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创新能力的发展是国家强大的动力,研发投入是创新能力提高的源泉。我国研发投入日益提高,但是仍低于发达国家的研发强度。中小企业占我国企业90%以上,是我国发展日益重视的群体,它们在国民经济中的地位十分重要。提高中小企业的自主创新能力对其发展有至关重要的推动作用。然而缺乏资源严重制约了中小企业的研发活动开展。公司治理是企业技术创新体制建立的基础,董事会和CEO很大程度上决定着企业的研发投资。董事所带来的资源和CEO的自身背景特征会对中小企业的研发投入水平的高低产生影响。进一步地,企业处于发展水平不同的城市,外部环境和政府影响等都存在差异,会影响公司治理水平以及董事和CEO的关系,从而影响企业R&D决策。本文认为董事会和CEO之间建立良好的合作交流关系有利于企业研发投资的增加。本文结合知识基础观、资源依赖理论和高层梯队理论,利用2010-2014年的中小企业数据,分析董事会资本和CEO背景特征对R&D投入的影响,以及城市发展水平对这影响造成的差异。结果表明:(1)董事会人力资本和社会资本,CEO教育水平和政治背景都对R&D投入有促进作用;(2)CEO教育水平越高,董事会人力资本越丰富,R&D投入越多,且在欠发达城市中积极影响更显著;(3)CEO教育水平越高,董事会社会资本越丰富,R&D投资越大,且在欠发达城市中积极影响更显著;(4)CEO具有政治背景,不利于董事会人力资本对R&D投入的促进作用,且在欠发达城市中抑制作用更显著;(5)CEO具有政治背景,董事会社会资本越丰富,越促进R&D投入的增加,且在发达城市中积极影响更显著。本文强调了董事会资本和CEO背景特征的交互作用,并从区域发展差异的角度,深化了公司治理对研发投入的影响研究,并结合文章结论对企业发展和治理以及政府工作提出了相关建议。