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研究马氏状态转换的Lévy模型下的期权定价问题．假定资产价格过程为{At=exp（∫^t 0rsds）, St=S0exp（∫^t0（μs-1/2σ^2s）ds＋∫^t0σsdBs＋∫R0log（1＋k（x））N（t,dx））,其中（Bt，0≤t≤T）是标准Brown运动，N（t，·）是一Poisson随机测度，（Xt，0≤t≤T）是开关马氏过程，且它们三者相互独立；μs=（Xs，μ），σs=〈Xs，σ〉，rs=〈Xs，r〉均受开关马氏过程的影响．对此模型，作Esscher测度变换，得