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以道琼斯第一财经中国600行业领先指数所涵盖的14个行业为研究对象，运用广义自回归条件异方差（generalizedautoregressiveconditionalheteroskedasticity，GARCH）模型，从汇率变动率的暴露、波动率的暴露以及波动率暴露的不对称性3个方面，对各行业的外汇风险暴露情况进行了研究．实证结果表明：在10％的显著性水平下，有6个行业具有显著的变动率暴露，其中2个行业从人民币升值中获益，4个行业受到人民币升值的不利影响；6个行业具有显著的波动率暴露系数；9个行业对汇率