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文章引入SV—T随机波动模型，借助马尔科夫链蒙特卡罗（MCMC）技术给出模型参数的贝叶斯估计。同时利用WinBUGS软件得到参数的估计值，以年金基金投资于股票和国债两类风险资产为例进行实证分析，在测算出标准化投资收益率的基础上，利用不动点迭代原理计算出非标准化收益率的预测值。验证了模拟的准确性，为年金替代率相关统计量的计算打下良好基础。