄虽然本身回报率不高，但却是一种非常稳定的海外资产配置手段。很多不错的酒庄都经过几百年洗礼，除非有大的变故，酒庄资产是非常安全的。“特别是对马云来说，酒庄投资的资金量不是问题。再者，天猫在运营红酒板块，马云购买酒庄也是在支持自己平台的运营，还可以创造很大程度的广告效益。”
葡萄酒投资玩法多
如今，国外的葡萄酒投资市场已经十分完善。其中，投资藏酒在国外被称为“液体资产”，已有300多年的历史。与房产、股票、基金、债券等其他的投资品种相比，藏酒与金融市场之间相关性极小，不易受市场波动影响，投资收益和财富积累很稳定。资料显示，如果投资波尔多产区的10类红酒，截至2012年的3年回报率是150%，5年回报率为350%，10年回报率为500%。
不过，名酒的一级市场对于普通投资者来说，参与难度较高。因此，大多数投资级红酒都是通过二级市场拍卖而流通。从拍卖会上购买品牌红酒，程序较为方便，而且是实物交易，有利于兑现。但这种投资方式对专业知识要求很高，适合于对葡萄酒行业有一定了解的投资者。
需要注意的是，普通的餐酒必须在上市后2～5年内饮用，否则就会变味。只有少数顶级红酒才可在湿度和温度恰当的环境中存放15～20年。“一般投资者购买投资级红酒后都会交与专业机构代存，存放费用每年高达红酒总价的3%。”石锋说。
期酒投资在国外也比较常见。期酒多是一些世界知名酒庄将要生产的红酒。期酒投资的特点是投资小、回报高，但风险也大。因为期酒变成现酒需要很长时间，装瓶前气候等因素可能会影响产品价格，如果年份不好，投资者将遭受损失。
此外，国外运营得比较成熟的还有红酒基金。如果对葡萄酒不甚熟悉，但又想参与这种投资，那么投资红酒基金也是不错的选择。基金通常会由专业人士来管理，用期酒和现酒构造投资组合。不过对于普通人而言，红酒基金门槛也不算低，通常至少要5万欧元，一般针对机构投资者和私人客户发售。
葡萄酒投资需谨慎
随着葡萄酒在中国的普及，它所衍生出来的投资、金融产品将会越来越吸引国人的参与。
石锋说，假如是商业性酒庄投资，投资者最好有葡萄酒从业背景，这样能更好地串联上下游资源。倘若作为国内高净值人群的一项海外资产配置，酒庄投资也是不错的选择，但也要具备一定的专业了解，不能盲目投资，否则易陷入一个无底洞。
至于期酒投资，石锋认为，投资者需要有专业的眼光和对行业长期的研究。“红酒界有一种‘以酒养酒’的说法。投资者一次购买两箱‘期酒’，待酒成熟后，一箱留着自己享用，另一箱酒的收入能够重新再买入两箱葡萄酒。这种做法一直非常时兴。”
目前，葡萄酒基金在国内发展并不成熟。过去几年，很多基金开发的葡萄酒理财产品到期后，多采用的是实物退出形式，即按照初始投资金额，以当下葡萄酒市面价值给予一定程度的折让，计算投资者应得的葡萄酒瓶数。“投资者最好通过一些可靠的财富管理公司，去国外成熟市场购买葡萄酒基金。”石锋建议。
目前，国内很多拍卖行都在完善红酒拍卖业务。“如果你手中有存货，或者喜欢参加拍卖会，那么可以多关注国内每年的红酒拍卖专场。”石锋称，这个领域适合喜欢、懂得红酒收藏并且有贮藏条件的投资者参与。“但红酒收藏变现并不太容易，需要较多的闲置资金。此外，投资级葡萄酒保质期一般是10～15年，一旦过了保质期，就没有了价值。好的葡萄酒对储存条件要求很严格。”