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摘要：由于美国次级抵押贷款引发的全球金融危机，让我们对公允价值产生了诸多疑虑，同时也对公允价值的稳健性表示质疑。这次危机在一定程度上也反应出公允价值计量和会计的稳健性对资产和负债、收入和费用不对称会计处理方法背离。公允价值的计量成了金融危机的助推器。此次危机也使人们对会计稳健性的经济后果进行研究。本文首先对公允价值带来的波动性的原因从宏观和微观上分析及进而提出相应的对策。
关键词：公允价值；波动性
中图分类号：F87文献标识码：A文章编号：1006-4117（2012）03-0027-01
在公允价值计量模式下，资产和负债会随着市场价格而发生波动，带来会计报表的波动性，为了提高公允价值计量的可靠性，就必须加大对企业特别是金融企业的监管力度，我们还必须对公允价值计量和历史成本计量所带来的经济后果加以分析，目前的估价模型可能会对公允价值产生较大的差异。但同时我们也可以看到，公允价值计量在应对市场波动的情况下比会计稳健性更加的及时和有效。它修正了会计稳健性容易对投资决策的延误。我国谨慎地引入公允价值计量，这对我国资本市场的完善也是有利的。
一、公允价值怎样影响我们的财务会计报表进而带来金融系统的波动性
从微观上看，公允价值反映了市场价格，体现的是交换价值。并且是从可获得的市场信息的基础上估计公允价值，如果没有相关的市场，我们就会使用估计模型，而我们的估价模型存在着一定的局限性，有些交易者存在着一些非理性行为将导致资产的价格偏离了基本价值，比如交易性金融资产公允价值上升价值上升，但这价值仅仅是交换价值，在我们未对资产进行处置时，这价值是虚的，并没有给企业带来切实的资金流入，而利润增加我们应该向股东分发更多的股利，这样企业企业因为金融资产的公允价值上升带来的现金流量却是负的，产生了泡沫经济。公允价值对公司的资产进行短期估价，公允价值的变动也反映在在财务报表上，导致了财务报表的波动性。通过我们市场参与者的非理性行为带来我国金融市场的波动也是非常大的。
从宏观上看，在经济繁荣时，风险被低估，而当经济滑坡时，风险就被高估，公允价值的顺周期效应在金融危机中体现的尤为明显，市场流动性的缺失，资产价格的下降，刺激抵押贷款相关的资产发生大量减值，比如说，交易性金融资产发生减值计入到公允价值变动损益，反映到利润表中，使我们的利润下降，在金融危机时，资本的监管力度又是加大的，由于利润的下降，我们的银行对企业进行评估时企业的偿付能力是下降的，很难能够融资，进而我们的企业难以生存下去。人们出售金融资产，加上市场参与者受到目前环境的影响。我们的证券价格会进一步下跌，进入到一个恶性循环中，所以说，我们的公允价值在这场次贷危机中充当了助推器，加速器的角色。
二、对策
（一）在公允价值计量是一种趋势的前提下，我们要正确的运用公允价值，对公允价值的计量进行一定的改良，例如要将公司的财务状况，风险因素和计量误差信息传递给市场上的参与者，比如说资产，我们将资产定义为，由过去的交易或事项形成的，由企业拥有或控制，能够导致经济利益流入企业，由资产的性质可得，需要报告的是价值分布，而不是一个单独的数字，一个点的价值，这样会加大风险也会误导我们的市场参与者。虽然概率的概念在会计的基本要素中早已存在，但是，在我们实务操作中，却很少能准确地描述资产的价值。这就导致财务报表并未准确地反映资产的价值。如果在资产不存在活跃市场的情况下，资产的价值我们仍然使用点估计来表示，就会给我们的市场参与者带来很大的误导，虽然FASB和IASB都对资产的公允价值在非流动市场中的估计作了相关的指定，但这风险仍然存在，我们应当加强这方面的信息的披露，以及公布估计公允价值模型以及模型的误差信息，这种披露可以传达公司在面对复杂的金融工具估值时候存在的固有的误差和不确定性的程度。
（二）应该加强准则制定者和金融监管者之间的合作，我们的准则制定者关注的是财务信息准确和财务报告中立，而监管者关注的是企业的风险，如果可以增进两者的沟通，缩小两个目标的差异，建立一套的信息披露系统，这将有助于改善公允价值计量所带来的负面效应。我们的监管者，为了整个金融市场的稳定，不仅要加大对风险和计量误差方面的信息，更要对财务信息方面发挥举足轻重的作用。
当前国际会计界都在朝这个方向努力，在这次次贷危机中，IASB和FASB不仅没有终止和暂停公允价值，还对公允价值在缺乏流动性市场上的估计提出了指导。这样做即可以将经济内在的波动性信息传递给市场参与者；又可以对公允价值在缺乏流动性条件下进行估价上的指导，以减少估计错误导致的对财务报表的影响。
在这次次级抵押贷款引起的金融危机中，公允价值计量不应该成为“元凶”。但同时我们也能看出，公允价值带来的财务报表的波动性也是很大的。这与会计对稳健性的要求相违背，公允价值计量模式无比的优越性是不可能在回到以前的历史成本计量模式。但应当如何加强公允价值计量对市场稳定方面还需要更深入的研究。一方面，要增加估值模型的准确度。另一方面，需要会计人员在业务中运用会计职业判断。会计人员即要熟悉企业自身的经济业务更要掌握整个行业的情况，而且要更多地了解和把握企业的潜在的风险。
作者单位：牛茸蓉安徽大学商学院
牛蓉丽 安徽农业大学经济技术学院
作者简介：牛茸蓉，女，安徽大学商学院2010级会计学硕士研究生，研究生方向：财务会计；牛蓉丽，女，安徽农业大学经济技术学院2011级在读本科，研究方向：财务管理。
参考文献：
[1]黄世忠.次贷危机引发的公允价值论战[J].财会通讯（综合），2008,11.
[2]冉莉伟.会计准则在金融危机环境下的争議及探讨[J].会计之友,2009,07.
[3]王守海,孙文刚,李云.公允价值会计和金融稳定研究[J].会计研究,2009,10．
[4]裴源远,张旭蕾,裴前方.公允价值与金融企业的会计监管[J].金融教学与研究,2008,04.
[5]葛家澍．关于财务会计中采用公允价值的探讨[J]．会计研究，2007,10.
关键词：公允价值；波动性
中图分类号：F87文献标识码：A文章编号：1006-4117（2012）03-0027-01
在公允价值计量模式下，资产和负债会随着市场价格而发生波动，带来会计报表的波动性，为了提高公允价值计量的可靠性，就必须加大对企业特别是金融企业的监管力度，我们还必须对公允价值计量和历史成本计量所带来的经济后果加以分析，目前的估价模型可能会对公允价值产生较大的差异。但同时我们也可以看到，公允价值计量在应对市场波动的情况下比会计稳健性更加的及时和有效。它修正了会计稳健性容易对投资决策的延误。我国谨慎地引入公允价值计量，这对我国资本市场的完善也是有利的。
一、公允价值怎样影响我们的财务会计报表进而带来金融系统的波动性
从微观上看，公允价值反映了市场价格，体现的是交换价值。并且是从可获得的市场信息的基础上估计公允价值，如果没有相关的市场，我们就会使用估计模型，而我们的估价模型存在着一定的局限性，有些交易者存在着一些非理性行为将导致资产的价格偏离了基本价值，比如交易性金融资产公允价值上升价值上升，但这价值仅仅是交换价值，在我们未对资产进行处置时，这价值是虚的，并没有给企业带来切实的资金流入，而利润增加我们应该向股东分发更多的股利，这样企业企业因为金融资产的公允价值上升带来的现金流量却是负的，产生了泡沫经济。公允价值对公司的资产进行短期估价，公允价值的变动也反映在在财务报表上，导致了财务报表的波动性。通过我们市场参与者的非理性行为带来我国金融市场的波动也是非常大的。
从宏观上看，在经济繁荣时，风险被低估，而当经济滑坡时，风险就被高估，公允价值的顺周期效应在金融危机中体现的尤为明显，市场流动性的缺失，资产价格的下降，刺激抵押贷款相关的资产发生大量减值，比如说，交易性金融资产发生减值计入到公允价值变动损益，反映到利润表中，使我们的利润下降，在金融危机时，资本的监管力度又是加大的，由于利润的下降，我们的银行对企业进行评估时企业的偿付能力是下降的，很难能够融资，进而我们的企业难以生存下去。人们出售金融资产，加上市场参与者受到目前环境的影响。我们的证券价格会进一步下跌，进入到一个恶性循环中，所以说，我们的公允价值在这场次贷危机中充当了助推器，加速器的角色。
二、对策
（一）在公允价值计量是一种趋势的前提下，我们要正确的运用公允价值，对公允价值的计量进行一定的改良，例如要将公司的财务状况，风险因素和计量误差信息传递给市场上的参与者，比如说资产，我们将资产定义为，由过去的交易或事项形成的，由企业拥有或控制，能够导致经济利益流入企业，由资产的性质可得，需要报告的是价值分布，而不是一个单独的数字，一个点的价值，这样会加大风险也会误导我们的市场参与者。虽然概率的概念在会计的基本要素中早已存在，但是，在我们实务操作中，却很少能准确地描述资产的价值。这就导致财务报表并未准确地反映资产的价值。如果在资产不存在活跃市场的情况下，资产的价值我们仍然使用点估计来表示，就会给我们的市场参与者带来很大的误导，虽然FASB和IASB都对资产的公允价值在非流动市场中的估计作了相关的指定，但这风险仍然存在，我们应当加强这方面的信息的披露，以及公布估计公允价值模型以及模型的误差信息，这种披露可以传达公司在面对复杂的金融工具估值时候存在的固有的误差和不确定性的程度。
（二）应该加强准则制定者和金融监管者之间的合作，我们的准则制定者关注的是财务信息准确和财务报告中立，而监管者关注的是企业的风险，如果可以增进两者的沟通，缩小两个目标的差异，建立一套的信息披露系统，这将有助于改善公允价值计量所带来的负面效应。我们的监管者，为了整个金融市场的稳定，不仅要加大对风险和计量误差方面的信息，更要对财务信息方面发挥举足轻重的作用。
当前国际会计界都在朝这个方向努力，在这次次贷危机中，IASB和FASB不仅没有终止和暂停公允价值，还对公允价值在缺乏流动性市场上的估计提出了指导。这样做即可以将经济内在的波动性信息传递给市场参与者；又可以对公允价值在缺乏流动性条件下进行估价上的指导，以减少估计错误导致的对财务报表的影响。
在这次次级抵押贷款引起的金融危机中，公允价值计量不应该成为“元凶”。但同时我们也能看出，公允价值带来的财务报表的波动性也是很大的。这与会计对稳健性的要求相违背，公允价值计量模式无比的优越性是不可能在回到以前的历史成本计量模式。但应当如何加强公允价值计量对市场稳定方面还需要更深入的研究。一方面，要增加估值模型的准确度。另一方面，需要会计人员在业务中运用会计职业判断。会计人员即要熟悉企业自身的经济业务更要掌握整个行业的情况，而且要更多地了解和把握企业的潜在的风险。
作者单位：牛茸蓉安徽大学商学院
牛蓉丽 安徽农业大学经济技术学院
作者简介：牛茸蓉，女，安徽大学商学院2010级会计学硕士研究生，研究生方向：财务会计；牛蓉丽，女，安徽农业大学经济技术学院2011级在读本科，研究方向：财务管理。
参考文献：
[1]黄世忠.次贷危机引发的公允价值论战[J].财会通讯（综合），2008,11.
[2]冉莉伟.会计准则在金融危机环境下的争議及探讨[J].会计之友,2009,07.
[3]王守海,孙文刚,李云.公允价值会计和金融稳定研究[J].会计研究,2009,10．
[4]裴源远,张旭蕾,裴前方.公允价值与金融企业的会计监管[J].金融教学与研究,2008,04.
[5]葛家澍．关于财务会计中采用公允价值的探讨[J]．会计研究，2007,10.